Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО «Белреставрация» за первый квартал 2010 года

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Декабря 2011 в 16:50, курсовая работа

Краткое описание

Основная цель анализа - получение небольшого числа ключевых, т.е. наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
В соответствии с этой целью в работе поставлены и решены следующие задачи:
проведён анализ имеющихся методических подходов к экономической диагностике;
выполнен анализ финансовых коэффициентов как отражение соотношений между отдельными статьями финансовой отчетности.
показана практическая значимость предложенной методики экономической диагностики на конкретном предприятии ОАО «Белреставрация»

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 3
I АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ 5
1 Горизонтальный анализ по данным отчета о прибылях и убытках 5
2 Трендовый анализ по данным отчета о прибылях и убытках. Построение тренда по основным показателям предприятия 6
3 Вертикальный анализ по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. 8
II АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ 12
1 Коэффициенты ликвидности (краткосрочной платёжеспособности) 12
2 Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности 14
3 Коэффициенты финансовой устойчивости (автономии) 16
4 Коэффициенты рентабельности 20
III МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА 21
1 Оценка платежеспособности предприятия 21
2 Модели прогнозирования возможного банкротства 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 25
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИОВ 26
ПРИЛОЖЕНИЯ 27

Скачать целиком (91.18 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

финансы предприятия.doc

— 399.00 Кб (Скачать файл)

     Таблица 2.2 – Коэффициенты оборачиваемости оборотных (текущих) активов

№ п/п Коэффициент Значение и пример расчёта Выводы
1 2 3 4
1 Коэффициент оборачиваемости активов (Total assets turnover), раз Кобор. акт. 2010=3265/

((9772+9799)/2)= =0,3

 коэффициент показывает, что каждая денежная единица вложений в активы принесла 0,3 ден. ед. реализованной продукции.

Данный  коэффициент также показывает, что  за год 0,3 раз совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

2 Период оборачиваемости  активов Тобор. акт. 2010=365/0,3=1216,7 дней коэффициент показывает, что за 1216,7 дней все активы предприятия совершают полный кругооборот
3 Коэффициент оборачиваемости  основных средств (Fixed assets turnover), раз Кобор. осн. средств 2010=3265/

((3120+3092)/2)= =1,05

 коэффициент показывает, что каждая денежная единица вложений в основные средства (внеоборотные активы) принесла 1,05 ден. ед. реализованной продукции
4 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Current assets turnover), раз Кобор. обор. средств 2010=3265/

((6652+6707)/2)= =0,5

 коэффициент показывает, что каждая денежная единица вложений в оборотные средства (оборотные активы) принесла 0,5 ден. ед. реализованной продукции, что свидетельствует о маленькой скорости оборота всех мобильных средств предприятия по сравнению со скоростью оборота основных средств предприятия
5 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобор. деб. зад. 2010=1,1 коэффициент показывает, что на каждую денежную единицу задолженности  по счетам дебиторов приходится 1,1 ден. ед. реализованной продукции, что свидетельствует об эффективной организованной работе предприятия по сбору оплаты за свою продукцию
6 Период погашения  дебиторской задолженности (Average collection period), дней Тдеб. зад. 2010=327 дней коэффициент показывает, что 327 дней - это среднее число дней, которое требуется для взыскания задолженности по счетам дебиторов
7 Коэффициент оборачиваемости товарноматериальных запасов (Stock turnover), раз Кобор. тмз 2010=2414/ ((2297+2959)/2)= =0,9 коэффициент означает, что данный товар в течение месяца оборачивается 0,9 раз
 

     Выводы:

     По  расчетам коэффициента оборачиваемости активов было выяснено, что на предприятии ОАО «Белреставрация» 0,3 раза за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий результат в виде прибыли. Период оборачиваемости активов составил 1216,7 дней, т.е. за данное время данный вид активов совершает полный кругооборот.

     В результате вычислений коэффициент  оборачиваемости  основных средств  для ОАО «Белреставрация» составил 1,05, т.е. 1,05 раз за год совершается цикл производства и обращения внеоборотных активов, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

     Анализируя  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств, можно сделать вывод о том, что за год 0,5 раз совершается цикл производства и обращения оборотных активов, т.е. скорость оборотных средств свидетельствует о возрастании объема производства, так данный показатель был равен 0,5. 
 
 

     3 Коэффициенты финансовой устойчивости (автономии) 
 

     Оценка  способностей платить по долгосрочным обязательствам осуществляется с помощью различных коэффициентов долга (показателей структуры капитала), называемых коэффициентами финансовой устойчивости (автономии, финансовой зависимости).  

     Таблица 2.3 – Коэффициенты финансовой устойчивости (показатели структуры капитала) ОАО «Белреставрация»

№ п/п Коэффициент Значение и пример расчёта Нормативное значение Выводы по показателям
1 2 3 4 5
1 Коэффициент финансовой независимости (автономности) (Equity to Total Assets) Кфин. незав. нач 2010= =8282/9772=0,85 0,5 – 0,8 коэффициент выше норматива, что свидетельствует  о высоком уровне общей независимости  предприятия в финансовой сфере, т.е. коэффициент показывает, что в общей величине всех источников собственные средства занимают 85%
    Кфин. незав.кон 2009= =8550/9799=0,87 коэффициент выше норматива; он показывает, что доля денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцами, составляет 87%
Продолжение таблицы 2.3
1 2 3 4 5
2 Суммарные обязательства к суммарным активам СОнач 2010= =(0+1490)/9772=0,15 0,2 – 0,5 коэффициент ниже норматива; он показывает, что за счет займов финансируется 15% активов. Однако в динамике (по сравнению с концом отчетного периода)  он увеличился на 2%, что говорит о том, что суммарные обязательства по отношению к суммарным активам увеличились на 2%
СОкон 2009= =(0+1249)/9799=0,13 коэффициент ниже норматива; он показывает, что за счет займов финансируется 13% активов предприятия.
3 Коэффициент финансовой устойчивости Кфин. уст. нач 2010= =(8282+0)/9772=0,85   коэффициент показывает, что на начало анализируемого периода 85% активов финансировалось за счет устойчивых источников, т.е., другими словами, на долю постоянного капитала в общей его сумме приходится 85%.

Высокое значение данного коэффициента отражает высокую степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Кфин. уст. кон 2009= =(8550+0)/9799=0,87 коэффициент показывает, что на начало анализируемого периода 87 % активов финансировалось за счет устойчивых источников, т.е., другими словами, на долю постоянного капитала в общей его сумме приходится 87%.
4 Коэффициент финансирования (Equity to total debt) Кфин-я нач 2010= =8282/(0+1490)=5,55 1 – 4 коэффициент выше норматива
Кфин-я кон 2009= =8550/(0+1249)=6,8 коэффициент выше норматива
5 Коэффициент финансового рычага (Total debt to equity) Кфин. рыч. нач 2010= =(0+1490)/8282=0,18 0,25 –  1 коэффициент меньше норматива; он показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 18 руб. заемных средств. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е о некотором снижении финансовой устойчивости.
Кфин. рыч. кон 2009= =(0+1249)/8550=0,15 коэффициент меньше норматива; он показывает, что на каждый рубль собственных средств приходится 15 руб. заемных средств.
6 Коэффициент финансовой маневренности (мобильности собственных средств) Кфин. ман. нач 2010= =5162/8282=0,62 > 0,5 коэффициент соответствует норме; он показывает, что большая часть собственного капитала (62%) используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а 38% собственного капитала – капитализирована, т.е., другими словами, 62% собственных средств направлено на приобретение наиболее мобильных активов
Кфин. ман. кон 2009= =5458/8550=0,64 коэффициент соответствует норме; он показывает, что большая часть собственного капитала (64%) используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а 36% собственного капитала – капитализирована, т.е., другими словами, 64% собственных средств направлено на приобретение наиболее мобильных активов
7 Долгосрочные  обязательства к активам (Long-term debt to total assets) УВдо/акт нач 2010= =0/9772=0   коэффициент показывает, что все активы (100%) принадлежат владельцам предприятия
УВдо/акт кон 2009=0
8 Долгосрочные  обязательства к внеоборотным активам (Long-term debt to fixed assets) УВдо/внеоб акт нач 2010=0   коэффициент показывает, что все внеоборотные активы (100%) принадлежит владельцам предприятия. У предприятия нет долгосрочных займов
УВдо/внеоб акт кон 2009 =0
 

 

  Выводы:

     На  начало года коэффициент финансовой независимости составил 0,85, из этого можно сделать вывод, что у предприятия мало займов и риск его неплатежеспособности невысок. На конец года данный коэффициент составил 0,87, его значение входит в рекомендуемый предел, и, следовательно, предприятие является по-прежнему платежеспособным и мало зависимым от внешних займов. Эти показатели не являются низкими, из чего можно сделать вывод, что отсутствует потенциальная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

     На  начало и конец года, суммарные обязательства к суммарным активам составили 0,15 и 0,13 соответственно. Это значит, что 15% активов предприятия на начало года и 13% активов предприятия на конец года  финансируется за счет займов. Поскольку рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5, то можно сказать, что предприятие работает стабильно.

      Из  расчетов видно, что доля постоянного  капитала в общей его сумме  составляет 85% и 87% на начало и конец года соответственно. Т.е. данный коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Полученные значения свидетельствуют о том, что большинство активов финансируются за счет устойчивых источников.

     Коэффициент финансирования для ОАО «Белреставрация» составил 5,55 и 6,8 на начало и конец года соответственно, что показывает, что доля используемых собственных средств по сравнению с заемными слишком велика,  рекомендуемые значения 1 – 4.

     Коэффициент финансового рычага показывает процент заимствованных средств по отношению к собственным средствам предприятия. Для ОАО «Белреставрация» данный показатель составил 0,18 и 0,15 на начало и конец года. Можно сделать вывод, что предприятие мало зависимо от внешних источников, так заемные источники финансирования не превышают собственные.

     Отношение долгосрочных обязательств к активам  демонстрирует, какая доля активов  предприятия финансируется за счет долгосрочных займов. У  ОАО «Белреставрация» не имеется долгосрочных обязательств, поэтому на начало и на конец года данный показатель равен нулю.

     Отношение долгосрочных обязательств к внеоборотным активам показывает, какая доля основных средств финансируется за счет долгосрочных займов. У  предприятия не имеется долгосрочных обязательств, поэтому на начало и на конец года у ОАО «Белреставрация» данный показатель равен нулю. 
 
 
 
 
 

     4 Коэффициенты рентабельности 
 

     Коэффициенты рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие.  

     Таблица 2.4 – Показатели рентабельности для ОАО «Белреставрация»

№ п/п Коэффициент Значение и пример расчёта Выводы
1 2 3 4
1 Коэффициент рентабельности продаж (рентабельность реализованной продукции) Rпродаж 2010= =(637/3265)*100%=20 коэффициент показывает, что на долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия приходится 20%, т.е., другими словами 20 ден. ед. чистой прибыли предприятие получает с каждой ден. ед. реализованной продукции
2 Коэффициент рентабельности собственного капитала Rсобств. кап. 2010=637/ (8282+8550)/2*100%=8 коэффициент показывает, что 8 ден.ед. чистой прибыли заработала каждая ден. ед., вложенная собственниками преприятия
3 Коэффициент рентабельности оборотных активов Rобор. акт. 2010=637/ (6652+6707)/2*100%=9 коэффициент показывает, что 9 ден. ед. чистой прибыли заработала каждая ден. ед. оборотных активов
4 Коэффициент рентабельности внеоборотных активов Rвнеобор. акт. 2010=637/ (3120+3092)/2*100%=21 коэффициент показывает, что 21 ден. ед. чистой прибыли заработала каждая ден. ед. внеоборотных активов
5 Коэффициент рентабельности активов (имущества) Rакт. 2010=637/ (9772+9799)/2*100%=6 коэффициент показывает, что 6 ден. ед. чистой прибыли заработала каждая ден. ед. всех активов предприятия
6 Коэффициент рентабельности инвестиций Rинв. 2010=637/ ((8282+8550)/2+ +(0+0)/2)*100%=9 коэффициент показывает, что предприятию для получения одной ден. ед. прибыли потребовалось 9 ден. ед.
 

       Показатели  рентабельности широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

 

      III МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА 

     Модели  прогнозирования возможного банкротства  занимают особое место в ранней диагностике  надвигающегося кризиса. Предприятие может оказаться в банкротах из-за потери способности отвечать по своим обязательствам по мере их наступления и если  жизнеспособность предприятия находится под угрозой неблагоприятных факторов. В то же время из-за ошибочных расчетов эффективности, несбалансированности долгов и чрезмерных темпов роста в банкротах могут оказаться предприятия, испытывающие бурный рост активности.

     Одним из подходов к проведению экспресс-диагностики  для прогнозирования возможного банкротства может служить расчет и оценка критериев неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия.  

     1 Оценка платежеспособности  предприятия

     В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бух/баланса предприятия  используются следующие показатели:

  1. Коэффициент текущей ликвидности:

     К1=стр290/(стр690-стр640-стр650)=6707/(1249-0-0)=5,2

     стр.290 - итог радела II «Оборотные активы»;

     стр.690 - итог раздела V «Краткосрочные обязательства»;

     стр.640 –резервы предстоящих расходов;

     стр.650 – прочие краткосрочные обязательства.   

  1. Коэфф-т обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует наличие у предприятия СОС, необходимых для его финансовой устойчивости):

    К2= =

=((8550+0-0)-(3092-0-0))/(6707-0)=0,81

     Итог  раздела 3 – собственный капитал «Капитал и резервы»;

     стр.640 – резервы предстоящих расходов отражаются в разделе V «Краткосрочные обязательства»;

     стр.251 – задолженность учредителей  по взносам в уставный фонд  отражается в разделе II «Оборотные активы»;

Информация о работе Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО «Белреставрация» за первый квартал 2010 года