Контрольная работа по « Инвестиционный анализ»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Декабря 2011 в 04:36, контрольная работа

Краткое описание

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Содержание работы

1. Теоретическая часть 3
1.1 Цель экономического анализа инвестиционной деятельности 3
1.2 Этапы инвестиционного анализа 5
1.3 Методы анализа инвестиционных проектов 5
1.3.1 Статические методы 7
1.3.2 Динамические методы 9
2. Практическая часть 26
Список использованных источников 45

Скачать целиком (75.60 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

Инвест анализ.doc

— 329.50 Кб (Скачать файл)

Оценка  и анализ показателей  риска

     Рискованность инвестиционных проектов выражается в  отклонении потока денежных средств  от ожидаемого проекта, чем больше данное отклонение, тем более рискованным является проект.

     Проект  А

     Для расчета показателей риска для  проекта составим таблицу, при этом следует учитывать:

     ЧДмах =4 499,28             ЧДmin= 242,55              ЧДсред = 2 370,92 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 5 – Расчет показателей риска А

Годы αi

IR=23

 Вариант инвестирования
Наихудший Реальный Оптимистический
I0 ЧДі* αti I0 ЧДі* αti I0 ЧДі* αti
0

1

2

3

4

5

∑

 1

0,81

0,66

0,54

0,44

0,36

 4 447.47  
196,47

160,08

130,98

106,72

87,32

681,57

 4 447.47  
1 920,44

1 564,80

1 280,29

1 043,20

853,53

6 662,28

 4 447.47  
3 644,42

2 969,53

2 429,61

1 979,68

1 619,74

12 642,99

ЧДД     - 3756,91   2 214,80   8 195,51
 

     Размах  вариации рассчитывается:

RЧДД = MaxЧДД-MinЧДД

RЧДД = 8 195,51 -  (- 3 756,91) = 11 961,42

     Зная  вероятности поступления денежных средств с учетом вариантов развития проектов,  обозначим данные вероятности за Р и рассчитаем средний ЧДД:

   ЧДД ср. = Σ(ЧДДi*Pi)

   ЧДД ср. = -3 756,91*0,1 + 2 214,80*0,6 + 8 195,51*0,3 = 3 410,95

   Среднее квадратичное отклонение находится  по формуле:

σ = √ Σ((ЧДДi-ЧДД ср.)2*Pi)

σ= √(-3 756,91-3 410,95)2*0,1 + (2 214,80-3 410,95)2*0,6 + (8 195,51-3 410,95)2*0,3 = 3 588,43

   Проект  Б

     Для расчета показателей риска для  проекта составим таблицу, при этом следует учитывать:

     ЧДмах =4 499,28             ЧДmin= 242,55              ЧДсред = 2 370,92

     Таблица 6 – Расчет показателей риска  Б

Годы αi

IR=23

 Вариант инвестирования
Наихудший Реальный Оптимистический
I0 ЧДі* αti I0 ЧДі* αti I0 ЧДі* αti
0

1

2

3

4

5

∑

 1

0,81

0,66

0,54

0,44

0,36

 4 060,24  
197,20

160,32

130,34

105,97

86,15

679,98

 4 060,24  
1700,20

1382,28

1123,80

913,66

742,81

5 862,76

 4 060,24  
3203,21

2604,24

2117,27

1721,35

1399,47

11045,54

ЧДД     - 3380,26   1 802,52   6 985,30
 

     Размах  вариации рассчитывается:

RЧДД = MaxЧДД-MinЧДД

RЧДД = 6 985,30-  (- 3 380,26) = 10 356,65

     Зная  вероятности поступления денежных средств с учетом вариантов развития проектов,  обозначим данные вероятности  за Р и рассчитаем средний ЧДД:

   ЧДД ср. = Σ(ЧДДi*Pi)

   ЧДД ср. = -3 380,26*0,07 + 1 802,52*0,7 + 6 985,30*0,23= 2 631,77

   Среднее квадратичное отклонение находится по формуле:

σ = √ Σ((ЧДДi-ЧДД ср.)2*Pi)

σ= √(-3 380,26-2 631,77)2*0,07 + (1 802,52-2 631,77)2*0,7 + (6 985,30-2 631,77)2*0,23 = 2 714,91

ВЫВОД: Сравнивая два альтернативных инвестиционных проекта можно сделать следующие заключения:

  1. оба инвестиционных проекта экономически эффективны, т. к. коэффициенты рентабельности больше 1. Однако, проект А является наиболее эффективным, так как чистый дисконтированный доход и внутренняя норма доходности у него больше, а срок окупаемости меньше.
  2. если рассматривать с позиции размаха вариации (Rчдд), то проект Б является менее рискованным, так как чем меньше Rчдд, тем меньше риск.
  3. анализируя с точки зрения среднего квадратического отклонения можно сказать, что проект Б является менее рискованным с учетом вероятности поступления денежных средств, так как чем меньше σ, тем меньше риск.

Список  использованных источников

  1. Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 2 / Бланк, Игорь Александрович. - 2-е  изд., перераб. и доп. - Киев: Эльга: Ника-Центр, 2004.
  2. Волков О.И. Экономика предприятия. Учебник. М.: Инфра-М, 2000 г.
  3. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов рек. МО / Под ред. С.Д. Ильенковой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003г.
  4. Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности // Бухгалтерский учет. 2009, № 1
  5. Макарова В. И.  Организация и финансирование инвестиций: Учеб.- практич. пособие   Тольятти: ВУиТ, 2005г.
  6. Павлов Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия, М.: Финансы и статистика, 2002.  
  7. Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие для вузов рек. УМО. СПб.: Питер, 2006г.

Информация о работе Контрольная работа по « Инвестиционный анализ»