Анализ хозяйственной деятельности цветочного магазина

Рисунок 11.  Состав активов предприятия

В структуре активов организации преобладают оборотные средства – 72,8% в базисном году и 68,31% в отчётном году. Активы организации увеличились на 560 тыс. руб.

В структуре оборотных активов первое место занимает готовая продукция и товары для перепродажи (32,01%), второе – дебиторская задолженность (31,74%). Незначительная доля приходится на запасы материальных ресурсов, незавершённое производство и денежные средства.

Анализ пассивов также направлен на изучение их состава и структуры (таблица 24).

Таблица 24.

Анализ состава и структуры пассивов предприятия

Продолжение таблицы 24.

Рисунок 12.  Состав пассивов предприятия

Методика анализа пассивов идентична анализу активов. Как уже было отмечено ранее, пассивы представляют собой капитал предприятия (источник формирования его имущества). Поэтому в процессе анализа капитал предприятия следует подразделять на собственный и заемный. Собственный капитал предприятия включает в себя инвестированный (вложенный собственниками) капитал и капитал, накопленный сверх того, что было первоначально авансировано.

Заемный капитал предприятия следует подразделять на долгосрочный и краткосрочный.

Соотнося между собой отдельные группы активов и пассивов, можно оценить ликвидность баланса.

В структуре пассивов преобладает заёмный капитал – 58,55% в отчётном году. В структуре пассивов преобладают прочие краткосрочные обязательства, при этом заёмный капитал целиком составляет кредиторская задолженность – наиболее срочные обязательства, что является отрицательным моментом.

Ликвидность заключается в его возможности предприятия обратить активы в наличность и погасить свои обязательства, то есть в возможности покрыть долговые обязательства его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств[9].

Все активы предприятия по уровню убывания ликвидности можно разделить на четыре группы[10]:

             абсолютно ликвидные активы (А1) – это денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

             быстро реализуемые активы (А2) – готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность;

             медленно реализуемые активы (А3) – производственные запасы и незавершенное производство (сначала требуется превратить их в готовую продукцию, а потом в денежную наличность);

             труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы, в том числе основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. 

Пассивы (обязательства) предприятия в соответствии со срочностью их погашения можно также подразделить на четыре группы:  

             наиболее срочные обязательства (П1) – это кредиторская задолженность и кредиты банков, срок возврата которых уже наступил;

             среднесрочные обязательства (П2) – краткосрочные кредиты банков и займы;

             долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные кредиты банков и займы;

             дальнесрочные обязательства (П4) – собственный (акционерный) капитал, постоянно находящийся в распоряжении предприятия.

Ликвидность предприятия подтверждается следующими неравенствами[11]:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения ликвидности предприятия.

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 25.

Таблица 25.

Анализ ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

1)                 А1 >> П1. Условие не выполняется на протяжение всего рассматриваемого периода, следовательно, наиболее срочные обязательства не покрываются наиболее ликвидными активами, что может в будущем привести к критической ситуации.

2)                 А2 >> П2. На протяжение всего рассматриваемого периода данное условие не выполняется, что говорит о том, что краткосрочные пассивы полностью покрываются быстро реализуемыми активами.

3)                 А3 >> П3. Условие выполняется на протяжение всего рассматриваемого периода, следовательно, долгосрочные пассивы полностью покрываются медленно реализуемыми активами.

Однако, нельзя использовать медленно реализуемые активы для покрытия краткосрочных пассивов, так как они различаются по срокам погашения.

4)                 А4 << П4. В отчётном периоде данное условие выполняется, что говорит о том, что постоянные пассивы значительно превышают труднореализуемые активы.

На основе анализа ликвидности баланса можно сделать выводы:

1)                 Из первых трёх неравенств, выполняются два, то есть                  нельзя утверждать, что текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, поэтому ликвидность баланса следует признать               допустимой.

2)                 Выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. В данном случае условие соблюдается, следовательно, предприятие является финансово устойчивым.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. В практике анализа различают текущую и долгосрочную платежеспособность[12].

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. То есть предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов. В процессе анализа следует рассчитать 3 основные показателя ликвидности (таблица 26).

Таблица 26.

Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе