Лізинг як форма відновлення технічної бази виробництва

     метод "мінімальних платежів", по якому в загальну суму лізингових платежів включаються сума амортизації лізингового майна, плата за використовувані лізингодавцем позикові кошти, комісійна винагорода і плата за додаткові послуги лізингодавця.

     Дана  методика припускає розрахунок лізингових платежів на підставі калькуляції витрат лізингодавця. Однак, прийнятність лізингу для орендаря, як і раніше, не приймається в розрахунок. Інші вітчизняні методики в явній чи прихованій формі засновані на даній методиці.

      За  цією методикою в лізингові платежі включаються: амортизація лізингового майна за весь термін дії договору лізингу, компенсація плати лізингодавця за використані їм позикові кошти, комісійну винагороду, плату за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором лізингу, а також вартість майна, що викуповується, якщо договором передбачені викуп і порядок виплат зазначеної вартості у виді часткі у складі лізингових платежів. Лізингові платежі сплачуються у виді окремих внесків.

      При заключенні договору сторони встановлюють загальну суму лізингових платежів, форму, метод нарахування, періодичність сплати внесків, а також способи їхньої сплати.

     Алгоритм розрахунку лізингових платежів виглядає таким чином:

1. Розрахунок загальної суми лізингових платежів здійснюється за формулою

                                                Рl = Ра + Рк + Рі + Рu                                                (1.1),

     де     Рl - сумарна вартість лізингу (гр. один.); Ра - величина амортизаційних відрахувань (грн.); Рк - плата за використовувані  кредитні ресурси (грн.); Рі - розмір комісійних виплат лізингодавцю (грн.); Рu - додаткові витрати лізингодавця (грн.);

     2. Амортизаційні відрахування розраховуються  за формулою (1.2.):

     де     БВ – балансова вартість майна, грн.; На – норма амортизаційних відрахувань, %;

     Балансова вартість майна визначається в порядку, передбаченому діючими правилами  бухгалтерського обліку.

     Норма амортизаційних відрахувань приймається  відповідно до діючих норм амортизаційних відрахувань на повне відновлення  основних фондів народного. У відповідності до закону "Про фінансовий лізинг", сторони договору лізингу за взаємною згодою вправі застосувати механізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 3.

     3. Розрахунок плати за використовувані  кредитні ресурси здійснюється за формулою (1.3.):

     де     ПК – плата за використовувані  кредитні ресурси, грн.; СТк – ставка за кредит (річний).

     При цьому мається на увазі, що в кожному  розрахунковому році плата за використовувані  кредитні ресурси співвідноситься із середньорічною сумою непогашеного кредиту цього року чи середньорічною залишковою вартістю майна – предмета договору:

     де    КРt – кредитні ресурси, використовувані  на придбання майна, плата за які  здійснюється в розрахунковому році, грн.; ЗВп і ЗВк – розрахункова залишкова вартість майна відповідно на початок і кінець року, грн.;Q – коефіцієнт, що враховує частку позикових коштів у загальній вартості майна, що набувається. Якщо для придбання майна використовуються тільки позикові кошти, коефіцієнт Q = 1.

     4. Розрахунок комісійної винагороди  лізингодавцю.

     Комісійна винагорода може встановлюватися за згодою сторін у відсотках:

     а) від балансової вартості майна –  предмета договору;

     б) від середньорічної залишкової вартості майна.

     Відповідно  до цього розрахунок комісійної винагороди здійснюється за формулою (1.5.) чи (1.6.):

     де   p – ставка комісійної винагороди, відсотків річних від балансової вартості майна %; БВ – балансова вартість майна (грн.);

     чи  за формулою: 

     де   ЗВп і ЗВк– розрахункова залишкова вартість майна відповідно на початок і кінець року, грн.; Ств – ставка комісійної винагороди, % від середньорічної залишкової вартості майна – предмета договору.

     5. Розрахунок плати за додаткові  послуги лізингодавця, передбачені  договором лізингу здійснюється  за формулою:

     де    Дп – плата за додаткові послуги в розрахунковому році, грн.; Р1, Р2 ... Рn – витрати лізингодавця на кожну передбачену договором послугу, грн.; Т – термін договору, років.

     6. Розрахунок розмірів лізингових  внесків при їхній сплаті рівними  частками з обговореної в договорі періодичністю:

     а) щорічно здійснюється за формулою:

     де    ЛВг – розмір щорічного внеску, грн.; ЛП – загальна сума лізингових платежів, грн.; Т – термін договору лізингу, років.

б) щокварталу здійснюється за формулою:

     де    ЛВк – розмір щоквартального лізингового  внеску, грн.;

     в) щомісяця  здійснюється за формулою:

     де    ЛВм – розмір щомісячного лізингового  внеску, грн.; [3, c. 256-260].

     Наступний метод розрахунку лізингових платежів на основі теорії фінансових рент складається у визнанні  рівності сучасної (поточної) вартості потоку лізингових платежів і вартості майна з усіма додатковими витратами при його придбанні.

     В економічній теорії, метод фінансових рент заснований на рівності початкової суми інвестування і сумарної поточний вартості наступних платежів. Стандартна формула для розрахунку поточної вартості нагромаджень відображає результати інвестування однієї грошової одиниці наприкінці кожного періоду (амортизація одиниці):

      В = _______r______                                                     (1.11), 

                1 - ___1____ 

                         (1+r)ⁿ        

     де    В -  поточна вартість(грн.) ; r - ставка дисконтування в частках одиниці  на період часу (однакова для всіх періодів часу) (%); n - кількість виплат.

     Необхідно помножити на отриманий коефіцієнт початкову суму інвестування, щоб  одержати величину кожного з майбутніх  рівних платежів, за весь період інвестицій.

     За  умовами розрахунку визначається єдина величина лізингових платежів по періодах, що надалі розподіляється на процентні платежі і суми відшкодування вартості майна.

     Безпосередньо лізингові платежі пропонується розраховувати по наступній формулі:

     

                         (1.12.)

     де  С – вартість майна з обліком  усіх додаткових витрат (грн.); β – лізингова винагорода лізингодавця в частках (грн.); N – кількість лізингових платежів; a_n,β – коефіцієнт розстрочки (погашення)

     Дана  формула отримана, виходячи з того, що платежі здійснюються наприкінці періоду і майно амортизується цілком за термін договору лізингу.

     Сучасна (приведена) вартість потоку лізингових платежів дорівнює вартості лізингового  майна. Грошовий потік складається  з N рівних платежів, що здійснюються рівномірно наприкінці кожного періоду. Ставка лізингового відсотка β. Необхідно визначити розмір одного лізингового платежу.

     Сучасна величина 1-го платежу буде дорівнює                         (1.13).

     Сучасна величина 2-го платежу буде дорівнює                              (1.14).

     Сучасна величина N-го платежу буде дорівнює                             (1.15).

     Тоді  сумарна вартість усіх лізингових платежів, приведених до початкового періоду дорівнює:

                                                           (1.16)

     Формулу для розрахунку лізингових платежів:

                                   (1.17)

     У формулі розрахунку лізингових платежів, здійснених наприкінці періоду при повному відшкодуванні вартості майна, основне навантаження несе коефіцієнт розстрочки (погашення), що визначається по наступній формулі:

                                 

                                                          (1.18)

     Коефіцієнт  розстрочки показує, яка частка вартості майна погашається в кожен  період. Іноді в розрахунках використовується коефіцієнт приведення, що є зворотною  величиною до коефіцієнта розстрочки, тобто 

                                                                               (1.19)

     Як  правило, у реальних розрахунках  наводяться дані про річні відсотки Р, кількості платежів у році M і  терміну договору T.

     З урахуванням цих зауважень коефіцієнт розстрочки приймає наступний вид:

                                                                                                 (1.20) 

     З формули (1.20) добре видно, що коефіцієнт розстрочки залежить від числа платежів і процентної ставки, причому з ростом числа платежів при одній і тій же процентній ставці коефіцієнт розстрочки зменшується.

     У випадку якщо в договорі передбачений авансовий платіж у розмірі Ca, те необхідно скорегувати загальну вартість майна З по наступній  формулі:

                                                                                             (1.21)

     і підставити нове значення у формулу (1.16) для розрахунку лізингових платежів.

     Таким чином, якщо лізингодавець виплачує аванс і починає платити лізингові платежі з першого періоду, то у формулі (1.16) величина вартості майна береться за винятком авансового платежу, тобто коректується з урахуванням формули (1.21).

     Якщо  платежі будуть здійснюватися на початку періоду, лізингові платежі повинні зменшитися, тому що борг повертається раніше. Знову розглянемо вісь часу і приведемо всі платежі до початкового періоду.

     Сучасна величина 1-го платежу буде дорівнює R.

     Сучасна величина 2-го платежу буде дорівнює                         (1.22).