Финансовый рынок и его значение в современных условиях

2. Классификация финансовых рынков

Существуют различные классификации финансовых рынков, в основу которых положен тот или иной критерий: по сроку обращения, по виду финансового инструмента, по сроку поставки актива и т.д. Классификация финансовых рынков представлена в приложении А.

В зависимости от вида актива, являющегося предметом сделок на финансовом рынке, можно выделить следующие  основные виды финансовых рынков:

1. Денежный (валютный) рынок;
2. Кредитный рынок;
3. Рынок ценных бумаг;
4. Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней. [3,с.9]

Рассмотрим подробно каждый из данных видов.

Валютный рынок — часть финансового рынка, сфера экономических отношений, возникающих на основе спроса и предложения по поводу покупки-продажи иностранных валют, сделок с валютными ценностями, инвестирования валютного капитала.

Основная  функция валютного рынка — формирование экономически обоснованного обменного курса между отдельными валютами, позволяющего сопоставлять их, сравнивать национальные издержки и цены с мировыми, проводить различные внешнеэкономические сделки.

Кроме выполнения общерыночных функций, присущих каждому сегменту финансового рынка, для него характерны и специфические функции:

• формирование курса национальной валюты посредством проведения валютной интервенции;  "~ щ • ДУ^Р^нф^тгятт^ст дятруугиых резервов:
• формирование резервов страны из разных твердых валют.[3, с. 54]

Субъектами валютного рынка являются:

• импортеры и экспортеры — непосредственные участники внешнеэкономических операций;
• коммерческие банки — посредники в международных расчетах;
• центральные банки;
• спекулянты рынка.[1, с.273]

Валютный рынок, как и  другие сегменты финансового рынка, классифицируют: по  видам сделок (спот-рынок и срочный), по степени организованности (организованный и неорганизованный), по месту торговли (биржевой и внебиржевой).

Валютному рынку присущ ряд  особенностей, отличающих его от финансового  рынка:

• отсутствие четких географических границ;
• круглосуточное функционирование;
• неограниченное число участников;
• высокая степень ликвидности.

Валютные операции — вид деятельности субъектов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению кредитов в иностранной валюте.

Наиболее простым является валютный рынок спот, на котором происходят немедленная оплата и поставка валюты. Если же поставка валюты производится через определенный период, то такой валютный рынок называется форвардным. Форвардные контракты предусматривают покупку или продажу валюты по форвардному курсу в сроки, строго определенные сторонами сделки (более двух дней). Обычно форвардные сделки совершаются на межбанковском валютном рынке.

Валютный арбитраж представляет собой операцию по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов во времени (временной валютный арбитраж), а также от разницы в курсе валюты на разных валютных рынках (пространственный валютный арбитраж).

Своп — договор между двумя субъектами по обмену обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и затрат. При процентном свопе стороны соглашения перечисляют друг другу разницу процентных ставок от оговоренной суммы, называемой основной, которая служит базой для расчетов и не перечисляется по счетам.

Валютный фьючерс концептуально похож на форвард, так как также предполагает покупку или продажу валютного актива по согласованной цене и в определенное время в будущем. Однако в то время как форварды представляют собой индивидуальные сделки, фьючерсы торгуются на бирже и имеют стандартные условия договора, определяемые биржей. Валютный фьючерс является обязательным для исполнения как для продавца, так и для покупателя.

Валютные опционы представляют собой контракты, которые дают право купить или продать валютный актив по заранее установленному курсу. [4, с.148-149]

Кредитный рынок представляет собой сферу функционирования специфических товарно-денежных отношений, посредством которых происходят образование (покупка) ресурсов и их размещение (продажа) на определенных условиях. На этом рынке аккумулируются свободные ресурсы (денежные, товарные) хозяйствующих субъектов, средства государства, а также личные сбережения населения, которые трансформируются в объект продажи (размещения) и перераспределяются на принципах возвратности и платности в соответствии со спросом и предложением на них.[4, с. 128]

Участниками кредитного рынка являются центральные банки (Национальный банк Республики Беларусь), коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые организации (страховые инвестиционные и трастовые компании, пенсионные фонды, ссудно-сберегательные общества, кредитные кооперативы, лизинговые и финансовые компании и др.). Все они аккумулируют свободные денежные средства и формируют предложение ресурсов. Участником кредитного рынка является также население, в распоряжении которого находятся значительные по объему денежные сбережения.

Основными заемщиками на кредитном рынке выступают хозяйствующие субъекты (государственные предприятия, организации других форм собственности), а также государство и население. Спрос на ресурсы нередко предъявляют и банки, вынужденные прибегать к займам на межбанковском рынке для поддержания своей ликвидности.

Финансовыми посредниками являются банки, небанковские кредитно-финансовые организации, валютно-фондовые биржи, различные информационные службы, брокерские и дилерские фирмы, оказывающие услуги по купле-продаже ценных бумаг. Зачастую финансовые посредники мобилизуют денежные ресурсы путем выпуска ценных бумаг.

Функции, посредством которых кредитный рынок воздействует на все стороны хозяйственной жизни, следующие:

• регулирующая — определяет соотношение спроса и предложения на кредитные ресурсы и соответствующие услуги;