Анализ финансовой деятельности

Пот реал.1 = 2718456 – 286417 = 2432039 руб.

б) Находим чистую прибыль

Пч = Пот реал. + ОД – ОР + ВД – ВР – ЧР, руб.,где

ОД – операционные доходы, руб.

ОР – операционные расходы, руб.

ВД – внереализационные  доходы, руб.

ВР – внереализационные расходы, руб.

ЧР – чрезвычайные расходы, руб.

Пч0 = 3157195 + 1296514 + 194 – 25782 + 2548 – 3285234 + 1256485 – 1221254 – 245564 – 652 = 934450 руб.

Пч1 = 2432039 +271 – 32659 + 1958 + 1872421 – 4436599 + 2365266 – 2356442 – 956234 – 254 = 1110233 руб.

  _

 ВБ = (84596325+ 69030602)/2 = 76813463,5 руб.

 Rк0 = 934450/76813463,5 * 100 = 1,2%, прибыльность.

 Rк1 = – 1110233/76813469,5 * 100 =– 1,44%, прибыльность.

6)Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости  капитала. 
 

                _

Коб = ВР/ВБ

Коб0 = 27142617/76813463,5 = 0,35

Коб1 = 23517328/76813463,5 = 0,31

 7) Рассчитать капиталоемкость.

  _

КЕ  = ВБ/ВР, руб.

КЕ0 =76813463,5/27142617 = 2,8%

КЕ1 =76813463,5/23517328 = 3,3%

 8) Рассчитать рентабельность  активов.

РОА = Коб * Rпр, где

Коб  -   коэффициент оборачиваемости капитала;

Rпр – рентабельность продаж;

Rпр = Пот реал./ ВР * 100, %

Rпр0 = 3157195/27142617 * 100 = 11,63%

Rпр1 = 2432039/23517328 * 100 = 10,34%

РОА0 = 0,35 * 11,63 = 4,07%

РОА1 = 0,31 * 10,34 = 3,21%

 9) Расчет влияния  фактора первого  порядка на изменение  уровня рентабельности.

		Таблица 6
Влияние факторов на доходность собственного капитала
Показатели	На  начало отчетного	На  конец отчетного
	периода	периода
Балансовая  прибыль, руб.	3516842	2718456
Налоги  из прибыли, руб.	245564	956234
Прибыль после уплаты налогов, руб.	934450	-1110233
Чистая  выручка, руб.	27142617	23517328
Общая среднегодовая сумма капитала, руб.	76813463,5	76813463,5
в том числе собственного капитала, руб.	64167190	51341605
Рентабельность  совокупного капитала	4,07	3,21
после уплаты налогов, %
Рентабельность  продаж после уплаты	3,44	-4,72
налогов, %
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,35	0,31
Мультипликатор капитала	0,36	-0,67
Рентабельность  собственного капитала	1,46	-2,16

 

    Существует  взаимосвязь между рентабельностью  капитала, прибыльностью продукции  и оборачиваемостью капитала и факторов, формирующих их уровень. Расчет влияния  факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:

ΔROAк об = ΔКоб х R рп0;

ΔROARрп = Коб1 х ΔR рп;

ΔКоб = ΔКоб1 – Δкоб0

ΔR рп = ΔR пр1 - ΔR пр0

ΔКоб = 0,31 – 0,35 =– 0,04

ΔR рп = 10,34 – 11,63 = – 1,29

ΔROAк об = – 0,04 * 11,63 = – 0,47

ΔROARрп = 0,31 * (– 1,29) = – 0,4

 10) Рассчитаем эффективность  использования совокупного  и функционирование  капитала обслуживающий  процесс основной  деятельности предприятия.

Кэ = ПР/ ∑А –  ФВ – НС – НО, где

ФС – среднегодовой  баланс,руб.

НС – среднегодовое  незавершенное строительство, руб.

НО – среднегодовые  долгосрочные финансовые вложения, руб.

∑А – ФВ –  НС – НО = (84596325 – 1984471 – 1748359) + (69030602 – 1478671 – 1272647)/2 = 73571389,5 руб.

Кэ0 = 3157195/73571389,5 = 0,04

Кэ1 = 2432039/73571389,5 = 0,03 

 11) Рассчитаем продолжительность  оборота капитала.

  _

Поб = ВБ/Вр * Д

Поб0 = 76813463,5/27142617 * 360 = 1018,8 об.

Поб1 = 76813463,5/23517328 *360 = 1175,85 об.

 12) Рассчитаем коэффициент  оборачиваемости  совокупного капитала. Продолжительность оборота совокупного капитала. 

    Оборачиваемость капитала с одной стороны зависит  от скорости оборачиваемости основного  и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

Коб ск = УД та / К об та, где

УД та – удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов;

К об та – коэффициент оборачиваемости текущих активов;

                                   _

К об та = Вр/ВБТА

_

ВБТА – среднегодовые оборотные активы, руб.

К об та0 = 27142617/(4856707 + 2583811)/2 = 27142617/3720259 = 7,3

К об та1 = 23517328/3720259 = 6,32

Коб ск0 = 5,73 * 7,03 = 41,83

Коб ск1 = 3,75 * 6,32 = 23,7

Поб ск =П об та /УД та, где

П об та – продолжительность оборота текущих активов

П об та = ВБта/Вр * Д

П об та0 = 3720259/27142617 * 360 = 49,34 об.

П об та 1= 3720259/23517328 * 360 = 56,95 об.

Поб ск0 = 49,34/5,73 = 8,61 об.

Поб ск1 = 56,95/3,75 = 15,19 об.

 13) Рассчитаем сумму  высвобожденных средств  из оборота в  связи с ускорением.

    Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

      Сумма высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или  дополнительно привлеченных средств  в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости  капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = (сумма оборота фактическая/Дни в периоде) х ∆П об; 

∆П обск = Поб ск1 - Поб ск0

∆П обск = 15,19 – 8,61 =  6,58 об.

±Э0 = 27142617/360 * (6,58) = 496106,72 руб.

±Э0 = 23517328/360 * (6,58) = 429844,5 руб.

    Для ускорения оборачиваемости оборотного капитала необходимо сократить продолжительность  одного оборота, в результате чего увеличится скорость оборачиваемости оборотного капитала.

 14) Рассчитаем рентабельность  продаж после уплаты  налогов.

RРПЧ = Пч/Вр * 100,%

RРПЧ0 = 934450/27142617 * 100 = 3,44 %

RРПЧ1 = – 1110233/23517328 * 100 = – 4,72%

Определим мультипликатор капитала:

MK = ROE/РОА

    Эффект  финансового рычага показывает на сколько  процентов увеличивается рентабельность собственного капитала (ROE) за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента. Рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность совокупного капитала (ROA) тесно связаны между собой.

ROE = Пч/ОЕ * 100, где

ОЕ – капитал  и резервы, руб.

ROE0 = 934450/64167190 * 100 = 1,46% – прибыльная.

ROE1 =– 1110233/51341605 * 100 = – 2,16 % – убыточная.