Модели оценки САРМ и АРТ

Инвесторы сталкиваются с проблемой оценки стоимости активов. Она зависит главным образом от их риска и доходности.
На рынке выдерживается закономерность: чем выше потенциальный риск, тем выше должна быть и ожидаемая доходность. У каждого инвестора формируются свои прогнозы относительно отмеченных параметров. В то же время рынок постоянно движется в направлении определенной равновесной оценки риска и доходности активов. Возможные расхождения в оценках, в первую очередь, связаны с ассиметричностью информации, которой обладают разные инвесторы.
В условиях хорошо развитого рынка новая информация находит быстрое отражение в курсовой стоимости активов. Поэтому для таких условий можно разработать модель, которая бы удовлетворительно описывала взаимосвязь между риском и ожидаемой доходностью активов.

Введение………………………………………………………………………… 3
Глава I. Теоретические основы финансовых активов……………….……. 5
1.1 Развитие теории моделей оценки финансовых активов…………….…... 5
1.2. Основные понятия модели доходности финансовых активов…………. 7
Глава II. Методы и модели САРМ………….…………………………….. 11
2.1.Модель оценки стоимости активов (CAPM)…………………………….. 11
2.2.Модификации САРМ…………………………………………………....… 23
Глава III. Использование модели оценки САРМ, АРТ на практике…... 26
3.1. Использование модели оценки САРМ…………………………………... 26
3.2. Теоретические и практические аспекты использования модели арбитражного ценообразования (АРТ)…..… 27
Заключение……………………………………………………………………... 33
Расчетная (практическая) часть……………………………………………..… 36
Список использованной литературы………………………………………….. 43