Финансовый менеджмент в предпринемательстве

- определение  основных планируемых показателей  бюджетов;

- переговоры  по согласованию окончательных показателей по методу «нормативный метод – директ-кост»;

- координация  и корректировка компонентов  бюджетов «сверху вниз и обратно»;

- окончательное  утверждение и распространение  бюджетов. 

      3.2 Оптимизации имущественного состояния  ОАО "АК "Корвет" для  повышения финансовой устойчивости с целью усовершенствование его  финансовой политики 

      Для того, чтобы оптимизировать структуру  имущества  ОАО "АК "Корвет" – необходимо в первую очередь  рассмотреть возможность оптимизировать объем основных средств, так как из-за их большого удельного веса в структуре имущества (2010 г. - 86,62%) значительно снижена ликвидность имущества.

      ОАО "АК "Корвет"  является социально  значимым предприятием для района, а за последние несколько лет  в Республике Татарстан проводились ряд мероприятий, по поддержке отечественных производителей. Так, на базе одного из таких проектов, ОАО "АК "Корвет"  хотело провести строительство нового цеха, однако из-за наступившего кризиса проект не завершен и на балансе предприятия осталось незавершенное строительство. Изменения, произошедшие в первой половине 2011 г., позволяют прогнозировать повышение объема продаж и улучшение конъюнктуры рынка. Что позволит разморозить проект и за счет льготного кредитования завершить строительство цеха. Однако завершение строительства, еще не означает его запуск, так как не закуплено производственное оборудование, это возможно осуществить на основе лизинга, что позволит не «утяжелять» баланс предприятия.

      Под лизингом понимается вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

      Преимущества лизинга для лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

      Допустим  ОАО "АК "Корвет" приобретет у финансовой лизинговой компании оборудование – линию по производству и упаковке йогуртов ИПКС-0100 «Фермер-Профи», производительностью 500 л/сутки, стоимостью 1 000 000 руб. (без НДС)

Сумма кредита (финансового лизинга): 1 180 000 руб.

Срок  кредита (лизинга) – 3 года.

Ставка  рефинансирования, установленная ЦБ РФ: 10,5% годовых.

Кредитная ставка: 15% годовых. Действует также  и для лизингодателя.

Маржа лизинговой компании: 4% от остатка долга.

Платежи по кредиту (лизингу) осуществляются ежеквартально  по схеме, предусматривающей равномерность погашения основного долга.

Норма амортизации оборудования 10,0% в год, амортизационные начисления рассчитываются линейным методом поквартально.

При лизинге  авансовый платеж – 0%.

При лизинге  оборудование учитывается на балансе Лизингодателя. При лизинге применяем коэффициент ускоренной амортизации – до 3. Этим правом обладают только лизингодатели.

Налог на прибыль – 24%. Налог на имущество  – 2,2%. Налог на добавленную стоимость  – 18%.

По банковскому  кредиту за три года предприятие заплатит 1 467 625 руб. (таблица 7). 

Таблица 7 - Расчет платежей по банковскому кредиту для  ОАО "АК "Корвет" 

 

      Теперь  о лизинге и его платежах. Тут  следует отметить, что все лизинговые компании включают в лизинговые платежи следующие составляющие:

- часть  стоимости объекта лизинга –  своего рода погашение «ссудной»  задолженности, как в банке;

- налог  на имущество с учетом ускоренной  амортизации –компенсирует лизингополучатель;

- проценты  за лизинг – сюда входят проценты за банковский кредит, а также лизинговая маржа, характеризующая оценку рисков и коммерческих желаний лизингодателя. 

Таблица 8 отражает типовой расчет лизинговых платежей, который осуществляется в лизинговой компании. Условия лизинговой сделки –приведенные выше. 

Таблица 8 - Расчет лизинговых платежей, который осуществляется в лизинговой компании 

 

      Рассчитаем  реальные денежные потери лизингополучателя с учетом экономии на налоге на прибыль (таблица 9).

      Таким образом, если ОАО "АК "Корвет" использует схему кредитования, то израсходует за три года 1 456 481 руб., а если схему лизинга - 1 266 674 руб., то есть экономия составит 189 807 руб. Если к этой разнице еще прибавить те факты, что лизинг оформить гораздо проще (лизинговые компании, как правило, менее требовательны к клиентам, чем банки), что лизинговые компании (в отличие от банков) порой готовы за свой счет нести расходы по страхованию объектов, что с лизинговыми компаниями проще сотрудничать (у них, например, зачастую нет, например, кредитных комитетов), то реальная разница будет больше.

      Таблица 9 - Свод платежей по лизингу для ОАО "АК "Корвет" 

 

      ОАО "АК "Корвет" в 2008-2010 гг. было финансово-устойчивым предприятием, однако наблюдается значительное снижение удельного веса собственного капитала предприятия, что с учетом убыточности деятельности  ОАО "АК "Корвет" может привести к банкротству. А значит, руководству общества необходимо срочно проводить антикризисные меры, заключающиеся в сокращении убыточности производства. Одной из таких мер, может быть, проведение маркетинговых исследований, с целью повышения продаж. Также возможно заключение договоров по снабжению столовых муниципальных учреждений (детских садов, школ, медицинских учреждений), что позволит иметь постоянный доход.

      Таким образом, для оптимизации имущественного состояния ОАО "АК "Корвет" необходимо оптимизировать структуру основных средств предприятия, завершить незавершенное строительство цеха по производству йогуртов и фруктово-молочных напитков, что позволит расширить ассортимент и увеличить доходы предприятия, при этом использовать лизинг, а не банковский кредит для закупки необходимого оборудования. Также необходимо проводить маркетинговые исследования с целью повышения продаж.

      Внедрение бюджетирования позволит ОАО "АК "Корвет" не только оптимизировать структуру затрат в разрезе структурных подразделений, но и возможно даже сократить их, что позволит в свою очередь снизить объем убытков предприятия.

      Необходимо  оптимизировать структур основных средств  предприятия, завершить незавершенное  строительство цеха по производству йогуртов и фруктово-молочных напитков, что позволит расширить ассортимент и увеличить доходы предприятия, при этом использовать лизинг, а не банковский кредит для закупки необходимого оборудования.

      Также необходимо проводить маркетинговые  исследования с целью повышения  продаж (рекламные акции, дегустирование и т.д.). Возможно заключение договоров по снабжению столовых муниципальных учреждений (детских садов, школ, медицинских учреждений), что позволит иметь постоянный доход. 

 

Заключение 

      Актуальность  темы курсовой работы определяется необходимостью исследования теоретических аспектов финансовой политики предприятия, продиктованной актуальностью построения адекватной современным экономическим условиям финансовой политики, которая является одним из основных инструментов воздействия на экономику, как государства, так и каждого конкретного предприятия.