Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2012 в 17:35, курсовая работа
Цель:
1. Дать оценку экономической и финансовой состоятельности ИП.
2. Спрогнозировать и рассчитать возможные денежные потоки по инвестиционной и операционной деятельности, построить динамический ряд реального денежного потока.
3. Определить оценочные показатели по экономической и финансовой состоятельности и соответствия их требуемым критериям.
4. Определить сильные и слабые стороны проекта, возможные риски снижения результативности его реализации.
5. Проверить финансовую состоятельность проекта. Определить использование финансирования. Схему погашения долга и выплата процентов за пользование кредита. Построить график финансового профиля проекта. Определить запас финансовой прочности проекта по показателю объема реализации.
6. Сделать обобщающие выводы, подтвержденные конкретными расчетными данными и убедительными аргументами в пользу принятия того или иного решения.
Tо = 4 + 17920,3 : 26197,88 = 4,7 (года)
Вывод: в течение 4,7 года доходы от операционной деятельности покрывают инвестиционные затраты, следовательно, с 4 года работаем на прибыль.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности
ВНД – значение ставки дисконта, при которой ЧДД инвестиционного проекта за расчетный период = 0.
++++++ = 0
ВНД отражает размер дохода проекта на 1 рубль инвестиций, указывает на максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с источником финансирования проекта.
Для расчета ВНД применяем метод итерации – метод постепенного приближения искомого значения X к выполнению заданного условия.
++++++ = 0
При ставке дисконтирования Е = 10% ЧДД = 77058.
При Е = 20 %
ЧДД = -41000+7170*0,833+20051*0,694+
+33731*0,402+47587*0,335 = 43400.
Вывод: внутренняя норма доходности превышает заданную, более чем в 2 раза.
Общий вывод: проект реализуем, т.к. ЧДД >0, индекс доходности равен 2,9>1, срок окупаемости равен 4,7 года и внутренняя норма доходности превышает заданную более чем в 2 раза.
Денежные потоки финансовой деятельности
№ п/п | Показатель | Годы расчетного периода | ||||||
0-1 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| Справочный показатель: Сальдо операционной и ин-вестиционной деятельности | -41000 | +7170 | +20051 | +34884 | +33693 | +33731 | +33770 |
1 | Денежные потоки : Собственные средства, в т.ч. акционерный капитал Пайщики | +20500 |
|
|
|
|
|
|
2 | Заемные средства | +20500 |
|
|
|
|
|
|
2.1 | долгосрочный кредит |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 | облигационный заем и т.п. |
|
|
|
|
|
|
|
2.3 | погашение основного долга |
| -4000 | -10000 | -6500 |
|
|
|
2.4 | проценты (не учтенные в операционной деятельности) |
| -2460 | -1980 | -780 |
|
|
|
2.5 | выплата дивидендов и др. |
|
| -5000 |
| -10000 |
|
|
3 | Сальдо финансовой деятельности | +41000 | -6460 | -16980 | -7280 | -10000 | - | - |
Сальдо денежных потоков по трем видам деятельности
№ п/п | Показатель |
|
| Годы расчетного периода | ||||
0-1 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
1 | Реальный денежный поток | -41000 | +7170 | +20051 | +34884 | +33693 | +33731 | +33770 |
2 | Финансовая деятельность | +41000 | -6460 | -16980 | -7280 | -10000 | - | - |
3 | Сальдо года по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности (свободный остаток денежных средств) | 0 | 710 | 3071 | 27604 | 23693 | +33731 | +33770 |
4 | Накопленное сальдо от трех видов деятельности |
| 710 | 3781 | 31385 | 55078 | 88809 | 122579 |
Вывод: проверка финансовой состоятельности показала, при выбранной схеме финансирования проект финансово состоятелен.
Общий вывод: проект реализуем, т.к. ЧДД >0, индекс доходности равен 2,9>1, срок окупаемости равен 4,7 года и внутренняя норма доходности превышает заданную более чем в 2 раза. На каждом шаге расчетного периода разница между суммой притоков и оттоков денежных потоков от трех видов деятельности, связанной с реализацией ИП имеет положительное значение.
Информация о работе Финансово-экономическая оценка эффективности инвестиций