Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия

      Основные  методы преодоления финансового кризиса в организации включают:

      - сокращение затрат;

      - увеличение поступления денежных  средств в организацию; 

      - проведение реструктуризации кредиторской  задолженности; 

      - определение стратегии развития  организации; 

      - проведение реорганизации или реструктуризации предприятия. Сокращение затрат является необходимым шагом в той ситуации, когда организация испытывает финансовый кризис. Необходимо централизовать принятие всех решений, которые влияют на движение материальных активов предприятия, сокращать или замораживать расходы, связанные с развитием существующих долгосрочных проектов: НИОКР, капитального строительства и других вложений, окупаемость которых превышает один год.

        Методы сокращения затрат включают: контроль затрат, анализ источников возникновения затрат, их классификацию по степени зависимости от объемов производства, проведение мероприятий по снижению затрат, оценку полученного эффекта.

      Основные  направления деятельности по снижению затрат: сокращение фонда оплаты труда; сокращение затрат на сырье и материалы за счет использования более дешевых компонентов изделий, горизонтальной интеграции с поставщиками, работы с местными производителями, внедрения ресурсосберегающих технологий; сокращение производственных расходов, затрат на ремонт и обслуживание оборудования, затрат на рекламу, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, исследование рынка, поддержание определенного качества услуг.

      Важно определить наиболее затратные статьи баланса, которые подлежат сокращению (капитальное строительство, дорогостоящие стажировки для работников, проведение масштабных маркетинговых исследований, опытно-конструкторские работы) и направить эти ресурсы на проведение реструктуризации и проекты, предусматривающие получение быстрой прибыли.

      Привлечение денежных средств в организацию  в условиях кризиса осуществляется в основном по трем главным направлениям:

1. продажа и сдача в аренду активов компании;
2. оптимизация продаж;
3. изменение кредитной политики для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. Любые активы, находящиеся в собственности компании, — здания, сооружения, машины, оборудование, облигации, акции, в т. ч. и других предприятий, векселя банков — могут быть проданы или использованы для погашения долга в ходе проведения реструктуризации.

      Это возможно, если данные активы не являются обеспечением задолженности по другим обязательствам (залоговые требования). Если затраты предприятия на хранение и обслуживание активов велики, выгоднее продать их. Ценные бумаги можно  предложить приобрести кредиторам, которые заинтересованы в расширении сферы своей деятельности за счет приобретения пакетов акций.

      Оптимизация продаж требует проведения ряда важных мероприятий:

1. ценового регулирования;
2. привлечения новых заказчиков;
3. заключения контрактов о производстве на давальческом сырье;
4. внедрения программы торговых скидок и льгот для потребителей, которые платят быстрее;
5. заключения стратегических союзов и альянсов;
6. оценки дополнительных затрат, связанных с внедрением в производство и продвижением на рынок новой продукции.

      Привлечение денежных средств в организацию  посредством изменения кредитной  политики происходит за счет ускорения  оборачиваемости дебиторской задолженности.

      В условиях высокой инфляции особенно важно иметь хорошо продуманную  политику в отношении поставщиков, заказчиков и других контрагентов. Основные группы кредиторской задолженности образуют задолженности по бюджету, внебюджетным фондам, банкам, поставщикам. Дебиторская задолженность образуется за счет работы с заказчиками, дочерними обществами и прочими контрагентами.

      Для выбора оптимальной кредитной политики компания должна сравнить потенциальные  выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов и риском возможной  неуплаты. С целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности, организация должна отслеживать кредитную историю клиентов (покупательскую и платежную историю). Кредитоспособность клиента может быть оценена на основе кредитной истории взаимоотношений клиента и компании.

      Реструктуризация  задолженности в АО «Приборостроительный завод «Омега» — это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами, основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.

      Прогноз денежных потоков поможет компании определить сумму задолженности, которую  необходимо реструктуризировать, а  также оценить возможную сумму выплат кредиторам в будущем. 

       Выводы и предложения 

      Значительную  роль в изучении деятельности предприятия  играет финансовый анализ. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

      Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.

      Для оценки деятельности предприятия очень  важное значение имеет оценка его  платежеспособности, то есть способности  полностью и своевременно выполнить  свои денежные обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив – по степени ликвидности, Пассив – по степени устойчивости, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.

      Определяют  также финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и  метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.

      Для определения динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его деловую  активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

      И, наконец, определяется вероятность  банкротства предприятия. Эта характеристика дает представление об экономическом  кризисе или кризисе руководства  предприятия, которые, в свою очередь, привели его к финансовому кризису.

      Как видно из проведенного анализа, АО «Приборостроительный завод «Омега» придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления. Это неплохо, но в сфере управления краткосрочными кредитами, преобладает консервативная политика использования собственных средств для обеспечения активов. Для улучшения работы организации и наилучшего обеспечения активов рекомендуется и в сфере управления краткосрочными кредитами использовать умеренную политику комплексного оперативного управления. Тенденция изменения краткосрочных кредитов и займов в организации положительная, но увеличение краткосрочных кредитов идет слишком медленными темпами.

      Коэффициенты  оборачиваемости активов, дебиторской  задолженности, материальных запасов уменьшаются, что плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на плохое использование активов. Это означает:

• что материальные запасы просто лежат мертвым грузом, не используются в производстве;
• что дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками, предприятию это невыгодно;
• что активы используются плохо и с течением времени эта тенденция не меняется.

      Для исключения таких фактов необходимо:

1. сменить политику оперативного управления;
2. проводить конкретную работу с дебиторами, направленную на покрытие их задолженностей;
3. избегать затоваривания складов материально–производственными запасами.

       Список литературы 

1. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис»; 1999 г.
2. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация, - М: Финансы и статистика, 2002 г.
3. Бланк И. А. Управление использованием капитала. – К.: «Ника-Центр», 2000 г.
4. Ворот И. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 1996 г.
5. Давыдова Л.В. Управление финансами предприятий, 1998 г.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ.– М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999 г.
7. Ковалева А.М., Лапуста М.Г. «Финансы фирмы»:Учебник.–М.2000 г.
8. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. М.: Новое изд., 2003 г.
9. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций.- М.: Финансы, 1998 г.
10. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.,2003 г.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2001 г.
12. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов / Г.Б.Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Красва и др.; под редакцией профессора Поляка – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999 г.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА – М, 1998 г.
14. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Оборотные средства предприятия» // Финансовый менеджмент, 2004 г.
15. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. Учебное пособие/ Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета. — М.: Финансы и статистика, 2001 г.

       Приложение 1 

      Бухгалтерский баланс

      По состоянию на 01.01. 2006 г. 

      Наименование организации: АО Приборостроительный завод «Омега»

      Вид деятельности организации: Приборостроение

      Организационно-правовая форма: Частная

      Юридический адрес организации: г.Уральск ул. Есенжанова 42/1

      Единица измерения: тыс.тенге