Риски проектов и теория Г. Марковица

    9)Целевой  остаток за первое января равен  ¼ от сальдо денежного потока  за январь месяц.

    Величина  целевого остатка изменяется пропорционально  темпу инфляции.

    Принимается к рассмотрению вариант бюджета  без излишка или недостатка. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Формирование  притока денежных средств

     Приток денежных средств текущего месяца 
 

    поступление                                 поступление выручки прошлых

     за наличный                                 периодов (75%)

     расчет (25%) 

     поступление выручки                поступление выручки                                                            прошлого месяца  (20%)                               позапрошлого месяца (80%) 
 
 
 
 
 

    без скидки (75%)               со скидкой (25%) 

Бюджет  движения денежных средств на предприятии

    Вывод: Цель составления бюджета движения денежных средств – поддержание  денежных средств на минимально допустимом уровне, достаточным для нормальной деятельности фирмы.

    Финансист оценивает потребность в денежных средствах при составлении финансового  плана, обобщая информацию о денежных потоках в БДДС.

    Для предприятия в целом благоприятным  является то, что за анализируемый  период не имеется не дефицита, не излишка.

    Большой дефицит бюджета приведет предприятие  к банкротству, либо к получению  кредита (за который нужно будет  возвращать саму сумму кредита, но и  проценты по нему), а это является переплатой денежных средств. В случае с профицитом (излишком) у предприятия  наоборот имеются свободные денежные средства, и если их не вкладывать в  какие-либо инвестиционные проекты, они  могут потерять свою стоимость под  действием инфляции, а также предприятие  теряет возможную выгоду, которую  могло бы получить при вложении свободных  денежных средств в  инвестиционные проекты, покупку ценных бумаг, либо выпуск собственных.

    Предприятие вкладывало средства в модернизацию производства на протяжении 12 месяцев  в сумме 887018 рублей. В результате БДДС к концу года получился без  дефицита и излишка. 
 
 
 
 
 

    Заключение

    Центральной проблемой в теории портфельных  инвестиций является выбор оптимального портфеля, то есть определение набора активов с наивысшим уровнем  доходности при наименьшем или заданном уровне инвестиционного риска. Такой  подход является "многомерным" как  по количеству привлеченных в анализ активов, так и по учтенным характеристикам. Понятно, что на практике четкое соблюдение этих положений является проблематичным. Однако оценка теории портфельных инвестиций должна основываться не только на степени  адекватности исходных предположений, но и на успешности решения с ее помощью задач управления инвестициями. В последние десятилетия использование  этой теории значительно расширилось. Все больше инвестиционных менеджеров и руководителей инвестиционных фондов используют ее методы на практике, и хотя у нее есть немало противников, ее влияние постоянно растет не только в академических кругах, но и на практике.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Список  использованной литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника - Центр, Эльга, 2002. - 528 с.
3. Гвоздев Б.З. Финансовый менеджмент. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2007. – 272 с.
4. Ковалев А. М. Финансы: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 384 с.
5. Ковалев В.В. Ведение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 768 с.
6. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник/Пер. 2-го англ, издания; Предисловие к русск. изд.к. э. н. Драгевой Е.Л. - М.: Издательство "Финпресс", 2001. - 496 с.
7. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. - 520с.
8. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс.М.: Братор - Пресс, 2002. - 144 с.
9. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие – М.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2006. – 416 с.
10. Фатхутдинов Р. А. Разработка управленческого решения: Учебное пособие. — М.: Бизнес-школа “Интел-Синтез”, 2002.
11. Учитель Ю.Г., Тернока А.И., Тернока К.И. Разработка управленческих решений: учебник для вузов. – 2изд., перераб, и доп, - М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 383 с.
12. Технология принятия управленческих решений: Учебник/ Е.П.Голубков. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005, - 544 с.
13. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и; Под ред. проф.Н. Ф. Самсонова, - М: Финансы, ЮНИТИ, 2001. - 495 с.
14. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2003. - 408 с.
15. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова и; Под ред.Н. Ф. Самсонова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001. - 269 с.
16. Финансовый менеджмент: теория и практика: / Под ред. Стояновой Е.С. – 5 изд., перераб. и доп. – М.: Изд- во «Перспектива», 2004, - 656 с.