Прямые иностранные инвестиции в России

Негосударственное образовательное учреждение

«Московская международная высшая школа бизнеса  «МИРБИС» (Институт) 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине

__________Инвестиции___________

на тему

«Прямые иностранные инвестиции в России» 
 
 
 
 
 
 

выполнил(а) студент(ка)

_50-Ф группы ____ курса

очно-заочной (вечерней) формы обучения

Иванова Д.В.

Фамилия, имя, отчество

Научный руководитель

Быковников  И.Л.

Фамилия, имя, отчество 
 
 
 
 
 
 
 

Москва, 2011 

Содержание

Часть 1

1.1. Понятие и  сущность иностранных инвестиций…………………………....3

1.2. Причины движения  иностранных инвестиций……………………………..3

1.3. Формы иностранных  инвестиций…………………………………………...5

1.4. Способы осуществления  иностранных инвестиций……………………….8

Часть 2

2.1. Иностранные  инвестиции в экономику России…………………………...12

2.2. Динамика иностранных инвестиций в 2010г……………………………...12

2.3. Структура  поступлений иностранных инвестиций  в 2010г……………...17

2.4. Иностранные  инвестиции по видам экономической  деятельности в 2010г…………………………………………………………………...…………18

2.5. Прямые инвестиции в банковский сектор 2001- 2010гг…………..….…..20

2.6. Региональная  структура и динамика прямых  иностранных инвестиций в России…………………………………………………………………………….21

2.7. Иностранных  инвестиций в экономике России  по основным странам-инвесторам……………………………………………………………………….22

Приложения……………………………………………………………………...25

Список  используемой литературы……………………………………………..29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Часть 1 

     1.1. Понятие и сущность иностранных инвестиций 

     Иностранные инвестиции можно рассматривать  как трансграничное перемещение капитала с целью его последующего возрастания. По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные инвестиции, представляющие собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, подразумевающие вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.

     Международное движение капитала основано на его международном разделении, т.е. исторически сложившейся специализации стран на производстве определенных товаров и услуг. Потребность одних стран в товарах и услугах, производимых в других странах, является предпосылкой для международного движения капитала. При этом под капиталом понимаются средства в производственной, товарной и денежной формах, необходимые для создания материальных благ.

     Иностранные инвестиции являются формой выхода капитала на международные рынки. По цели вложения они подразделяются на прямые иностранные инвестиции и портфельные иностранные инвестиции.

     Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) это вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

     Портфельные иностранные инвестиции это вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.  
 

     1.2. Причины движения иностранных инвестиций 

     К основным причинам движения иностранных инвестиций относятся:  

     1. Неравномерность распределения финансовых ресурсов между странами, относительное перенакопление капитала в одних странах и его нехватка в данный момент времени в других.

     Долгое время страной с избыточными финансовыми ресурсами считалась Япония, в которой имела место дефляция, что делало вложения национальных инвесторов в экономику страны нерациональным с экономической точки зрения. Однако на протяжении нескольких последних лет цены на товары и услуги в Японии снижаются, что сводит к нулю прибыли компаний. Из-за них потребители меньше тратят, справедливо полагая, что каждый следующий день цены будут еще ниже, и это усиливает банковский кризис, поскольку становится дешевле земля, которую крупные банки принимают в качестве залога, реально увеличивающего долговой груз корпораций Японии. Происходит снижение спроса на кредиты. Все это порождает стремление японских корпорация искать любые более прибыльные рынки вложения инвестиций.

     В настоящее время странами с избыточным капиталом можно считать страны, являющиеся экспортерами нефти.  

       2. Наличие временно свободных финансовых средств в экономиках стран - чистых кредиторов мира.

     Именно  эти страны главные участники рынка иностранных инвестиций во всех его сегментах, в том числе и рынка финансовой помощи, донорами которого они являются.

     Главными доноры мирового рынка финансовой помощи в настоящий момент являются развитых стран мира с наибольшими объемами ВВП и ВВП на душу населения: Япония, Великобритания, США, Германия, Франция, Нидерланды, Канада, Дания, Швеция, Норвегия.

     Получателями  финансовой помощи являются бедные страны, страны, характеризующиеся низкими доходами и низким уровнем капиталообразования (средний размер ВВП по паритету покупательной способности на душу населения в год менее 1 тыс.долл. США).  

3. Неравнозначные инвестиционные условия в различных странах. 

     К неравнозначным инвестиционным условиям в различных странах прежде всего относятся процентные ставки субъектов мирового хозяйства. 

		Страна	Показатель	Ставка	Предыдущее  заседание	Следующее заседание
		Россия	Ставка  рефинансирования	8.25%	28.10.2011	25.11.2011
		Новая Зеландия	Оffiсial Сash Гate	2.5%	27.10.2011	08.12.2011
		Австралия	Сash Гate	4.5%	01.11.2011	06.12.2011
		Швейцария	3-mоnth LIBОГ	0.25%	15.09.2011	15.12.2011
		Канада	Taгget fог the оveгnight гate	1%	25.10.2011	06.12.2011
		Япония	Taгget fог the оveгnight сall гate	0.1%	27.10.2011	16.11.2011
		Британия	Bank Гate	0.5%	10.11.2011	08.12.2011
		ЕС	Main гefinanсing оpeгatiоns гate	1.25%	03.11.2011	08.12.2011
		США	Fedeгal Funds Гate	0.25%	02.11.2011	13.12.2011

 

     Такое различие в процентных ставках обусловливает  движение иностранных инвестиций в те субъекты мирового хозяйства. Где при прочих равных условиях процентные ставки выше.

 

4. Специфика деятельности транснациональных компаний и банков.

     Перемещение иностранных инвестиций транснациональными компаниями и банками определяется следующими причинами:

• потребностью в освоении новых потребительских рынков или приближением к рынкам сырья;
• потребностью в инициации или усилении политического влияиия на экономику иностранного государства.

 

     1.3. Формы иностранных инвестиций.

Классификация иностранных инвестиций.

Критерии классификации Типы  инвестиций По  отношению к отдельным странам Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. Зарубежные — вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом По  источникам происхождения и форме собственности Частные инвестиции — инвестиции частных экономических субъектов. Государственные инвестиции — инвестиции государственных органов или предприятий По  степени контроля над предприятиями  и другими экономическими субъектами Прямые  инвестиции, дающие право контроля. Портфельные инвестиции, не дающие права контроля По  характеру использования Предпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода По  способу учета  Текущие потоки инвестиций — инвестиции, осуществляемые в течение года. Накопленные инвестиции — объем инвестиций за весь период их осуществления

 

     Рассмотрим  некоторые из них более подробно.

     Текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года и общий объем иностранных инвестиции, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

     Кроме того, выделяют государственные и частные иностранные инвестиции.

     Государственные инвестиции - это займы и кредиты, которые одно госyдapство или группа государств (например, ЭСР), международная экономическая организация (например, МВФ, Всемирный банк) предоставляют другим государствам. К государственным инвестициям относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий, а также инвестиции государственных предприятий.

     Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые осуществляются частными предприятиями, банками, отдельными гражданами одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой.

     В зависимости от степени контроля над зарубежными компаниями инвестиции делятся на прямые и портфельные.

     Прямые  иностранные инвестиции. С точки  зрения последствий – это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над иностранной коммерческой организацией, участие в менеджменте, распределении прибыли. МВФ дает следующее определение прямым инвестициям - это инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием.

     Основными способами осуществления прямых инвестиций являются:

1. создание за границей собственного предприятия или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора (так называемое инвестирование «с нуля»);
2. приобретение или поглощение зарубежных предприятий;
3. финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпоративных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;
4. приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;
5. предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и т.д.
6. приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия ( такие участия иногда называют мажоритарными);
7. реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия.