Экономический анализ инноваций

Корректировки плановых и  фактических показателей при  подготовке исходных данных для анализа  проводятся при помощи индекса (индексов) физического объема произведенной  и проданной продукции, индексов цен (укрупненных или по статьям  затрат, видам ресурсов и т.д.), а  также на основе классификации затрат на переменные и постоянные. Какие  из отклонений могут быть отнесены к внешним независимым, а какие - к внутренним факторам, зависит  от конкретной ситуации. В данном примере  изменение объема продаж условно  отнесено к влиянию внешних факторов (спрос со стороны потребителей), в то время как изменение цен  на продукцию - к внутренним факторам (решение руководства). Наибольшую сложность  представляет оценка и классификация  отклонений по налогу на прибыль и  иным налоговым платежам. Можно рекомендовать  распределить отклонение по налогу на прибыль пропорционально отклонениям  прибыли от продаж как основного  фактора формирования налогооблагаемой прибыли; возможно, необходимо учесть влияние процентов к уплате или иных существенных статей доходов и расходов.

Помимо анализа и контроля отклонений от плановых (сметных) показателей  в ходе текущего анализа инновационной  деятельности целесообразно оценивать  достигнутую и ожидаемую, с учетом фактических параметров проектов, чистую текущую стоимость инвестиций. Это позволяет оперативно контролировать главный показатель количественной оценки эффективности инноваций - прирост расчетной (оцениваемой по денежным потокам) рыночной стоимости компании. Чистая текущая стоимость инноваций в середине срока реализации проекта рассчитывается по фактическим денежным потокам (поданным учета и отчетности), которые проект генерировал до настоящего момента, и скорректированным ожидаемым денежным потокам (от настоящего момента до конца срока реализации). Таким образом, эффективность проекта оценивается смешанным показателем, рассчитанным частично по фактическим, частично по прогнозным данным. Главным условием при подготовке исходных данных для анализа является обеспечение сопоставимости расчетных и плановых показателей чистой текущей стоимости, для чего проводят серию корректировок денежных потоков:

• пересчитывают (прямым счетом или укрупненно по статьям затрат) все ожидаемые показатели бизнес-плана (сметы или бюджета) инноваций в цены текущего периода и, при необходимости, учитывают ожидаемые темпы инфляции. учитывают отклонение уровня затрат в натуральном выражении (норм расхода материалов, трудоемкости и т.д.) от заложенных в плане для изменения величины ожидаемых затрат;
• в зависимости от оценок и прогнозов динамики спроса, вызванной независимыми внешними факторами, и результатов оптимизационного (маржинального) анализа устанавливают будущие значения объемов продаж (в натуральном выражении) и изменяют величины доходов от продаж и переменных статей затрат;
• учитывают изменение процентной ставки в связи с колебаниями фондового рынка и оценкой собственного риска инновационной деятельности.

Это отражает реальный процесс  снижения риска, происходящий с приближением окончания срока реализации проекта. В итоге получают оценку ожидаемой  текущей стоимости инноваций, использующую всю доступную на текущий момент информацию, которую сравнивают с  оценкой по плану, учитывающей фактический  уровень цеп и процентных ставок (для обеспечения сопоставимости). Разница оценок покажет влияние  изменений объемов производства и продаж (фактор объема) и эффективности  использования производственных ресурсов (фактор норм), полностью или частично зависящих от самой организации.

Анализ эффективности  затрат на исследования и разработки проводится на основе предположения  о наличии среднего временного лага (лагов) между вложениями в исследования и разработки и эффектом инноваций - результата данных разработок. В ходе анализа обобщаются и соотносятся  с учетом дисконтирования указанные  затраты и экономический эффект всех проектов, использовавших созданные  или доработанные новшества. Анализ основан также на следующих допущениях:

• затраты на исследования и разработку, проводимые до возникновения определенности относительно будущих экономических выгод и до начала жизненного цикла конкретных инновационных проектов, учитываются отдельно; их эффективность оценивается путем сопоставления с приведенным экономическим эффектом всех сегментов инновационной деятельности и отражает эффективность инновационной деятельности организации;
• оценка эффективности инновационных сегментов или инновационных проектов проводится без учета альтернативной (вмененной) стоимости нематериальных активов, созданных в результате исследований и разработок.

Показатель эффективности  затрат на исследования и разработки - модифицированная внутренняя норма  рентабельности затрат на исследования и разработки (МIRR_R) определяется по формуле:

где МIRR_R - модифицированная внутренняя норма рентабельности инновационной деятельности организации (в период t);

r - ставка дисконтирования (в период t);

Т - средний временной  лаг между началом исследований и Началом проектов выраженных в  периодах t;

∑ NPV. - сумма чистых текущих стоимостей инновационных проектов, начатых в отчетный период t,

РVI_R - текущая стоимость затрат на исследования и разработки за период Т.

Показатель доли затрат, относимых к проектам периода  снижается по мере приближения к  текущему моменту, так как последние  разработки еще не успели дать результата. Значение МIRR_R больше ставки дисконтирования, что говорит о высокой эффективности (и косвенно подтверждает умеренные риски) инновационной деятельности.

В описанном виде анализ может быть проведен только в крупных  организациях, осуществляющих одновременно большие объемы исследований и разработок и регулярно внедряющих их результаты в практическую деятельность. Для небольших организаций из-за отсутствия необходимой информационной базы достаточно сравнить общую сумму затрат на исследования и разработки с общей суммой экономического эффекта инноваций.

Анализ инновационной  активности в организации также проводится на основе обширных статистических данных, характерных для крупных компаний. В задачи данного анализа входит оценка количественной динамики и качественного характера заявок или предложений, возникающих внутри организации, анализ количества возможных и использованных вариантов нововведений и т.п. Ниже приведен пример типичной модели, используемой для анализа инновационной активности в крупной корпоративной структуре:

где NPV_ит - итоговый суммарный экономический эффект от реализации предложений, принятых к финансированию "данном периоде;

I₀ - общая сумма инвестиционных затрат на реализацию принятых Предложений (текущая стоимость инвестиций, если предполагались вложения в течение нескольких периодов);

(РI_ср - 1) - средняя экономическая эффективность 1 р. инвестиций в реализацию инновационных предложений.

Показатель РI _ср может быть рассчитан как:

N _прин - количество проектов, принятых к финансированию;

Анализ описанных моделей  зависимостей проводят интегральным методом  или методом цепных подстановок, выявляя влияние следующих качественных факторов:

N_эф/N_исх - удельный вес эффективных (полезных) инновационных предложений;

N_прин/N_эф - показатель использования инновационных предложений;

N_усп/N_прин - показатель фактической эффективности инновационных мероприятий;

PI_ср - 1 - средний уровень эффективности инновационных мероприятий;

Завершающим этапом анализа  инновационной деятельности служит комплексная оценка с использованием рейтинговых моделей, или методов  многокритериального анализа. Модели рейтинговой оценки позволяют сравнивать между собой показатели инновационной  активности различных подразделений  крупной организации или несколько  организаций в отрасли, однако их применение в анализе инноваций  крайне ограничено в связи с недостаточностью информационной базы. В тоже время  многокритериальный анализ чаше в неформализованном  виде повсеместно применяется при  оценке инновационных решений, поскольку  финансовые критерии сами по себе малопригодны для оценки отдельных качественных последствий реализации инновационных  проектов, связанных с достижением  нефинансовых стратегических целей  или с ограничениями, накладываемыми внешней средой.

 

 

Заключение

В заключение необходимо отметить, что анализ инновационной деятельности выступает важной составной частью систем стратегического и оперативного управления хозяйствующего субъекта, обеспечивающих не только эффективное использование производственных ресурсов и повышение финансовой устойчивости в краткосрочном периоде, но и долгосрочное стабильное развитие и рост компании. Системное и регулярное проведение анализа инноваций, несомненно, будет способствовать завоеванию и удержанию конкурентных преимуществ и в конечном счете достижению главной цели - росту благосостояния собственников организации.

Экономический анализ может  использоваться не только как инструмент  оценки достигнутого уровня инновационной  активности и устойчивости предприятия, но и для оценки изменения этого уровня под воздействием различных технико-экономических факторов. Одновременно с этим экономический анализ является важнейшим средством выявления внутрихозяйственных резервов повышения уровня инновационной активности, эффективности инновационной деятельности и устойчивости функционирования предприятия. Экономический анализ инновационной деятельности выступает инструментом для разработки управленческих решений, направленных на повышение эффективности функционирования предприятия, а также используется для оценки профессионального мастерства и деловых качеств руководителей предприятия, инновационных подразделений и специалистов.

 

Список литературы

1. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК Вилби, Изд-во проспект, 2006. - 360 с.
2. Инновационный менеджмент / Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева.  М.: Дело, 2003.
3. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2003 - 602 с.
4. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 305 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 528 с.