Инновационный бизнес

Лизинг является одной  из форм аренды имущества и обладает рядом особенностей:

-  в лизинговых отношениях участвуют три стороны: продавец имущества, лизингодатель и лизингополучатель;

-  лизингополучатель имеет право выбора имущества и его продавца;

-  лизингодатель остаётся собственником передаваемого по договору имущества;

-  лизингодатель не несёт ответственности за недостатки переданного имущества;

-  лизингополучатель берёт на себя обязанности в отношении права собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание);

-  договор лизинга заключается чаще всего на срок, сопоставимый со сроком службы имущества.

Лизинг незаменим при  необходимости постоянного обновления производственных фондов, которые гораздо  легче заменить, чем приобретённые  в собственность.

Лизинг является перспективным  направлением поддержки субъектов  малого бизнеса, особенно инновационного. С помощью договора финансовой аренды малое предприятие решает проблему дефицита финансовых ресурсов, получает доступ к новым прогрессивным  видам оборудования, не используя  кредиты.

Для малого инновационного предприятия (лизингополучателя) лизинг привлекателен следующим:

-  доступ к лизингу свободнее, чем к банковскому кредиту;

-  лизинговый договор имеет более гибкий характер по срокам и размеру погашения;

-  лизинг подразумевает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала выплат;

-  для предприятия снижается риск морального и физического износа оборудования, так как оно берётся во временное пользование;

-  лизинговое имущество не числится на балансе малого предприятия;

-  лизинговые платежи снижают налогооблагаемую прибыль лизингополучателя;

-  лизинг даёт возможность апробирования оборудования до его полной оплаты, получения широкого спектра услуг по обслуживанию производственных фондов.

Несмотря на отдельные  недостатки, связанные с тем, что  лизинг предполагает временное использование  арендованного имущества, не создаёт  права собственности лизингополучателя  и не выгоден в случае краткосрочных  договоров, он играет важную роль в  обновлении производства, активизации  инвестиционной деятельности, расширении сбыта продукции, поддержке развития малых инновационных предприятий.

Эффективность инновационной  политики государства зависит также  от состояния и дальнейшего развития предпринимательских сетей, объ-единяющих  крупную компанию-производителя, компании венчурного капитала и малый инновационный  бизнес.

Подобное партнёрство  даёт возможность реализовывать  проекты, которые, с одной стороны, обладают высоким потенциалом разработки инновационных технологий, процессов  и продукции, с другой – характеризуются  повышенной неопределённостью результатов  и рисками. Такое сотрудничество обеспечивает централизацию проектов, доведение их до стадии реализации и финансирование, диверсификацию риска  между субъектами предпринимательской  сети, доступ к зарубежным достижениям  в случае международной интеграции.

Формирование предпринимательских  сетей возможно по различным схемам. Одной из них является внедрение  в крупные предприятия организационных  структур в виде научно-исследовательских  групп. Цель их образования – ускорение  процесса НИОКР на предприятии-производителе, причём научная группа несёт полную ответственность за весь цикл работ.

По мере роста объёмов  производства, доли на рынке и финансового  положения венчурной группы могут  возникнуть условия для учреждения отдельного малого венчурного предприятия. Хотя предприятие и является самостоятельной  единицей, развивается оно, как правило, за счёт ресурсов крупной компании, а значит и зависит от неё. Целью  деятельности такого венчура является укрепление, прежде всего, позиций основного  производства, поддержание его эффективности.

Если же крупной компании необходимо освоение принципиально  нового продукта, проникновение в  новые области деятельности, то она  может привлечь малые инновационные  предприятия со стороны, занимающиеся самостоятельной разработкой и  внедрением проектов на рынок. Такие  венчуры, чаще всего, более устойчивы  и независимы от основного производства.

Именно такая интеграция способствует, с одной стороны, тому, что НИОКР освобождены от давления производства и развиваются в  интересах всей структуры, с другой – деятельность малых инновационных  предприятий избавляется от риска  потерь в результате непредсказуемости  результатов исследований и разработок.

Интеграция предприятий  в венчурные сети может быть прямой и косвенной. Прямая представляет собой  покупку акций малого предприятия  без активного участия венчурного капитала в его деятельности. Однако такая форма применяется очень  редко по причине высокого риска  и длительных сроков окупаемости  проектов. Гораздо чаще используется косвенная форма – через партнёрскую  группу, которая осуществляет подбор фирм, нуждающихся в финансовой поддержке, и доноров – крупного предприятия, банков, пенсионных фондов, а также  оказывает им консультационные и  информационные услуги.

В свою очередь, косвенная  интеграция осуществляется в двух вариантах. При первом, когда донор включается в качестве держателя акций в  венчурное партнёрство, предоставляемый  им капитал образует фонд, за счёт которого финансируется акционерный капитал  рискованного предприятия. При втором варианте партнёр является посредником, ищет для донорского капитала приложение в малые инновационные предприятия.

Используя средства крупных  компаний, фирма венчурного капитала вносит один процент и становится генеральным партнёром. Крупные  инвесторы вносят остальные 99 % и  становятся ограниченными партнёрами. Собранный капитал распределяется между несколькими малыми фирмами, входящими в сеть и занимающимися  инновациями. Однако фонды при таких  условиях финансируют только незначительную часть проектов, оценённых с помощью  квалифицированных экспертов.

К способам практической реализации венчурного финансирования относятся: корпорационные венчуры; внутренняя приватизация; внешняя приватизация.

Корпорационные венчуры  – это способ финансирования внутреннего  предпринимательства в условиях диверсификации сфер деятельности предприятий  в рамках интеграционных сетей. Выделяют два способа формирования корпорационных венчуров: «spin offs» и «spin outs». Реализация первого осуществляется посредством  финансирования крупной компанией  действующих малых предприятий  на начальных стадиях научно-произ-водственного цикла. Реализация второго заключается  в инвестировании средств в новые  малые предприятия, отделённые от крупного.

Внутренняя приватизация (management buy-outs) представляет собой продажу  акций малого предприятия крупному. Финансируются такие операции либо за счёт средств кредитных институтов, либо за счёт собственных средств  крупной компании-производителя. Внутреннюю приватизацию отличает относительно низкая степень риска в сравнении  с инвестициями в стартовые наукоёмкие неинтегрированные предприятия.

Внешняя приватизация (management buy-in) отличается от внутренней более  высоким уровнем риска, поскольку  осуществляется посредниками, берущими на себя руководство малым предприятием и влияющими на деловую стратегию  венчурной сети.

Процесс венчурного финансирования формируется из стадий в соответствии с этапами реализации инновационного проекта и фазами жизненного цикла  малого предприятия. Как правило, размер финансирования колеблется от 1 до 100 млн  долл.

Хотя от разработки идеи до внедрения её в производство и  завоевания инновацией соответствующей  рыночной ниши может пройти длительный срок, в случае повышения эффективности  деятельности, соответствия качества новой продукции потребительскому спросу длительность процесса оказывается  оправданной. При условии прибыльности венчура, малое предприятие может  изменить свою организационно-правовую форму, превратиться в открытое акционерное общество, доход от реализации акций которого возместит затраты участников венчурной сети.

В промышленно развитых странах  создание эффективного партнёрства  малых инновационных предприятий, крупных производственных компаний и кредитно-финансовых институтов является основным направлением реализации научно-технических  программ.

Для превращения венчурного капитала в действенный инструмент финансирования инновационных проектов в РФ необходимы следующие условия:

-  достаточно высокий уровень развития производства, способный генерировать и распространять инновации;

-  стимулирующая нововведения конкурентная среда;

-  благоприятные законодательные и налоговые условия, обеспечивающие гарантию безопасности и доходности рисковых вложений.

Несмотря на значимость венчурных  инвестиций для развития отечественной  экономики, их притоку мешают различные  факторы. Общая экономическая ситуация в стране создаёт возможности  для коммерческих операций краткосрочного спекулятивного характера и делает непривлекательными долгосрочные венчурные  инвестиции. Высока степень недоверия  российских инвесторов и бизнес-ангелов  к финансовым посредникам и управляющим  компаниями, что также оказывает  негативное влияние на развитие венчурного инвестирования. Отсутствует как  таковая культура прямого и венчурного инвестирования, недостаточно развиты  национальные финансовые институты, осуществляющие долгосрочные диверсифицированные  инвестиции. Крупный бизнес с опасением  идёт на тесное сотрудничество с малыми инновационными предприятиями, с нежеланием предоставляет им неиспользуемые производственные площади, обеспечивает их средствами связи, оборудованием, занимается обучением  персонала, консалтингом, бухгалтерским  и юридическим сопровождением.

Из всего вышеизложенного  можно сделать вывод о том, что хотя остаётся много нерешённых проблем по вопросам взаимодействия малого инновационного и крупного бизнеса, создание партнёрских отношений  между малыми инновационными и крупными предприятиями остаётся необходимым, поскольку позволит реализовать  им инновационный потенциал, а вследствие этого повысить конкурентоспособность  отечественной экономики и сыграть  достойную роль в становлении  национальной инновационной системы  страны.

 

Библиографический список 

 

1.Маркетинг образовательных  услуг : материалы семинара. Ч. 2. Служба  маркетинга МЭСИ – 29.01.2009 –  URL : http://www.marketing.spb.ru/conf/2009-01-edu/sbornik-2.htm

2.Черенков, В.И. Информационно-коммуникативная  проблема глобализации бизнеса  / В.И. Черенков // Проблемы современной  экономики [Электронный ресурс]. – 2008. – № 3(7) (4/8). – URL : http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=1834

3.Романова, Ю.А. Организационно-экономические  основы развития кооперации на  региональном уровне (Теория, методология,  практика) : автореф. дис. … д-ра  экон. наук : 05. 00. 05 / Романова Ю.А. ; Российский  ун-т кооперации. – М., 2008. – 40 с.

4.Третьяк, О.А. Рыночная  политика предприятия / О.А. Третьяк,  В.В. Кеворков, М.Ю. Шерешева // Российская  промышленность: институциональное  развитие [Электронный ресурс] : аналитический  обзор. – М., 2009. – URL : http://www.marketing.dvo.ru/publications /23.html

5.Выгинный, С.М. Проблемы  продвижения услуг дистанционного  профессионального образования  и концепция «маркетинговых сигналов»  [Электронный ресурс] / С.М. Выгинный. – URL : http://www.marketing.spb.ru/conf/2008-01-edu/sbornik-2.htm

6.Кузнецов, И. Итоги и  перспективы развития донского  АПК в сложившихся экономических  условиях / И. Кузнецов // Консультант  по-ростовски. – 2009. – № 7. –  С. 42–43.

7.URL : http://www.donland.ru/content/info.asp?partId=77&infoId= 2009&topicInfoId=2009

8.URL : http://donland.ru/content/info.asp?partId=5&infoId= 2221&topicFolderId=356&topicInfoId=0