Биржи, и их роль в рыночном хозяйстве

Выделяют различные  виды спекулятивных операций. Так, спекулянты могут скупать биржевые контракты  с целью их последующей перепродажи  по более высокой цене. Этот вид  спекуляции называется игрой на повышение  цен. Спекулянтов в данном случае называют "быками"(стремятся "поднять на рога"), а покупку биржевого контракта - длинной позицией. Продажу ранее купленного контракта при спекуляции на повышении цен называют ликвидацией. Другой вид спекуляции - игра на понижение цен. Спекулянты продают биржевые контракты с целью последующего их откупа по более низким ценам. Таких спекулянтов принято называть "медведями"(т.е. "подминают под себя"), продажу контракта - приобретением короткой позиции, а его последующий откуп - покрытием.

Еще один вид  спекуляции- это спекуляция на соотношении цен одного и того же или взаимосвязанных товаров или цен на товары с различными сроками поставки. В этом виде спекуляции самой известной является операция типа спрэд (стрэдл). Данная операция заключается в одновременной покупке и продаже фьючерсных контрактов с различными сроками поставки в целях получения выгоды от разницы в котировках цен этих позиций (например, покупка мартовских и продажа майских контрактов).

В зависимости  от времени владения биржевыми контрактами  выделяют две группы спекулянтов. Первая из них - скальперы, или джобберы, - изучают самые незначительные колебания цен и ликвидируют контракты через несколько минут или часов после приобретения, обеспечивая тем самым ликвидность рынка. Вторая группа - это позишн-трэйдер, или фло-трэйдер, которые вкладывают деньги в спекулятивные операции на сравнительно длительный период времени (дни, недели, месяцы). Эта группа спекулянтов способствует переливу капитала с одного рынка на другой и определяет уровень спекулятивной активности на товарных биржах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

8.Центры международной биржевой торговли.

Биржа возникла в XIII–XV веках в Северной Ирландии, но широкое применение в деловом  мире получила в XVI веке в Антверпене, Лионе и Тулузе, затем в Лондоне  и Гамбурге. С XVII века биржи уже  действовали во многих торговых городах  европейских государств. В США  они появились в конце XVIII века.

Для биржевой торговли характерна высокая концентрация оборотов по странам и биржам. Подавляющая  часть биржевого оборота сосредоточена  в ведущих торговых и финансовых центрах мира: США, Великобритании и  Японии, на которые приходится до 98 % объема биржевых сделок с товарами в стоимостном выражении. В последние  годы существенно возросла роль бирж Японии.

Международные биржи обслуживают конкретные мировые  товарные рынки. В биржевых операциях  на таких биржах участвуют представители  деловых кругов разных стран. Биржи  обеспечивают свободный перевод  прибылей, получаемых в результате биржевых операций.

Формирование  центров биржевой торговли обусловлено  действием целого ряда факторов. Среди  них важнейшими являются наличие  достаточных финансовых ресурсов, развитие средств связи и другой инфраструктуры, удобство географического положения, благоприятное законодательство в части налогового и валютного регулирования.

Крупнейшей  товарной биржей мира является «Чикаго  Борд оф Трэйд». На ней заключаются сделки с контрактами на пшеницу, кукурузу, овес, соевые бобы, серебро, золото, а также государственные ценные бумаги, банковские депозиты. Вторая по величине биржа мира также расположена в Чикаго – «Чикаго Меркэнтайл Эксчейндж». Собственно товары составляют сравнительно небольшую часть ее оборота. Большинство сделок – это продажи контрактов, в основе которых лежат валюты, государственные ценные бумаги. Третьей по обороту является «Нью-Йорк Меркэнтайл Эксчейндж». По объему сделок с товарами эта биржа сопоставима с «Чикаго Борд оф Трэйд».

В качестве представителей крупнейших бирж Европы можно назвать  английские биржи: Лондонская биржа  металлов (алюминий, медь свинец, никель, цинк), Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизельное топливо, нефть), а также Парижскую биржу «МАТИФ», которая вышла на четвертое место  по биржевому обороту после вышеперечисленных  бирж США. Крупнейшей японской биржей является Токийская товарная биржа. На ней заключаются сделки с хлопковой  и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, золотой, серебром.

К числу международных  относятся также региональные биржи, которые обслуживают преимущественно  рынки нескольких стран. Так «Болтик  фьючерз эксчейндж» в Лондоне ведет торговлю сельскохозяйственной продукцией и ориентирована в основном на рынок стран ЕС. К этой категории бирж относят также Сиднейскую, Сингапурскую, Парижскую и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

9.Заключение.

Ситуация на фондовых рынках, и крупные движения котировок мировых бирж, ежегодно приходящиеся на начало августа и начало февраля вполне объяснимы. К ним просто надо быть всегда готовым – ведь это отличные возможности заработать! Состояние фондового рынка в названные периоды весьма динамичное и готовое к переменам из-за фондового рынка США. Все дело в том, что в Америке существует пенсионный план «401k», в который инвестируют на протяжении всей своей трудовой деятельности все американцы. По сути, данный пенсионный план – это тот же ПИФ, только обязательный и в масштабах всей Америки.

Естественно эти деньги вкладываются в фондовый рынок США и суммы денежных средств там получаются астрономические. Во-первых, потому что население  Штатов огромное (3 место по численности  в Мире, после Китая и Индии) и все эти люди инвестируют  весьма значительную часть своей  зарплаты в будущую пенсию, а по желанию могут вносить еще  больше. Во-вторых, после смерти (если остаются какие-то деньги на счете) их не государство забирает (как в  России), а потомство ушедших в  мир иной, которое так же может  оставить их накапливаться дальше. К пенсионному возрасту у среднестатистического американца на этом пенсионном счете получается порядка 1,5 млн. $ на которые он будет жить все свои оставшиеся годы.

Ответ на вопрос почему ситуация на фондовых рынках ожидает движений именно в этот период прост: план 401k относится к интервальному виду фондов, которые открываются для покупки/продажи своих паев 2 раза в год – в начале февраля и в начале августа. Так вот в феврале обычно все «сидят дома» после расходов на Рождество и больше тратить не хотят. Поэтому деньги остаются в фондах и рынок, как правило, или растет, или, по крайней мере, не снижается. А вот с августом ситуация другая. Все путешествуют по миру, делают ремонты, покупки – одним словом активно тратят деньги. Естественно берут американские пенсионеры деньги из фондов.

В начале августа  состояние фондового рынка всегда под угрозой из-за риска продажи  огромного числа паев, да и различного рода катаклизмы и мини-кризисы почему-то тоже всегда выпадают на этот период. В  первых числах традиционно выступает  президент США с «успокоительной» речью о том, что все хорошо (даже если это не так), экономика  растет и все в таком духе. Так  вот от того, как выступит президент  и насколько люди ему поверят (в Америке доверие играет большую  роль), так большинство пенсионеров  себя и поведут. То есть, если президенту удастся убедить народ оставить свои деньги в фондах, так как  эти деньги принесут еще больше денег, то основная масса людей так и  поступит. Если же речь будет не очень  убедительной и умонастроения людей  в отношении экономических перспектив в целом будут мрачными, то большинство  пенсионеров подадут заявки на продажу  части паев и выдачу наличных. Эти  заявки формируются в первую неделю августа, и к этому времени  становится ясно, будет ли массовая продажа паев фондами, чтобы вынуть деньги из рынка и дать их пенсионерам или нет. В случае, если массовых продаж не будет – рынок может даже подрасти. Но если пенсионеры начнут активно вынимать свои деньги из фондов, то те, в свою очередь, будут делать масштабные продажи огромных пакетов акций и рынок неминуемо пойдет вниз. Иногда он идет туда со страшной силой. А так как основная масса мировых расчетов производится в долларах США, да и многое завязано на долларе, а соответственно и фондовом рынке США, то и остальные мировые биржи ведут себя подобным образом и весь мировой рынок некоторое время движется в одном направлении. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

10.  Список  литературы.

Зенкина И.В. Теория экономического анализа. М.: Дашков и  К, 2008. - 208 с.

Камаев В.Д. Основы экономики. М.: Владос, 2005. - 158 с.

Куликов Л.М. Основы экономической теории. М.: Финансы  и статистика, 2009. - 400 с.

Курс институциональной  экономики. Под ред. Е.А. Подколзиной, М.М. Юдкевич. В 4-х ч. М.: ГУ ВШЭ, 2009. - 798 с.

Левина Е.А. Микроэкономика: задачи и решения. М.: ГУ ВШЭ, 2008. - 492 с.

Маховикова Г.А. Микроэкономика. М.: Эксмо, 2009. - 224 с.

Микроэкономика. Курс интенсивной подготовки. Под  ред. И.В. Новикова, Ю.М. Ясимского. Мн.: ТетраСистемс, 2009. - 272 с.

Микроэкономика. Учебник. В 3 т. Под ред. В.М. Гальперина. М.: Омега-Л, 2008. - 1040 с.

Николаева И.П. Основы экономической теории. М.: Юнити, 2002. - 231 с.

Основы экономики  и управления. Под ред. Н.Н. Кожевникова. М.: Academia, 2007. - 272 с.

Основы экономики. Учебное пособие для СПО. Под  ред. Б.И. Табачникаса. М.: Вита-Пресс, 2000. - 464 с.

Пенюгалова А.В. Теория экономического анализа. Ростов-на-Дону.: Феникс, 2008. - 183 с.

Под ред. Р.П. Казаковой. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2008. - 239 с.