Анализ себестоимости продукции (работ и услуг)

При выполнении расчетов с дебиторами, предприятие выполняет  свои обязательства перед кредиторами  только на 7,5 % (при норме- 70-80 %%).

 При полном расчетов  дебиторов и реализации других  элементов оборотных активов, предприятие  также не может выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,876 пункта, что не обеспечивает погашение кредиторской задолженности в полном объеме и ниже нормального ограничения показателя (более 2).

Снижение показателя абсолютной и быстрой ликвидности  в динамике и низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют  о низкой ликвидности баланса  предприятия как в текущем  плане, так и в долгосрочной перспективе.

Используя формулу (7.4.), определим вероятность восстановления платежеспособности предприятием в ближайшее время.

К_{В (у).пл.} = (К_1Ф +6/Т (К_1Ф – К_1Н)) /К_нор,      (7.4.)    

где   К_1Ф – фактическое значение в конце отчетного периода коэффициента  

                   текущей ликвидности;

        К_1Н – значение этого коэффициента в начале периода;

К_Нор-  нормативное значение коэффициента, равное 2;

Т     -  отчетный период в месяцах (12).

Кв (у).пл. = (0,876 + 6 / 12 (0,876 – 0,788)) / 2 = 0,46

Значение показателя меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия в  течении ближайших шести месяцев (используя только внутренние резервы предприятия).

При качественной оценки коэффициентов платежеспособности - ниже нормы - оценка платежеспособности предприятия характеризуется как низкая. Т.е., финансовое состояние предприятия - неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Восстановление равновесия возможно только при за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Для анализа  коэффициентов финансовой устойчивости предприятия используем данные табл.7.10. Данные табл.7.10. показывают, что основные коэффициенты имеют отрицательную динамику.

Таблица 7.10.

Данные для  оценки основных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

Коэффициенты, формула расчета	Норма	На начало года	На конец  года	Изменение, +,-
1. К автономии  = Собственный капитал / Валюта  баланса	≥0,5	0,90	0,78	-0,12
2. К маневренности  = СОС/ Собственный капитал	≥0,5	-0,02	-0,03	-0,05
3. К фин. зависимости  = Заемный капитал / Собственный  капитал	≤1	0,11	0,28	0,17
4. К обеспеченности  запасов СОС= СОС / Запасы	≥0,6-0,8	-0,37	-0,17	-0,54

Высокая величина коэффициента автономии на начало года (0,90), свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. В рассмотренном периоде сложилась негативная тенденция движения коэффициента автономии, однако значение коэффициента выше нормы (0,78).

 

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. Данные табл.7.10. показывают, что значение коэффициента на конец года соответствует его нормальному ограничению (менее 1) и составляет 0,28. Т.е. в отчетном периоде предприятие дополнительно привлекает заемные средства для использования их в обороте. Структура источников средств предприятия удовлетворительная.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового  состояния является коэффициент  маневренности, равный отношению чистого оборотного капитала предприятия к общей величине источников собственных средств. Проведенные расчеты показали, что в отчетном периоде предприятие не имеет свободных, находящихся в мобильной форме, средств. Значения показателей отрицательное, что свидетельствует об ухудшении финансовой  устойчивости ОАО "Бикинхлеб".

Таким образом, финансовую ситуацию, сложившеюся на предприятии, нельзя назвать устойчивой, поскольку ряд нормативов по коэффициентам  финансовой устойчивости не выполняется; предприятие испытывает недостаток собственных источников формирования запасов.

Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности дают представление о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

7.4. Оценка  финансовых результатов предприятия

Прибыль – важнейший  показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных  возможностей предприятия, повышает степень  его деловой активности. Для анализа  финансовых результатов используем данные табл.7.11. Данные табл.7.11. показывают, что в отчетном периоде темпы роста выручки от реализации (125,2 %) опережают темпы роста себестоимости (115,5 %). Соответственно прибыль от продаж хлебопродукции имеет положительную динамику и увеличилась на 8845,2 %.

Таблица 7.11.

Данные для  анализа финансовых результатов  предприятия

Показатель	Показатель				Изменение		Темп роста, %
	Абсолютный, Тыс. руб.		Удельный вес, %		Тыс. руб.	Уд. веса, %
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
Выручка от продажи  продукции	5681,1	7110,4	2588,2	1597,8	1429,3	-990,4	125,2
Себестоимость реализации продукции	5674,9	6555,8	2585,4	1473,2	880,9	-1112,2	115,5
Прибыль от продаж	6,2	554,6	2,8	124,6	548,4	121,8	8945,2
Внереализационные доходы	251,9	258,4	114,8	58,1	6,5	-56,7	102,6
Внереализационные расходы	38,6	368,0	17,6	82,7	329,4	65,1	953,4
Прибыль до налогообложения (балансовая)	219,5	445,0	100,0	100,0	225,5	0,0	202,7
Налог на прибыль	68,4	103,3	31,2	23,2	34,9	-7,9	151,0
Чистая  прибыль	151,1	341,7	68,8	76,8	190,6	7,9	226,1

 

Рост внереализационных  доходов (аренда складских помещений, поступление просроченных платежей) в отчетном году на 2,6 % положительно повлияло на конечный финансовый результат. Опережение темпов роста внереализационных расходов - расходы на содержание торговых точек, налоговые платежи -  (953,4 %) темпов роста доходов (102,6 %) оценивается отрицательно и приводят к сокращению балансовой прибыли (при прочих равных условиях).

Общая сумма  балансовой прибыли увеличилась в отчетном году на 225,5 тыс. руб. (или на 102,7 %) и составила 445,0 тыс. руб. Темпы роста чистой прибыли выше темпов роста балансовой прибыли, так как динамика доли обязательных платежей из суммы прибыли отрицательная.

Положительная динамика абсолютных показателей прибыли благоприятна для ОАО "Бикинхлеб".

Кроме абсолютных показателей  финансовых результатов при анализе  финансового состояния необходимо оценить коэффициенты рентабельности. Данные для анализа представлены в табл. 7.12.

Таблица 7.12.

Данные для анализ показателей рентабельности предприятия

Показатель	Формула расчета	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, +,-
Рентабельность  затрат, %	Прибыль от продаж/ Затраты на производство * 100 %	0,109	8,46	8,4
Рентабельность  основной деятельности, %	Прибыль от продаж / выручка от реализации * 100 %	0,109	7,80	7,7
Рентабельность  совокупного капитала, %	Чистая прибыль / Итог баланса * 100 %	3,01	6,06	3,1
Рентабельность  собственного капитала, %	Чистая прибыль / Собственный капитал * 100 %	3,35	7,74	4,4
Рентабельность текущих активов	Чистая прибыль / Текущие активы * 100 %	38,3	32,0	-6,3

 

Данные табл.7.12. показывают, что в отчетном периоде предприятие  развивается остаточно динамично,  о чем свидетельствует положительная  динамика показателей рентабельности.

Сложившаяся динамика рентабельности затрат и основной деятельности расценивается  положительно для предприятия.

В отчетном году эффективность  использования совокупных активов  увеличивается на 3,1 %. Такая динамика оценивается положительно и свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия, независимо от источников их формирования.

Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по величине чистой прибыли предприятия, увеличивается  в 2 раза, каждый рубль инвестированных  средств приносит 7,74 коп. прибыли.

Высокие темпы роста  текущих активов (270,1 %) в сравнении  с темпом роста чистой прибыли (226,1 %) привели к отрицательной динамике рентабельности оборотных активов (- 6,3 %). Однако высокий уровень рентабельности текущих активов (32,0 %) свидетельствует об эффективности использования мобильных активов.

Таким образом, анализ показателей  рентабельности предприятия показал, что основная деятельность предприятия  рентабельна, величина чистой прибыли  увеличивается, эффективность использования собственного капитала и совокупных активов повышается.

Сложившаяся динамика показателей  рентабельности свидетельствует о  динамичном развитии предприятия и  позволяет утверждать о возможности  восстановления финансового равновесия.

При оценке финансовых результатов  предприятия целесообразно, исходя из опыта западного предпринимательства, использовать маржинальную систему анализа. Данная система предполагает  изучение запаса финансовой устойчивости "Бикинхлеб", под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения. Для изучения этого показателя используем соотношение "затраты – объемы – прибыль".

Таблица 7.13.

Исходная информация для определения запаса финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Значение показателя, тыс. руб.
1. Выручка от реализации  хлебопродукции	7110,4
2. Переменные затраты	5067,6
Сумма валового дохода после возмещения переменных затрат 3.1. Уровень к выручки  (коэффициент)	2042,8 0,2873
4. Постоянные затраты	1488,2
5. Прибыль от реализации	554,6
6. Порог рентабельности, тыс. руб. стр. 4 / стр. 3. 1.	5179,9
7. Запас финансовой  устойчивости, стр. 1 – стр. 6.	1930,5
8. Относительный показатель  запаса финансовой устойчивости, стр. 7 / стр. 1. * 100 %	27,2
9. Операционный рычаг,  стр. 3 / стр. 5.	3,68

Данные табл. 7.13. показывают, что порог рентабельности предприятия  равен – 5179,9 тыс. руб. То есть, это  объем реализации, при котором  прибыль от нее равна нулю, так  как за счет этой выручки покрываются постоянные затраты отчетного периода  в сумме 1488,2 тыс. руб. и переменные – в сумме – 5067,6 тыс. руб. Как видно из представленных данных хлебопродукция предприятия перешла свой порог реализации и дает прибыль. Рассчитанный в табл.7.13. показатель запаса финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что сумма валового дохода предприятия может максимально снизится на 27,2 %, при этом у предприятия не будет ни убытка, ни прибыли. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно высокий уровень запаса финансовой устойчивости.

Используемая  система анализа позволяет определить, так называемый, операционный (производственный) рычаг (явление, когда с изменением выручки от продажи товаров происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону).

Данные табл.7.13. показывают, что если выручка от реализации хлебопродукции возрастет  на 1,0 %, то прибыль увеличится на 368 %, и наоборот. Достаточно высокий уровень  операционного рычага свидетельствует  о высоком предпринимательском  риске.

Выявленные  взаимосвязи между структурой расходов и объемов реализации показывают, что при оптимистических прогнозах  динамики объемов производства и  продаж хлебопродукции следует увеличивать  постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из- за сильного эффекта операционного рычага.

7.5. Анализ коэффициентов деловой  активности предприятия

В оценки финансового  положения предприятия важное место  занимают показатели деловой активности предприятия (в основном это - показатели оборачиваемости его активов), поскольку финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данные для анализа представлены в табл. 7.14.

Данные табл. 7.14. показывают, что в отчетном периоде коэффициенты деловой активности имеют положительную  динамику. Оборачиваемость активов  предприятия характеризуется ускорением в сравнении с предыдущим периодом. Оборачиваемость совокупных активов по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,2 оборота. Сложившаяся динамика показателя характеризует рост скорости обращения всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

Скорость обращения  дебиторской задолженности высокая и имеет положительную динамику. Так период оборота дебиторской задолженности составляет 4,8 дня (на начало года) и 4,6 дня (на конец года). Быстрая оборачиваемость средств в расчетах характерна для предприятия отрасли хлебопечения.