Текущие финансовые потребности предприятия

Наличие связи «регистры внутреннего  управленческого учета – операционные бюджеты – бюджет движения денежных средств» позволяет анализировать  динамику поступлений и выбытий  денежных средств, являющуюся отражением всех операций, совершаемых предприятием в процессе своей экономической  деятельности. Т.о. появляется возможность  предварительной оценки последствий  выполняемых операций, прогнозирования  состояния БДДС в случае совершения (или не совершения) тех или иных операций.

После выявления размера дефицита денежных средств, даты его образования  и периода функционирования необходимо принять меры к его ликвидации. Прежде всего, выясняется причина дефицита, первым вариантом покрытия дефицита может стать ликвидация его причины. Все имеющиеся альтернативы можно  условно разделить на три группы. В первую группу входят различные  варианты модификации структуры  движения денежных средств, связанные  с изменением графиков запланированных  платежей (рассмотрение вариантов задержки платежей, возможностей сокращения срока  запланированных поступлений денежных средств). Во вторую группу входят варианты внесения изменений в производственную программу предприятия с целью  перенесения во времени выполнения графика производства, требующего оттока денежных средств (приобретение сырья, комплектующих). В третью группу способов покрытия дефицита денежных средств, входят инструменты привлечения внешнего финансирования, в частности банковский кредит. Каждый вариант покрытия дефицита денежных средств обладает индивидуальными особенностями, связанными с характером последствий, обусловленных использованием данного варианта. Например, использование банковского кредита характеризуется необходимостью выплаты к определенной дате суммы кредита и процентов по нему, поступление денежных средств ожидается не ранее определенной даты.

Выбор конкретного способа покрытия дефицита денежных средств осуществляется в два этапа. На первом этапе из имеющихся в распоряжении альтернатив  выбирают способы, целесообразность которых  подтверждаются расчеты стратегического  характера. Например, просьба к контрагентам об ускорении расчетов может снизить  уровень доверия к предприятию, поэтому использовать их нецелесообразно. На втором этапе анализируются последствия  использования каждого из вариантов. Критерием выбора является финансовое состояние предприятия, вызванное  использованием конкретного способа  покрытия дефицита. Последствия любой  хозяйственной операции, совершаемой  предприятием, отражаются на его финансовом состоянии, что может быть предварительно оценено с помощью системы  имитационного моделирования. Используя  связь «регистры внутреннего  учета – операционные бюджеты  – основные бюджеты: бюджет движения денежных средств и бюджет расходов и доходов», мы можем проанализировать последствия выбора каждого варианта покрытия дефицита денежных средств, отражающихся на структуре БДДС и структуре  доходов и расходов. Учет последствий  использования каждой из имеющихся  в наличии альтернатив позволит осуществить оптимальный выбор.¹⁰

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Важнейшее свойство капитала состоит, как известно, в возможности приносить  прибыль его владельцу. Долгосрочное вложение капитала, или инвестирование - одна из форм использования такой  возможности.

Подводя итог, можно сделать вывод: при использовании концепции оценки эффективности инвестиций российской школы отсутствует должный учет факторов риска, инфляции, стоимости капитала и трудности в прогнозировании ряда параметров проектов; при использовании проработок зарубежных школ существует опасность неадекватного применения западных методик к российским реалиям.

Следовательно, существует острая необходимость  в проведении комплексных исследований всех преимуществ и недостатков  известных показателей (критериев) оценки эффективности инвестиций и  совершенствования методики оценки инвестиций.

Основные средства предприятия - это  стоимостное выражение 
средств труда, которые переносят свою стоимость на продукт частями, по 
мере износа. Закон воспроизводства основного капитала выражается в том, 
что его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, 
обеспечивая возможность технического обновления средств труда.

Основные средства подразделяются на производственные и непроизводственные, имеют отраслевой разрез, классифицируются по видам, которые формируют активную и пассивную их части.

В управлении основными средствами, используется дифференцированная система  стоимостных оценок, базовыми из которых  являются первоначальная, восстановительная  и остаточная стоимость.

Оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных средств  и средств обращения.

К оборотным производственным средствам  относятся: сырье, основные и вспомогательные  материалы. Не законченная производством  продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К средствам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная  продукция, денежные средства в расчетах.

По источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность  и прочие пассивы).

В работе также были рассмотрены  показатели эффективности формирования и использования основных и оборотных  средств.

Эффективность использования оборотных  средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние  факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие  может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая  экономическая ситуация, особенности  налогового законодательства, условия  получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие  может использовать внутренние резервы  рационализации движения оборотных  средств.

Для нормального и эффективного использования основных фондов основной задачей предприятия является своевременное  внедрение достижений научно-технического прогресса,  новых технологий, сокращение неиспользуемых основных фондов.

Улучшение структуры основных фондов рассматривается как обязательное условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий. Перед финансовым менеджером стоит вопрос, какие основные фонды  следует иметь в собственности, а какие лучше только арендовать. Каким образом улучшить структуру  основных фондов: следует расширить  их или сократить, здесь переплетаются  не только вопросы финансового планирования, но и стратегической политике предприятия, влияющей на деятельность фирмы.

Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, рациональная структура  активов, скорость оборота и эффективность  использования оборотного капитала – предопределяют параметры финансового  состояния предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность и  ликвидность.

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС, НГАЭиУ, 2009. - 385с.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2003.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2009.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 478с.
5. Басапов М.И. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 2008.
6. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов - Москва, РИОР, 2009г.
7. Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М. Финансовый менеджмент. Уфа, 2010
8. Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансово положения предприятия и организации, Аудитор, 2011, №6 с. 33-39
9. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2009г.-№3–с.18-31.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ, 4-е изд. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.
11. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук,  проф. В.А. Слепова. – М.: Экономистъ, 2009. – 478 с.
12. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В.  Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 2008. – с. 99.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М., 2008. С. 275—279.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2009
15. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятий. М.: ДИС, МВ-Центр, 2009
16. Мазур И.И. Управление проектами: Учебное пособие для вузов. / И.И.Мазур, В.Д.Шапиро, Н.Г.Ольдерогге. - М.: Омега-Л, 2010. - 664с.
17. Маренков Н.П. Основы управления инвестициями: Учебник, 2-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2009. - 480с.
18. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. / В.В.Коссов, В.Н.Лившиц, А.Г.Шахназаров. - М.: Экономика, 2009. - 422с.
19. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. 3-е изд. – М.: Эксмо, 2008.
20. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс.— М.: Финансы и статистика, 2005.
21. Покропивный С.Ф. Экономика предприятия: Под редакцией. Учебник. — К.:"Хвиля-прес", 2009.
22. Попов А.А. Система финансового планирования в бизнесе. / Элитариум — Центр дистанционного образования. 2009.
23. Попов В.М. Сборник бизнес-планов: С рекомендациями и комментариями; учебно-методическое пособие. / Под ред. В.М.Попова, С.И.Ляпунова. - М.: КНОРУС, 2010. - 336с.
24. Рассказов В.А. Организация разработки бизнес-плана. // Инвестиции в России, 2009. - 126с.
25. Российский статистический ежегодник: статистический сборник. /Госкомстат России. — М., 2008. С. 576.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК.-Минск: ИП «Экоперспектива», 2008.
27. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – М.: ИНФРА-М, 2010
28. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009
29. Управление проектом. Основы проектного управления: Учебник. / Под ред. М.Л.Разу. - М.: КНОРУС, 2009.
30. Управление стоимостью проекта. // Директор ИС, №4, 2010.
31. Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 2006.
32. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С.Столповой. - М.: Перспектива, 2010. - 656с.
33. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С.Стояновой – 7-е изд., доп. и перераб. – М.: Перспектива.2008
34. Чернов В.А. Инвестиционный анализ. под ред. М.И. Баканова. - Москва, ЮНИТИ, 2008г.
35. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.— М.: Дело, 2010.
36. Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа предприятия.—М.: Дело, 2009.
37. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие для вузов. / А.Д.Шеремет, А.Ф.Ионова. - М.: Инфра-М, 2009. - 479с.    

¹ Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2009.

² Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2008.

³ Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика. 2009.

⁴ Ефимова О.В. Финансовый анализ, 4-е изд. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.

⁵ Чернов В.А. Инвестиционный анализ. под ред. М.И. Баканова. - Москва, ЮНИТИ, 2008г

⁶ Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие для вузов. / А.Д.Шеремет, А.Ф.Ионова. - М.: Инфра-М, 2009. - 479с.

⁷ Гиляровская Л.Т. Комплексный подход к анализу и оценке финансово положения предприятия и организации, Аудитор, 2011, №6 с. 33-39

⁸ Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009

⁹ Маренков Н.П. Основы управления инвестициями: Учебник, 2-е изд. - М.: Едиториал УРСС, 2009. - 480с.

¹⁰ Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов - Москва, РИОР, 2009г.