Анализ хозяйственной деятельности предприятия и разработка предложений его работы в условиях рынка

    Все показатели деловой активности можно  разделить на две группы:

    - общие показатели оборачиваемости;

    Коэффициент общей оборачиваемости активов  (ресурсоотдача) характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения. Уменьшившись в 2007 г. на 0,054 до значения 1,383, данный коэффициент в 2008 г. увеличился на 0,064 и составил 1,447. Другими словами на 1 рубль стоимости всех активов предприятие получило 1 рубль 45 копеек дохода. Повышение показателя говорит о более интенсивном использовании активов предприятия.

    Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность финансового управления активами в прошлом и является инструментом для прогнозирования эффективности финансового управления активами в будущем, и, следовательно, может рассматриваться как основной показатель прибыльности работы компании в перспективе.

    В обратной зависимости от коэффициента оборачиваемости активов находится  продолжительность оборота активов, измеряемая в днях. Соответственно в 2008 г. продолжительность оборота  активов уменьшилась на 11 дней и  стала равна 249 дням. Данный факт свидетельствует о повышении эффективности управления активами организации.

    Интенсивность использования оборотных активов  характеризует коэффициент оборачиваемости  оборотных активов. За весь анализируемый  период времени выявлен постоянный рост данного коэффициента. Его значение в 2008 г. составило 2,32, т.е. на 1 рубль оборотных активов приходится 2 рубля 32 копейки выручки. Рост скорости оборота мобильных активов является положительным фактором для предприятия.

    Если  скорость оборота оборотных активов растет, то его продолжительность снижается. В 2008 г. продолжительность оборота мобильных активов составила 155 дней. За это время текущие активы совершают полный оборот и возвращаются в той же величине в составе выручки. Снижение пребывания оборотных активов в одной и той же форме (денежной или товарной) при прочих равных условиях приводит к повышению эффективности их использования. Кроме того это является фактом интенсивного использования оборотных средств.

    В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных активов, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и т.п. при этом высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность

    - показатели управления активами  и обязательствами.

    Коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, работ, услуг. В ходе анализа выявлено увеличение данного показателя в каждом из периодов. Это свидетельствует об эффективном и экономном использовании запасов, а также об интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. В 2008 г. значение коэффициента равно 3,27.

    Продолжительность оборота запасов показывает, за сколько  дней в среднем оборачиваются  запасы в анализируемом периоде. В нашем случае наблюдается постоянное ускорение оборачиваемости запасов. Это позволяет предприятию сэкономить на затратах  по хранению запасов, связанных не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара. В 2008 г. продолжительность оборота запасов составила 110 дней. Это означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано запасов на 110 дней.

    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает количество оборотов средств  в дебиторской задолженности  за отчетный период. В ходе анализа  отмечено увеличение данного показателя с 7,786 до 11,175. Отсюда можно говорить об улучшении платежной дисциплины покупателей или сокращении объема продаж с отсрочкой платежа.

    Среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, отражает период оборота дебиторской задолженности. В ходе анализа выявлено снижение данного показателя. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). В нашем случае продолжительность оборота дебиторской задолженности  приближается к 1 месяцу, т.е. к оптимальному значению данного показателя.

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации. Значение коэффициента за рассматриваемый период изменилось с  11,29 до 8,734.

    Период  оборота кредиторской задолженности  характеризует среднюю продолжительность  отсрочки платежей, предоставляемой  предприятию поставщиками. Его значение растет с каждым из рассматриваемых периодов и достигает в 2008 г. величины равной 41 дню. Чем больше данный показатель, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

    Сравнивая оборачиваемость дебиторской и  кредиторской задолженности, предпочтительнее, чтобы оборачиваемость кредиторской задолженности была меньше оборачиваемости  дебиторской задолженности. В нашем  случае такая ситуация складывается только в 2008 г.

    Операционный  цикл - начинается с момента поступления  материалов на склад предприятия, заканчивается  в момент получения оплаты от покупателей  за реализованную продукцию. Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. Данный показатель за анализируемый период снизился с 166 до 142 дней, что свидетельствует о положительной динамике развития предприятия.

    Финансовый  цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение  кредиторской задолженности), заканчивается  в момент получения денег от покупателей  за отгруженную продукцию (погашение  дебиторской задолженности). Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла.

      Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение операционного цикла обычно влечет уменьшение финансового цикла, что оценивается как положительная тенденция. Продолжительность финансового цикла составила в 2008 г. 101 день.

    Динамику  коэффициентов оборачиваемости, а  также продолжительности оборотов лучше изобразить графически (рисунок 14, 15).

    Оценить деловую активность предприятия  можно также по соотношению темпов роста основных показателей: активов, выручки и прибыли. Расчет темпов роста активов, выручки и чистой прибыли, показал, что «золотое» соотношение в экономике предприятия выполняется лишь в 2008 г. Это свидетельствует о динамичном развитии предприятия в данном периоде. 

    2.5.3 Анализ показателей рентабельности 

    Рентабельность  характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Расчет и динамика показателей рентабельности приведены в приложении К. 

     Рисунок 14 – Динамика показателей оборачиваемости

Рисунок 15 – Продолжительность оборота основных показателей

    Рентабельность  активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или  источника формирования.  Анализ показал снижение данного показателя в 2007 г. на 0,28%, что связано с более быстрым ростом средней величины активов по сравнению с объемом чистой прибыли. Однако уже в следующем году рентабельность активов увеличилась на 3,62% и стала равна 5,5%. Это означает, что величина прибыли, приходящейся на 1 рубль активов, составляет 0,055 рублей. Таким образом, в 2008 г. предприятие стало наиболее эффективно использовать свои активы для получения прибыли.

    Рентабельность  оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. За весь анализируемый период наблюдается увеличение данного показателя с 3,15% до 8, 82%. Это означает, что в 2008 г., например, на 1 р. оборотных активов приходится 0,088 р. чистой прибыли. Увеличение рентабельности оборотных активов свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

    Рентабельность  собственного капитала  позволяет  определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие предприятия (ценные бумаги). Он показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли «заработала» каждая единица, вложенная собственниками компании. За три анализируемых года рентабельность собственного капитала  увеличилась с 4, 78%  до 17%. Отсюда, на каждый рубль, вложенный собственниками предприятия приходится 0,17 р. чистой прибыли.

    Коэффициент рентабельности продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Анализ показал увеличение показателя в каждом из рассматриваемых периодов. В 2008 г. доля прибыли в общем  объеме выручки составила 3,8%. Рост рентабельности продаж может означать:

    - рост цен при неизменном уровне издержек;

    - снижение издержек при неизменном уровне цен.

    Рентабельность продукции (норма прибыли) – это относительная величина прибыли, приходящейся на 1 р. текущих затрат. Наблюдается увеличение данного показателя. Рентабельность продукции в 2008 г. составляет 4,27%, что означает, что прибыль составляет 4,27% от себестоимости продукции. Положительная тенденция показателя, говорит о том, что  предприятие придерживается финансовой стратегии минимизации затрат. Однако необходимо заметить, что величина показателя имеет довольно низкое значение.

    Динамику  показателей рентабельности можно  представить графически.

 Рисунок 16 – Динамика показателей рентабельности, % 

    2.5.4 Анализ показателей эффективности  использования производственных  ресурсов 

    Количественное  соотношение экстенсивности и интенсивности  экономического развития выражается в  показателях использования производственных и финансовых ресурсов. Показателями экстенсивности развития являются количественные показатели использования ресурсов, численность работающих, величина израсходованных предметов труда, величина амортизации и др. Показатели интенсивного развития – качественные показатели использования ресурсов, т.е. производительность труда (или трудоемкость), материалоотдача  и др. Расчёт показателей приведён в приложении И.

    Производительность  труда характеризует эффективность, результативность затрат труда и определяется количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени, либо затратами труда на единицу произведенной продукции или выполненных работ. За 2006 – 2008 гг. производительность труда увеличилась с 454 до 684,46 тыс.р. Это означает, что в 2008 г. величина произведенной продукции, приходящейся на одного работника, составляет 684,46 тыс. р. Рост производительности труда означает: экономию овеществленного и живого труда и является одним из важнейших факторов повышения эффективности производства.