Анализ политики управления финансовыми ресурсами предприятия

align="center">К^об_А   за 2004 год = 365 / 70,92 = 5,15 

К^об_А   за 2003 год = 366 / 67,50 = 5,42 

     Т.е. динамика оборачиваемости активов  обратно пропорционально динамике среднего роста оборота активов рост среднего срока оборота приводит к снижению оборачиваемости.

     Средний срок оборота активов показывает продолжительность оборота (в днях); оборачиваемость активов показывает количество оборотов, совершаемых ими за отчетный период.

     Оборачиваемость активов и средний срок оборота  активов в равной степени отражают деловую активность предприятия  и поэтому использование того или иного показателя определяется выбором финансового аналитика.

     Рентабельность  активов предприятия является критериальным показателем, поскольку задает один из важнейших критериев для комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде. Положительная динамика рентабельности свидетельствует об успешном, в финансовом аспекте, развитии предприятия, что способствует росту его привлекательности для инвесторов и деловых партнеров.

     Руководители  предприятия должны принимать решения  способствующие повышению эффективности  деятельности предприятия. Поэтому  высока заинтересованность руководителей предприятия в выяснении причин, обусловливающих изменение рентабельности активов. Руководитель предприятия не может воздействовать на рентабельность активов непосредственно, но управляющее воздействие может быть направленно на причины (факторы), в наибольшей степени, повлиявшие на изменение рентабельности активов в отчетном периоде.

     Факторные модели представляют  собой аналитический инструмент, который позволяет выявлять причины (факторы), влияющие на рентабельность активов и количественно оценивать влияние каждого из них на изменение рентабельности активов в отчетном периоде.

     Уровень детализации факторной модели зависит  от задач, решаемых руководителем предприятия  на основе аналитической информации. Для общей оценки ситуации на предприятии с точки зрения эффективности деятельности достаточно изучения влияния укрупненных факторов на рентабельности активов. Для принятия конкретных управленческих решений, направленных на позитивное изменение неблагоприятной с точки зрения эффективности ситуаций, требуется проведение аналитических расчетов на основе существенно детализированной факторной модели.

     Двухфакторная модель рентабельности активов рассчитывается по формуле:                   

                   Р_А = Р_ПР * К^об_А ,                                               (2.8) 

     Рассчитаем  двухфакторную модель рентабельности активов за отчетный период и аналогичный  период предыдущего года по формуле 2.8:

      

     Р_А за 2009 год = 0,10 * 5,15 = 0,53

     Р_А  за 2008 год =  0,12 * 5,42 = 0,64 

     Рост  рентабельности всех активов происходит за счет одновременного роста рентабельности продаж и оборачиваемости всех активов.

     Модель, рассчитываемая по формуле 2.8 означает, что рентабельность всех активов предприятия равняется произведению двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости всех активов. Первый фактор отражает эффективность продаж, второй деловую активность предприятия (скорость осуществления финансово-хозяйственных операций). Рентабельность всех активов включает в себя (аккумулирует как синтетический показатель) оба важнейших аспекта деятельности предприятия в отчетном периоде, которые по отдельности отражаются указанными факторами.

     При фиксированной оборачиваемости  всех активов увеличение рентабельности всех активов достигается за счет увеличения рентабельности продаж, которая в свою очередь определяется уровнем цен на продаваемые товары, работы, услуги, коммерческих и управленческих расходов (уровнем покупной стоимости продаваемых товаров и издержек обращения).

     В случае прибыльной деятельности увеличение оборачиваемости всех активов и снижение затрат на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов являются основными интенсивными методами повышение рентабельности всех активов. Соответственно повышение цен на продаваемые товары, работы, услуги и увеличение объемов продаж в натуральном изменении следует охарактеризовать как экстенсивные методы повышения рентабельности всех активов. Рыночная конкуренция и удовлетворение платежеспособного спроса создают естественные пределы для применения экстенсивных методов повышения рентабельности всех активов. Напротив, внедрение на предприятии систем управления затратами, запасами и длительностью хозяйственных процессов обеспечивает практически неограниченные возможности применения интенсивным методов повышения рентабельности всех активов. 

     2.4 Оценка уровня  управления финансами  на ООО «Вираж - Авто» 

     При оценке уровня управления финансами  на предприятии, производится оценка структуры  источников средств.

     Оценка  структуры источников средств производится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

     Внешние пользователи - это банки, инвесторы, кредиторы. Они оценивают изменение  доли собственных средств предприятия  в общей сумме источников средств  с точки зрения финансового риска. При заключении сделок риск нарастает с уменьшением доли собственных средств.

     Внутренний  анализ структуры источника имущества  связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными  критериями выбора служат условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и так далее. В общем случае вне зависимости от организационно-правовых форм собственности источниками формирования имуществ любого предприятия служат собственные и заемные средства.

     Информация  о величине собственных источников представлена в пассиве баланса. Пассивы отражают источники средств  общества и состоят из собственного капитала и обязательств. Собственный  капитал - это активы общества, после вычета из них обязательств и состоят из уставного капитала - стоимостное выражение совокупного вклада учредителей, собственников, в имущество предприятия при его создании.

     Размер  уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей и внесению соответствующих изменений в учредительные документы.

     К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент  финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.

     Определим значения всех коэффициентов для  ООО «Вираж - Авто»по состоянию на начало и на конец отчетного периода – 2009 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 2.4. 

Таблица 2.4 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Вираж - Авто» за 2008-2009 г.

 

     По  данным таблицы 2.4 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию снизилось на конец года. Отклонение составило 55%, что относительно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент независимости составляет половину валюты баланса.

     Коэффициент финансовой устойчивости на конец не изменился. Большая часть имущества предприятия на конец года формируется за счет заемных источников

     Коэффициент финансирования на конец года коэффициент финансирования снизился на 55%. Значение данного показателя позволяет говорить о средней финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

     Рассчитанные  коэффициенты можно изобразить графически на рисунке 2.2. 

       

     Рисунок 2 – Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия устойчивости ООО «Вираж - Авто» за 2008-2009 г. 

     Кн  – коэффициент независимости;

     Кфу – коэффициент финансовой устойчивости;

     Кф  – коэффициент финансирования. 

     В целом результаты оценки финансовой устойчивости ООО «Вираж - Авто» за 2008-2009 г. позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости отрицательные, имеют тенденцию уменьшения на конец 2009 года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Рекомендации и  мероприятия по  совершенствованию  управления финансовыми  ресурсами предприятия  ООО «Вираж - Авто» 

     При анализе финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Вираж - Авто» были оценены выручка от оказания услуг, выполнение работ, прибыль предприятия, коэффициенты рентабельности и оборачиваемости, полученные предприятием в анализируемом периоде, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

     Выручка от выполнение работ, оказание услуг, по сравнению с 2008 годом увеличились на 608 тысяч рублей. Так же увеличились  доходы от сдачи помещений в субаренду, на 74 тысячи рублей. Соответственно и расходы увеличились на 846 тысячи рублей по сравнению с предшествующим периодом. На предприятии расходы растут намного быстрее, чем доходы, данная тенденция приведет к снижению прибыли предприятия в дальнейшем периоде.

     Выполнение  работ, оказание услуг по ремонту  автотранспортных средств следует рассматривать как основной вид деятельности предприятия, который при нормальных условиях деятельности имеет наибольший удельный вес в общей величине доходов (98,71% и 99,07% из 100%).

     Основная  деятельность, ради осуществления которой  было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной и получило прибыли 1994 тысячи рублей, но по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года произошло уменьшение чистой прибыли на - 238 тысяч рублей. Данное уменьшение произошло из-за увеличения расходов по обычным видам деятельности на 846 тысяч рублей.

     Для улучшения финансового положения  ООО «Вираж - Авто» необходимо принять следующие мероприятия:

     · расширить производство услуг с использованием новых технологий, купить или взять в лизинг новое усовершенствованное оборудование;

     · установить минимальный срок по дебиторской задолженности покупателей;

     · улучшить качество услуг;

     · ускорить оборачиваемость оборотного капитала;

     · уменьшить налоговые платежи;

     · обеспечить полную (частичную) предоплату за выполненные услуги;

     ·принять усилия по изысканию дополнительных источников финансирования.

     ·увеличить объем реализации с помощью привлечение крупных клиентов.

     ООО «Вираж - Авто» использует генетический подход, когда вся проблема исследуется с точки зрения её возникновения и прошлого развития. Планирование осуществляется по принципу «сверху вниз». Первоначально выясняются нужды структурных низовых подразделений, которые оформляются в планы. Далее собранные материалы передаются заместителям директора. Те в свою очередь, корректируют и редактируют их и передают исполнительному директору. Такое планирование снижает общую эффективность деятельности предприятия. Это объясняется тем, что запросы нижних уровней организации учитываются только однажды, а за тем корректируются в сторону снижения. Таким образом руководители нижестоящих структурных подразделений стремятся завысить уровень своих расходов и тем самым увеличивают непроизводственные затраты экономических ресурсов.

     ООО «Вираж - Авто» утрачивает способность к разумному сроку расчета и его надлежащему (денежному) способу, как со стороны своих должников, так и по отношению к своим кредиторам. Из-за этого предприятия оказываются в роли  хронических должников фискальной системе. Опережающими темпами по сравнению с ростом выручки возрастают  издержки предприятий и, соответственно, цена или объем заимствований, а также убытки. Складывается экономика, где применяются цены, за которые никто не платит денежными средствами, где никто не рассчитывается в разумные сроки; где формируются  очень крупные взаимные долги, которые также не могут быть погашены в разумные сроки; где декларируется заработная плата, которая не выплачивается, и т.д.