Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке и содержанию

   На  такой основе можно сформулировать лишь очень укрупненную идею инвестиционного проекта. Для анализа направления используются укрупненные данные с использованием государственной статистики или общедоступной информации. Если концепция проекта будет одобрена, можно тратить средства на сбор и подготовку более детальной информации.

   Определив направления инвестирования, переходят  к более углубленному анализу общих возможностей, который включает:

   - региональный анализ (исследование  инвестиционных возможностей в конкретном районе);

   - отраслевой анализ (исследование  инвестиционных возможностей в данной отрасли);

   - ресурсный анализ (выявление возможностей использования природных ресурсов). 

   Определение инвестиционных направлений и анализ возможностей носят общий характер и основаны главным образом на обобщенных оценках. Данные о затратах и доходах обычно берутся из аналогичных существующих проектов. Цель таких исследований не только в определении направлений инвестирования, но и в привлечении внимания потенциальных инвесторов к конкретным инвестиционным предложениям.

   На  базе проведенного исследования формируется  конкретное инвестиционное предложение, которое трансформируется в инвестиционный проект. Информация о нем должна содержать следующие сведения:

   - цель проекта;

   - характер производства, общие сведения  о применяемой технологии, виде производимой продукции (работ, услуг);

   - период начала и завершении реализации проекта, продолжительность расчетного периода;

   - сведения об экономической ситуации (прогнозируемый индекс инфляции  и изменения цен на ресурсы  и продукт, прогноз изменения курса валют, сведения о налогообложении);

   - продолжительность строительства;

   - объем капиталовложений;

   - выручка от реализации продукции  по годам осуществления проекта.

   Все данные могут приводиться в текущих  ценах и определяться экспертно  или по аналогам. Основная цель анализа  проекта — выявление потенциальных выгод от его осуществления. На этапе анализа конкретного проекта осуществляются:

   - инновационный, патентный и экологический  анализы технических решений;

   - проверка необходимости выполнения  сертификационных требований;

   - предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными и отраслевыми приоритетами;

   - предварительный отбор потенциальных  участников реализации проекта.

   Стадия  анализа возможностей заканчивается  общим собранием участников проекта, на котором осуществляются:

   - подписание предварительного соглашения (протокола о намерениях) о создании компании (консорциума и др.) для осуществления проекта;

   - принятие решения о составлении  инвестиционного бизнес- плана;

   - составление и подписание плана  подготовки и финансирования обоснования проекта. 

   Вторая  стадия прединвестиционной фазы —  подготовка обоснования проекта включает три этапа: 

   1. предварительное обоснование;

   2. вспомогательные исследования;

   3. составление бизнес-плана. 

   Предварительное обоснование проекта необходимо для крупномасштабных и сложных проектов, решения по которым не могут быть приняты на стадии предварительного исследования. На второй стадии исследования должны использоваться реальные исходные данные, в том числе по схемам финансирования. Структура предварительного инвестиционного бизнес-плана должна совпадать со структурой подробного бизнес-плана. На стадии предварительного обоснования обязательно производится обзор имеющихся альтернатив и главных составляющих исследования. Предварительный бизнес-план следует рассматривать как промежуточный этап между исследованием благоприятствующих проекту факторов и детальным бизнесом.

   Именно  на стадии предварительного обоснования  определяют достаточность информации для принятия решения по инвестициям  или необходимость проведения вспомогательных исследований.

   Вспомогательные исследования проводят по следующим  вопросам:

   - дополнительное изучение рынка  сырья, материалов и продукции;

   - лабораторные и экспериментальные  испытания;

   - изучение мест размещения (в частности, анализ транспортных расходов);

   - анализ техногенного и экономического  воздействия на окружающую среду;

   - исследование оптимальности масштабов  производства;

   - выбор оборудования и др. 

   Каждый  из этапов — предварительное обоснование  и вспомогательные исследования — также завершаются общим собранием участников проекта, где принимаются решения о продолжении или прекращении работ над проектом.

   Завершающим этапом является разработка окончательного обоснования в форме развернутого инвестиционного бизнес-плана, в котором определяются и анализируются все важнейшие аспекты, связанные с будущим производством, а также рассматриваются альтернативные варианты. Этап разработки бизнес-плана заканчивается общим собранием участников проекта, на котором:

    - утверждается (или отвергается) бизнес-план проекта;

    - принимается решение о финансировании  проекта и привлечении внешних инвесторов;

    - подписываются документы об  организации совместной компании;

    - выбирается учреждение для независимой  оценки проекта. 

   Последняя стадия прединвестиционной фазы — оценка проекта

   и принятие решения об инвестировании состоит из этапов составления оценочного отчета и поддержки инвестиционного проекта.

   Оценка  проекта проводится отечественной, зарубежной или международной финансовой организаций, выбранной в качестве внешнего инвестора. Эта организация анализирует технический, рыночный, управленческий, организационный, финансовый и другие аспекты проекта. Чем выше качество бизнес-плана, тем проще работа по оценке проекта.

   В случае положительной оценки подписывается финансовое соглашение между инвесторами и участниками проекта. Проект поддерживается его участниками: инвесторами, спонсорами, кредиторами, страховщиками, поставщиками сырья, консультантами при помощи презентации на отечественных и международных выставках, переговоров, распространения информации о проекте в средствах массовой информации.(2) 
 
 

   3.2 Бизнес-план 

   Результатом предынвестиционных исследований является развернутый бизнес-план инвестиционного  проекта. В самом общем смысле под бизнес-планом понимается документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

   Сегодня потребность в бизнес-плане четко  прослеживается при решении многих актуальных задач, таких, как: подготовка заявок существующих и вновь создаваемых фирм на получение кредитов в коммерческих банках; обоснование предложений по приватизации государственных предприятий; разработка проектов создания частных фирм; выбор видов, направлений и способов осуществления коммерческих операций действующими предприятиями; составление проспектов эмиссии ценных бумаг и т.п. Значение бизнес-плана особенно велико в условиях, сложившихся в настоящее время в России. В отличие от экономически развитых стран в нашей стране существует множество неблагоприятных факторов, требующих тщательного анализа на этапе планирования и экспертизы инвестиционных проектов.

   Особая  сфера применения бизнес-планов —  привлечение потенциальных инвесторов как отечественных, так и иностранных. Начинать переговоры о получении инвестиций без бизнес-плана (а он является привычным для зарубежных партнеров) невозможно, не рискуя сразу же породить сомнения в компетентности и серьезности своих намерений.

   Бизнес-план представляет собой документ, в котором описаны основные аспекты будущего коммерческого мероприятия (предприятия), анализирующий проблемы, с которыми может столкнуться фирма, а также определяющий способы решения этих проблем. Бизнес-план помогает предпринимателям и финансистам лучше изучить емкость и перспективы развития будущего рынка сбыта, оценить затраты по изготовлению продукции и соизмерить их с возможными ценами реализации, чтобы определить потенциальную прибыльность задуманного дела. Правильно составленный бизнес- план в конечном счете отвечает на вопросы, стоит ли вообще вкладывать деньги в данное дело и окупятся ли все затраты сил и средств. Он помогает предугадать будущие трудности и понять, как их преодолеть. Адресуется бизнес-план банкирам и инвесторам, средства которых предприниматель собирается привлечь в рамках реализации проекта, а также сотрудникам предприятия, нуждающимся в четком определении своих задач и перспектив, наконец, самому предпринимателю и менеджерам, желающим тщательно проанализировать собственные идеи, проверить их на разумность и реалистичность. В международной практике считается, что без бизнес-плана вообще нельзя браться за производственную и коммерческую деятельность.

   Составление бизнес-плана требует личного  участия руководителя фирмы или предпринимателя, собирающегося открыть свое дело. Многие зарубежные банки и инвестиционные фирмы отказываются рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план с начала и до конца был подготовлен консультантом со стороны, а руководителем лишь подписан. Это не означает, конечно, что надо отказываться от услуг консультантов, наоборот, привлечение экспертов необходимо и весьма приветствуется потенциальными инвесторами. Но, включаясь в эту работу лично, можно моделировать свою будущую деятельность, проверяя целесообразность самого замысла.

   Согласно  рекомендациям ЮНИДО1 бизнес-план имеет следующую структуру.

   1. Цели проекта, его ориентация  и экономическое окружение, юридическое  обеспечение (налоги, государственная  поддержка и т.п.).

   2. Маркетинговая информация (возможности  сбыта, конкурентная среда, перспективная программа продаж и номенклатура продукции, ценовая политика).

   3. Материальные затраты (потребности,  цены и условия поставки сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей).

   4. Место размещения с учетом  технологических, климатических, социальных и иных факторов.

   5. Проектно-конструкторская часть  (выбор технологии, спецификация оборудования и условия его поставки, объемы строительства и т.п.).

   6. Организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт и распределение продукции, условия аренды, графики амортизации оборудования).

   7. Кадры (потребность, обеспеченность, режим работы, условия оплаты, необходимость обучения).

   8. График осуществления проекта  (сроки строительства, монтажа и пусконаладочных работ, период функционирования).

   9. Оценка эффективности инвестиционного  проекта. 

   Согласно  Методическим рекомендациям Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации бизнес-план инвестиционного проекта, реализуемого в рамках инвестиционной политики предприятия, включает следующие разделы:

   1. Вводная часть (резюме).

   2. Обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие.