Существенную помощь в деле инвестирования предпринимателям оказывает широко применяемая западными фирмами система управления портфелями ценных бумаг.
Портфелем инвестора называется совокупность ценных бумаг, держателем которых он является.
Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Однако, вложив деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебания ее курсовой стоимости.
Кредитный риск,
или риск невозврата долга —
это риск неуплаты заемщиком основного долга и
процентов по нему в
соответствии со сроками и условиями кредитного договора. Причинами невольного банкротства могут быть:
- спад производства и
(или) спроса на продукцию определенного вида;
- невыполнение по каким-либо причинам договорных отношений;
- трансформация ресурсов (чаще всего по времени);
- форс-мажорные обстоятельства. Риск кредитования зависит от вида предоставляемого кредита:
- по срокам кредиты бывают кратко-, средне- и долгосрочные;
- по видам обеспечения — обеспеченные и необеспеченные;
- по виду дебитора — промышленные, персональные;
- по направлению использования — промышленные, инвестиционные, на формирование оборотных средств, сезонные, на устранение временных трудностей, на операции с ценными бумагами и др.;
- по размеру — мелкие, средние, крупные.
Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. Поскольку затраты и результаты научно-технического прогресса растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.
Инновационный риск воспринимается как объективная и неизбежная реальность. Так, мировой опыт свидетельствует, что доля получения предполагаемых результатов на стадии фундаментальных исследований обычно не превышает
10%. Доля прикладных научных разработок составляет
80%.
Опыт наиболее развитых стран показывает, что там нет негативного отношения к отрицательным результатам. Заранее допускается, что даже при жестком отборе, в ходе которого отвергается
80-90% предложений, все же из оставшихся проектов, получивших финансирование за счет инновационных фондов, до 15-30% проектов может закончиться неудачей.