Анализ рентабельности предприятия

1. коэффициент рентабельности активов (или инвестиций):

     K_ра = П / А_ср,                                               (1.8)

где: К_ра – коэффициент рентабельности активов;

       П – прибыль предприятия (может использоваться прибыль от реализации, валовая или чистая);

       А_ср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

     Этот  показатель отражает эффективность  вложенных в предприятия денежных средств. В зависимости от ситуации может использоваться тот или  иной вид прибыли, но в большинстве  случаев оценка ведется по прибыли до налогообложения или по прибыли после налогообложения, т.е. по чистой прибыли. Для определения влияния различных факторов на изменение данного коэффициента используют двух- и трехфакторные модели анализа рентабельности активов (см. глава II).

2. коэффициент рентабельности оборотных активов. Обычно при анализе рентабельности активов проводится анализ оборотных активов, т.е. его оборотных средств, так как их влияние на этот показатель значительно зависит от состояния и организации оборотных средств. Расчет ведется по следующей формуле:

     Р_оа = ЧП/Ā_об,                                               (1.9)

где: Р_оа – рентабельность текущих активов;

       ЧП – чистая прибыль предприятия;

       Ā_об – средняя величина второго раздела актива баланса предприятия – оборотные активы.

     Предприятия может аналогичным путем рассчитывать рентабельность и внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов), т.е. первого раздела актива баланса.

     Третья группа показателей рентабельности – рентабельность акционерного или собственного капитала. Этот показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного вида средств, используемых предпринимателем, − собственных средств.

     Рентабельность  акционерного капитала рассчитывается по формуле:

     К_рк = ЧП/К_соб,                                            (1.10)

где: К_рк – рентабельность акционерного капитала;

       К_соб – средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

     Особенность этого показателя в том, что он, во-первых, показывает эффективность  собственных средств, т.е. чистую прибыль, полученную на вложенный рубль, и, во-вторых, степень риска предприятия, отражающую рост К_рк.

     Рентабельность  заемного капитала рассчитывается следующим образом:

     К_рзк = ЧП / К_зм,                                          (1.11)

где: К_зм – средняя величина долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период, т.е. четвертый раздел пассива баланса.³

     Долгосрочный  кредит практически используется для  формирования внеоборотных активов, способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Из вышесказанного видно, что их общий смысл − определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели, то они практически не подвержены влиянию инфляции. На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить, какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают большую доходность.

     При расчете рентабельности используется как балансовая, так и чистая прибыль  предприятия. Рентабельность, рассчитанная исходя из чистой прибыли, называется чистой рентабельностью. Каждый из показателей  рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности предприятия. На практике следует использовать систему показателей рентабельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава II. Анализ показателей рентабельности предприятия

2.1. Краткая характеристика  финансово-хозяйственной   деятельности  ООО "Демлер-Строй"

     В данной работе анализ показателей рентабельности проводится на основе финансовых результатов  ООО «Демлер-Строй».

     Общество  с ограниченной ответственностью «Демлер-Строй»  является  юридическим лицом, созданным  в соответствии с законодательством  Российской Федерации. Предприятие  зарегистрировано как юридическое лицо в октябре 1997 года. Учредителями общества на дату регистрации  являлись  открытое акционерное общество «Вяземский горно-обогатительный комбинат» и кипрская компания «Парма Трайдинг».

     Юридический адрес и фактическое местонахождение  предприятия: РФ, Смоленская область, Вяземский  район, Степаниковское сельское поселение.

     ООО «Демлер-Строй» находится на арендуемых землях   в соответствии с заключенным  договором.

     В уставный капитал общества, в соответствии с учредительным договором, кипрская компания внесла оборудование по производству мостового камня французской  фирмы «Demler». Открытое акционерное общество «Вяземский  горно-обогатительный комбинат» внесло  в уставный капитал  производственный корпус, автодорогу, железнодорожную ветку, автоматический склад цемента, внутриплощадный водопровод, кабельные сети. Размер  уставного капитала общества составил 7,5 млн. руб.

     Завод уже более 10 лет успешно занимается производством тротуарной плитки, садовых  и дорожных бордюров, стеновых блоков и других декоративных, дорожных и  строительных элементов, а так же налажено производство товарного бетона.

     Проектная мощность завода составляет  1200  квадратных метров изделий в сутки. Численность работников предприятия  на начало 2010 года составила 41 человек.

     Эта организация поставляет свою продукцию  на рынки Москвы, Московской обл., Смоленской обл. и в другие районы центрального округа России.

     Высшим  органом управления ООО "Демлер-Строй" является собрание участников. В его  компетенции находятся вопросы  определения главных направлений  предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и  отзыв исполнительного органа и   ревизионной комиссии, определение  условий оплаты труда должностных  лиц, распределения прибыли и  определение    порядка  покрытия  убытков  и  др.

     Исполнительным  органом ООО "Демлер-Строй" является генеральный директор. В его компетенции  находятся вопросы разработки и  реализации целей, политики  и стратегии  их достижения, а также организация  и руководство текущей деятельностью  фирмы, распоряжение  имуществом,  найм  и  увольнение  персонала.

     ООО "Демлер-Строй" выпускает широкий  ассортимент продукции для строительства, содержащий более двадцати наименований. Цены на производимую продукцию ООО "Демлер-Строй"  аналогичны  ценам  конкурирующих  фирм.

     Таблица 1

     Основные  технико-экономические показатели хозяйственной деятельности

 

     Основными источниками информации для проведения  анализа финансовых результатов  деятельности рассматриваемого предприятия  являются документы финансовой отчетности: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках (в приложении). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2.  Анализ и расчет  показателей  рентабельности  на примере предприятия  ООО "Демлер-Строй"

     Для проведения анализа рентабельности деятельности ООО "Демлер-Строй" необходимы  данные,  представленные  в приложении: годовые бухгалтерские балансы за 2007 – 2009 гг., отчеты о прибылях и убытках за 2007 – 2009 гг.

  Сначала рассчитаем показатели рентабельности, относящиеся к первой группе: коэффициент рентабельности затрат (К_рз) и коэффициент рентабельности продаж (К_пр).

     Коэффициент рентабельности затрат рассчитаем по формуле 1.3:

К_рз²⁰⁰⁷ = П_р²⁰⁰⁷/С²⁰⁰⁷ = (3060 тыс.руб. / 19510 тыс.руб.) х 100% = 15,68%

К_рз²⁰⁰⁸ = П_р²⁰⁰⁸/С²⁰⁰⁸ = (4098 тыс.руб. / 18814 тыс.руб.) х 100%  = 21,78%

К_рз²⁰⁰⁹ = П_р²⁰⁰⁹/С²⁰⁰⁹ = (1151 тыс.руб. / 21260 тыс.руб.) х 100%  = 5,41%

      Из  расчетов видно, что в 2007 г. предприятие  на 1 рубль затраченных средств  получало 15,68 коп. прибыли, в 2008 г. показатель вырос до 21,78 коп., а в 2009 г. резко понизился до 5,41 коп. Столь резкое снижение данного показателя за 2009 г. вызвано ростом себестоимости и управленческих расходов, что напрямую связано со снижением прибыли от продаж.

     Далее рассчитаем коэффициенты рентабельности продаж (по формуле 1.4):

     К_рп²⁰⁰⁷ = П_р²⁰⁰⁷/В_р²⁰⁰⁷ = (3060 тыс.руб./26856 тыс.руб.) х 100% = 11,39%

     К_рп²⁰⁰⁸ = П_р²⁰⁰⁸/В_р²⁰⁰⁸ = (4098 тыс.руб./28247 тыс.руб.) х 100% = 14,51%

     К_рп²⁰⁰⁹ = П_р²⁰⁰⁹/В_р²⁰⁰⁹ = (1151 тыс.руб./29832 тыс.руб.) х 100% = 3,86%

     Таким образом, с 1 рубля продаж в 2007 г. приходилось 11,39 коп. прибыли, в 2008 г. на 4 коп. больше, а в 2009 г. данный показатель резко снизился до 3,86 коп. с 1 рубля выручки. Увеличение К_рп за 2008 г. можно объяснить увеличением объема реализации и, соответственно, снижением издержек на единицу продукции. Снижение данного показателя в 2009 г. связано с обратной тенденцией: себестоимость продукции увеличилась, а также резко выросли управленческие и коммерческие расходы, что также отразилось на росте издержек на единицу продукции, в то время как объем реализации вырос незначительно.

     Проведем факторный анализ рентабельности продаж. За основные данные берем информацию из отчетов о прибылях и убытках (в приложении) за 2008-2009 гг. Эти основные данные для расчета занесем в табл. 2.