Анализ ликвидности и платежеспособности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Февраля 2012 в 19:19, курсовая работа

Краткое описание

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров

Содержание работы

Введение……………………………………………………………………стр.3

Значение анализа платежеспособности и ликвидности
предприятия………………………………………………………………..стр.5

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия………стр.7


Оценка платежеспособности предприятия на основе
изучения потоков денежных средств…………………………………… стр.19

Методы диагностики вероятности банкротства………………….стр.22

Список литературы………………………………………………………..стр.26
Заключение………………………………………………………………...стр.27

Содержимое работы - 1 файл

анализ ликвидности и платежеспособности.docx

— 65.58 Кб (Скачать файл)

Низкий  уровень платежеспособности, т. е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным и  хроническим.  Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

  • снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
  • неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

 

Оперативный платежный календарь на 01. 05.

Платежные средства

Сумма,т.р.

Платежные обязательства

Сумма,т.р.

Остаток денежных средств:

 

Выплата заработной платы

1250

в кассе

 

Отчисления в фонд социальной защиты

375

на счетах в банке

2750

   

Ценные бумаги со сроком погашения  до 01.06

80

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

1465

Поступления денежных средств до 01.06

 

Оплата счетов поставщиков и подрядчиков

4230

от реализации продукции

4930

Оплата процентов за кредиты банка

205

от прочей реализации

205

Возврат кредита

900

от финансовой деятельности

190

Погашение порчей кредиторской задолженности

185

Авансы, полученные от покупателей

565

Прочие платежи

75

Кредиты, займы

     

Погашение просроченной дебиторской  задолженности

165

 

итого

8685

Прочие 

45

Превышение платежных средств  над обязательствами

245

Баланс 

8930

Баланс

8930





                                                                                                           Таблица 4

 

  • несостоятельность  клиентов предприятия;
  • высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности большое значение  имеет анализ выполнения плана по притоку и  оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств  от операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование  денежных средств, т. к. даже при выполнении доходной части бюджета предприятия  перерасходы и нерациональное использование  денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия  анализируется по каждой статье с  выяснением причин перерасхода, который  может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока  денежных средств для обеспечения  стабильной платежеспособности предприятия  в перспективе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Методы диагностики вероятности банкротства.

 

Банкротство – это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Основной  признак банкротства – неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течении  трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

«несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств;

«ложной» - в  результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания  уплаты догов кредиторам;

«неосторожной»  вследствие неэффективной работы, осуществления  рискованных операций.

В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Во втором случае злоумышленное  банкротство уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид  банкротства.

 «Неосторожное»  банкротство наступает, как правило,  постепенно. Для того чтобы вовремя  предугадать и предотвратить  его, необходимо систематически  анализировать финансовое состояние,  что позволит обнаружить его  «болевые» точки и принять  конкретные меры по финансовому  оздоровлению экономики предприятия. 

Для диагностики  вероятности банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

  • анализа обширной системы критериев и признаков;
  • ограниченного круга показателей;
  • интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
  • скоринговых моделей;
  • многомерного рейтингового анализа;
  • мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании  первого метода признаки банкротства  в соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению практики аудирования  обычно делят на две группы:

Первая  группа – показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

  • повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
  • наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
  • низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;
  • увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
  • дефицит собственного оборотного капитала;
  • систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
  • наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
  • падение рыночной стоимости акций предприятия и т. д.

Вторая  группа – показатели, неблагоприятные  значения которых не дают основания  рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют  о возможности резкого его  ухудшения в будущем при неприятии  действенных мер:

  • чрезмерная зависимость предприятия от какого–либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
  • потеря ключевых контрагентов;
  • недооценка обновления техники и технологии;
  • потеря опытных сотрудников аппарата управления;
  • вынужденные простои, неритмичная работа;
  • неэффективные долгосрочные соглашения и т. д.

Второй метод диагностики несостоятельности  предприятий – использование  ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с  действующим положением относятся:

  • коэффициент текущей ликвидности;
  • коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
  • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В соответствии с действующими правилами  предприятие признается неплатежеспособным  при наличии одного из следующих  условий:

  • коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
  • коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения;
  • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.

Третий метод диагностики  вероятности  банкротства – интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность его состоит в  классификации предприятий по степени  риска сходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим  простую скоринговую модель с  тремя балансовыми показателями (табл. 5)

I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс – проблемные предприятия;

IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

 

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.

 

Показатель

Границы классов согласно критериям

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

Рентабельность совокупного капитала, %

30 и выше (50 баллов)

29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов)

19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов)

9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов)

Менее 1 (0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности

2,0 и выше (30 баллов)

1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов)

1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов)

1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов)

1 и ниже (0 баллов)

Коэффициент финансовой независимости

0,7 и выше (20 баллов)

0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов)

0,44 - 0,30 (9,9 – 5 баллов)

0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов)

Менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов

100 баллов и выше

99 – 65  баллов

64 – 35 баллов

34 – 6 баллов 

0 баллов


Таблица 5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

    1. Абрютина Н.С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». М.: «Дело и сервис», 2000г. – 256 с.
    2. Баканов М. И. «Экономический анализ в торговле». М.: «Финансы и статистика», 2004г.- 400с. 
    3. Бочаров В.В. «Финансовый анализ» - С-Пб.: «Питер», 2001г. – 236с. 
    4. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Мн.: Экоперспектива, 2001г. – 576 с. 
    5. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». М.: «Центр экономики и маркетинга», 2000г. – 209 с. 
    6. Кренина М.Н. «Финансовый менеджмент». М.: «Дело», 2001г. – 400с.
    7. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -2003г.
    8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. «Методика финансового анализа» -1995г.

Информация о работе Анализ ликвидности и платежеспособности