Анализ платежеспособности и вероятность банкротства на примере ОАО МСК «Шексна-М»

 

Проведя экспресс-анализ платежеспособности ОАО МСК «Шексна-М» за 2009 год видим, что финансовое состояние и степень платежеспособности не изменились не смотря на увеличение или снижение некоторых показателей.

 

Таблица 2.8. Экспресс-анализ платежеспособности по данным баланса 

ОАО МСК «Шексна-М» за 2010 год.

№ п/п	Наименование  показателя	Значение, тыс. руб.
		на начало периода	на конец  периода
1	Капитал и резервы	387 120	250 629
2	Внеоборотные  активы	248 695	157 516
3	Собственный оборотный  капитал, СОК (стр.1 – стр.2)	138 425	93 113
4	Долгосрочные  обязательства	0	0
5	Перманентный оборотный капитал, ПОК (стр.3 + стр.4)	138 425	93 113
6	Краткосрочные займы и кредиты	60 000	0
7	Основные источники  формирования запасов, ОИФ (стр. 5 + стр.6)	198 425	93 113
8	Запасы и  НДС	2 315	3 192
9	Излишек или  недостаток собственного оборотного капитала, (стр. 3 – стр.8)	136 110	89 921
10	Излишек или  недостаток перманентного оборотного капитала, (стр. 5 – стр.8)	136 110	89 921
11	Излишек или  недостаток основных источников формирования, (стр. 7 – стр.8)	196 110	89 921
12	Тип финансовой устойчивости	Абсолютный	Абсолютный
13	Непродаваемая часть запасов	0	0
14	Излишек или  недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой  части запасов, (стр. 5 – стр. 13)	138 425	93 113
15	Подтип финансовой неустойчивости	Допустимый	Допустимый
16	Степень платежеспособности предприятия	Абсолютная  платежеспособн6ость	Абсолютная  платежеспособн6ость

 

К концу 2010 года ОАО МСК  «Шексна-М» сохранила свою финансовую устойчивость и тип платежеспособности. Значительное же снижение финансовых показателей связано с отказом компании от одного из основных видов деятельности (от работы в сфере ДМС). Дальнейшая работа ОАО МСК «Шексна-М» будет связано только с работой в сфере ОМС.

2.4. Оценка риска банкротства ОАО МСК «Шексна-М»

Спрогнозируем вероятность банкротства помощью модели Лиса. Модель Лиса, разработанная им в 1972 году, для предприятий Великобритании имеет следующий вид:

Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4

 

где, Х1 - оборотный капитал / сумма активов;

 Х2 - прибыль от реализации / сумма активов;

 Х3 - нераспределенная  прибыль / сумма активов;

 Х4 - собственный капитал  / заемный капитал.

 

Формулы расчета показателей  по бухгалтерскому балансу:

 Х1 = стр. 290 / стр. 300 ф.  №1

 Х2 = стр. 050 ф. №2 / стр. 300 ф. №1

 Х3 = стр. 190 ф. №2 / стр. 300 ф. №1

 Х4 = стр. 490 / (стр. 590 + 690) ф. №1

 

В случае если Z < 0,037 - вероятность  банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность  банкротства невелика.

Следует учитывать что, модель Лиса определения вероятности  банкротства при анализе российских предприятий показывает несколько завышенные оценки, так как значительное влияние на итоговый показатель оказывает прибыль от продаж, без учета финансовой деятельности и налогового режима.

 

Таблица 2.8. расчет показателей для модели Лиса

 ОАО МСК «Шексна-М»  за 2008 – 2010 годы

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
Х1	0,79103	0,71349	0,71538
Х2	0,05890	0,05526	0,20642
Х3	0,04132	0,03403	0,15134
Х4	2,47422	5,78369	80,58810

 

Z₍₂₀₀₈₎ = 0,063*0,79103+0,092*0,05890+0,057*0,04132+0,001*2,47422= 0,054

Z₍₂₀₀₉₎ = 0,063*0,71349+0,092*0,05526+0,057*0,03403+0,001*5,78369 = 0,058

Z₍₂₀₁₀₎ = 0,063*0,71538+0,092*0,20642+0,057*0,15134+0,001*80,58810 = 0,153

 

По результатам расчета  показатель Z меньше 0,037, а значит вероятность банкротства ОАО МСК «Шексна-М» невелика.

По данным расчета модели Лиса и оценки ликвидности баланса ОАО МСК «Шексна-М» вероятность банкротства не велика, компания платежеспособна и в состоянии рассчитаться по  своим обязательствам.

 

 

 

 

 

Выводы и  предложения.

В данной курсовой работе бала проанализирована платежеспособность и диагностика риска банкротства на материалах ОАО МСК «Шексна-М».

В первом разделе рассматривается  сущность и значение платежеспособности и ликвидности предприятия.

 Во втором разделе  рассматривается бухгалтерский  баланс ОАО МСК «Шексна-М» и его структура. Проводиться анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, которой необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов. А также прогнозируется вероятность банкротства.

Проводя анализ деятельности ОАО МСК «Шексна-М» я ближе познакомилась с деятельностью этой компании. По итогам своего анализа я оцениваю финансовое состояние ОАО МСК «Шексна-М» как устойчивое, ее платежеспособность – как абсолютную.

Снижение суммы баланса  компании связано с тем, что с 2010 года ОАО МСК «Шексна-М» отказалась от работы в сфере добровольного медицинского страхования (ДМС), а значит прибыль компании от выдачи полисов данного образца прекратилась.

Дальнейшая деятельность ОАО МСК «Шексна-М» связана с  работой в сфере обязательно  медицинского страхования (ОМС).

На данном этапе своей работы разорение ОАО МСК «Шексна-М» не угрожает. Однако, если на этот рынок выйдут другие компании, занимающиеся обязательным медицинским страхованием, ОАО МСК «Шексна-М» может стать банкротом.

Чтобы такого не произошло ОАО МСК «Шексна-М» необходимо улучшать работу с клиентами компании. Для этого необходимо организовать более комфортные для клиентов условия получения полисов. Сейчас эта процедура проходит в 2 этапа (согласно ФЗ-326 от 29.10.2010 года «Об обязательном медицинском страховании»).

В период массовой замены полисов ОАО МСК «Шексна-М» компании необходимо минимизировать очереди  в своем офисе и офисах своих  представительств. Для этого нужно  увеличить число рабочих мест и по возможности открыть рабочие  места в других организациях. Что и было сделано. На данный момент было открыто 5 дополнительных рабочих мест в поликлиниках города.

На данный момент изменения структуры капитала не сильно влияет на платежеспособность компании. К концу 2010 года компания практически рассчиталась по своим обязательствам. Большая часть активов предприятия финансируется за счет собственных средств.

Сейчас ОАО МСК «Шексна-М» является единственной на территории вологодской области, работающей в  сфере обязательного медицинского страхования.

 

Список литературы

 

1. ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ, от 26.10.2002, "Российская газета", N 209-210, 02.11.2002.
2. Савицкая Г. В. Экономический анализ: учебник — М.: Новое знание, 2004г
3. Банк В. Р., Банк С. В., Солоненко А. А. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства: учеб. пособие. — М.: Проспект, 2005г.
4. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — М.: ВЛАДОС, 2005г.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М , 2002г.
6. устав ОАО МСК «Шексна-М»
7. http://www.sogaz.ru/members/member_sheksna-m/
8. Финансы/ Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд.-во Проспект, 2004. – с.460
9. Основы страховой деятельности/ Под ред. Т.А. Федоровой. – М.:БЭК, 2002. – с.147
10. http://afdanalyse.ru/load/1/analiz_finansovogo_sostojanija_predprijatija/1-1-0-84
11. Н.П. Любашин «Комплексный экономический анализ хоз. деятельности», Москва: «Юнити», 2005г.;
12. Любушин Н. П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004г.