Информационное обеспечение оценочной деятельности

 

     Итак 

        (1) 

     где Vост- текущая стоимость (стоимость  на момент оценки) бизнеса,

     ЧОД - Чистый операционный доход,

     КК - коэффициент капитализации. 
 

     Оценка  сравнительным методом 

     Исходные  данные для расчета стоимости предприятия с помощью рыночного (сравнительного) подхода

2. Отчет о прибылях и убытках

     Имеются данные о том, что:

• аналогичное предприятие, было продано за 1,8 от суммы чистой прибыли плюс запасы

Таким образом:

Стоимость = Чп*1,8+З= 29645,32*1,8+158029= 211235,08 

     Оценка  затратным методом

     Исходные  данные для расчета  стоимости предприятия  с помощью затратного подхода

3. Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках
4. Имеются данные о том, что:

• 25% дебиторской задолженности со сроком платежа свыше 12 месяцев не будет получено;

• 12% запасов ТМЦ устарело и может быть продано лишь за 30% от своей стоимости (соответствующий элемент актива снизится на стр. 210 Бух баланса х 0,12 х (1 – 0,3);
• нематериальные активы стоят на 10% больше балансовой стоимости;
• здания машиностроительного предприятия стоят на 620 тыс. руб. больше балансовой стоимости; оборудование на 940 тыс. руб. меньше.
• краткосрочные финансовые активы имеют рыночную стоимость на 12%. больше балансовой;
• долгосрочные финансовые вложения — (прирост 30 тыс. руб.);
• долгосрочная задолженность (46 102 тыс. руб.) должна быть погашена в виде разового платежа 01.09.2010 г. Проценты, начисленные на основной долг, составят 260 тыс. руб. Общая задолженность (46362 тыс. руб.) приводится к 1.01.2008 г. по норме дисконта 40% (эффективная ставка). Текущая стоимость долга 56362/(1 + 0.4)^1,5;
• гудвилл рассчитывается котловым методом. Средняя ставка капитализации по предприятиям этого профиля (машиностроение) 15%.

 

     Сущность  метода чистых активов состоит в том, что все активы предприятия, принимаемые к расчету, оцениваются по рыночной стоимости. (Р.I + Р.II баланса). Затем из полученной суммы вычитается стоимость обязательств, принимаемых к расчёту (Р.IV + Р.V – с.640).

     К полученной разности прибавляется рыночная стоимость земли, и получается стоимость чистых активов предприятия.

     Эта методика расчета стоимости предприятия  соответствует международным принципам бухгалтерского учета и широко используется на практике. Алгоритм расчета дан в «Порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», утвержденном приказом МФ РФ от 5 августа 1996 г. № 71 и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 179.

     Корректировка статей баланса в целях оценки стоимости предприятия заключается как в нормализации бухгалтерской отчетности (в том числе статей баланса), так и в пересчете статей актива  и пассива баланса в текущие цены.

     Таблица 14

     Расчет  чистых активов

 

     В нашем примере после внесения корректировок величина чистых активов предприятия на дату оценки составила 113817 руб.

    .. 

1. Общая характеристика  финансового состояния  и его изменения  на отчетный год

 

     Рассмотрим  финансовое состояние предприятия  как комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

     Таблица 1

     Баланс  предприятия в агрегированном виде

 

     Цель  анализа состава, динамики и структуры  имущества организации состоит  в оценке тенденций изменения  структуры и разработке организационно-экономических  механизмов повышения качества их использования. Оценка имущества предприятия представлена в аналитической таблице 2.

Таблица 2.

Аналитическая таблица горизонтального и вертикального  анализа имущества предприятия  за 2010 год

 

       Для оценки данных пассива баланса составлена аналитическая таблица 3, где проведен анализ наличия, состава, структуры источников средств.

Таблица 3

Анализ наличия, состава, структуры источников средств