Особенности налогообложения рынка ценных бумаг

     Профессиональные участники фондового рынка имеют и такие расходы, как сборы за право участия в биржевых торгах, вступительные и членские взносы в организации, регулирующие деятельность фондового рынка, оплата получения лицензий и т.д. Однако это расходы, которые относятся к расходам по реализации услуг, т.е. формируют налоговую базу по основной коммерческой деятельности.

     Следующий фактор, относящийся к определению  финансовых результатов реализации ценных бумаг и связанный с  ценой приобретения, состоит в необходимости строго соблюдать положения учетной политики организации относительно метода списания на расходы стоимости приобретения выбывающих ценных бумаг. При реализации или ином выбытии ценных бумаг (кроме реализации акций акционером, получившим их при увеличении уставного капитала) налогоплательщик самостоятельно может выбрать один из следующих трех методов:

1. по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО);

      2) по себестоимости последних  по времени приобретений (ЛИФО);

     3) по стоимости единицы.  

     В рамках названных методов стоимость выбывающих ценных бумаг может быть оценена двумя способами, такими как:

     •      стоимость ценных бумаг рассчитывается на каждую дату их выбытия в течение  месяца;

     •       по истечении месяца рассчитывается средневзвешенная цена одной ценной бумаги конкретной категории в соответствии с выбранным методом и используется при расчете стоимости выбывающих ценных бумаг по каждой сделке месяца.

     Расчеты показывают, что финансовый результат  от реализации одной категории ценных бумаг, но приобретенных несколькими партиями в разные периоды, может существенно отличаться в зависимости от выбранного метода учета активов.

     Финансовые  результаты (доходы или убытки) по операциям  с ценными бумагами по-разному  учитываются участниками фондового рынка в общей налоговой базе по налогу на прибыль от основной деятельности (см. материал для углубленного изучения 4.9). При этом можно выделить три категории налогоплательщиков (рис. 4.5):

     1)   профессиональные участники, осуществляющие  дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, включая банки;

     2)  профессиональные участники, не  осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, включая банки;

     3) другие налогоплательщики (условно  назовем их инвесторами).

     [Налогоплательщики  (включая банки), осуществляющие дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг, формируют налоговую базу и определяют сумму убытка, подлежащую переносу на будущее, с учетом всех доходов, расходов и сумм убытка, которые получены от осуществления уставной предпринимательской деятельности, включая операции с обеими категориями ценных бумаг (см. материал для углубленного изучения 4.10).

2. Согласно статье 300 НК РФ профессиональные участники рынка ценных бумаг признаются осуществляющими дилерскую деятельность фактически при двух условиях. Первое условие состоит в том, что дилерская деятельность предусмотрена соответствующей лицензией, выданной участнику рынка ценных бумаг в установленном порядке. Второе условие предопределяет необходимость реальной деятельности профучастника в качестве дилера на фондовом рынке, в частности, он должен не только публиковать свои котировки по ценным бумагам, но и осуществлять по ним операции.

     Профессиональным  участникам рынка ценных бумаг (включая банки), не осуществляющим дилерскую деятельность, в учетной политике для целей налогообложения необходимо определить порядок формирования налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ. 

     Рис. 4.5. Формирование налоговой базы участниками фондового рынка

     При этом налогоплательщик самостоятельно выбирает ту категорию ценных бумаг (обращающихся на ОРЦБ или не обращающихся на ОРЦБ), финансовый результат (убытки) по операциям с которой включается в совокупности с другими доходами и расходами в общую налоговую базу по налогу на прибыль. По другой же категории ценных бумаг налоговая база и перенос убытков на будущее будет осуществляться обособленно, т.е. убытки по операциям с ними не уменьшают налоговую базу по уставной деятельности.

     Налогоплательщики-инвесторы  формируют налоговую базу по финансовым результатам по основной предпринимательской  деятельности, а также налоговые  базы отдельно по операциям с ценными  бумагами, обращающимися на ОРЦБ, и по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ.

     Убытки  от операций с ценными бумагами, не обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций с такими же ценными бумагами, определенной в отчетном периоде. Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, полученные в предыдущем налоговом периоде (периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций по реализации данной категории ценных бумаг. В течение налогового периода перенос на будущее убытков, понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на ОРЦБ, осуществляется раздельно по указанным категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли, полученной от операций с такими же ценными бумагами.

     Доходы, полученные от операций с ценными  бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Доходы, полученные от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, не могут быть уменьшены на расходы либо убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

     В том и в другом случае по налоговому учету все доходы по выбывшим в  отчетном периоде ценным бумагам  аккумулируются по соответствующей категории ценных бумаг и сопоставляются с аккумулированными расходами по этой же категории (т.е. учета по каждой сделке, как в бухгалтерском учете, не требуется).

     Перенос убытков, полученных от операций с ценными  бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, осуществляется раздельно по указанным ценным бумагам соответственно в пределах доходов, полученных от операций с указанными ценными бумагами (не распространяется на дилеров). Перенос осуществляется в течение 10 лет и при условии, что налоговая база по ценным бумагам соответствующей категории не будет уменьшена более чем на 30%.

     Операции  с ценными бумагами на фондовом рынке  относятся к операциям с достаточно высоким уровнем риска. Порядок бухгалтерского учета финансовых вложений по организациям учитывает такое положение введением понятия переоценки. Имеют место две формы переоценки: первая состоит в переоценке балансовой стоимости ценных бумаг исходя из рыночных цен, вторая - в создании резерва под обесценение ценных бумаг.

     Первая  форма переоценки в обязательном порядке применяется банками в отношении государственных (котируемых) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг и находящихся в торговом портфеле (приобретены для перепродажи). Другие организации могут производить переоценку ценных бумаг по текущей рыночной стоимости в добровольном порядке, предусмотрев это в учетной политике. Однако в налоговом законодательстве результаты переоценки ценных бумаг в налоговом учете не учитываются (ст. 251 НК РФ), т.е. не участвуют в формировании налоговой базы.

     Резерв  под обесценение ценных бумаг  в банках создается в обязательном порядке исходя из установленных  Центральным банком России правил (см. материал для углубленного изучения 4.11), а другими участниками фондового рынка - по их усмотрению, что определяется учредительными документами и учетной политикой. Существенным достижением современного механизма налогообложения выступает тот факт, что такой механизм хеджирования риска обесценения ценных бумаг, как создание специального резерва, распространен не только на банки, но и на других участников (табл. 4.5). Однако для целей налогообложения ограничение состоит в том, что организации и банки должны осуществлять дилерскую деятельность.

     Если  налогоплательщик имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего дилерскую деятельность, но данная деятельность не осуществляется, то отчисления в резерв под обесценение ценных бумаг будут признаваться расходами в целях налогообложения, только начиная с того отчетного периода, когда дилерская деятельность будет осуществляться (пп. 5.5.5 Методических указаний по применению главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ) (см. материал для углубленного изучения 4.10).

     Таблица 4.5

     Отчисления  в резервы под  обесценение ценных бумаг, учитываемые  для целей налогообложения

     Профессиональные  участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность, вправе относить на расходы в целях налогообложения отчисления в резервы под обесценение ценных бумаг в случае, если такие налогоплательщики определяют доходы и расходы по методу начисления.

     Резервы под обесценение ценных бумаг  создаются (корректируются) по состоянию на конец отчетного (налогового) периода. Создание таких резервов под обесценение ценных бумаг определяется снижением рыночных цен на эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. Величина отчислений в резерв под обесценение ценных бумаг определяется как превышение цен приобретения эмиссионных ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, над их рыночной котировкой (расчетная величина резерва). При этом в цену приобретения ценной бумаги включаются также расходы по ее приобретению. Налогоплательщик-дилер вправе отнести возникающую разницу (потенциальный убыток в случае продажи) на расходы, уменьшающие налогооблагаемые доходы, в виде отчислений в резерв.

     Резервы создаются (корректируются) в отношении  каждого выпуска ценных бумаг, удовлетворяющего установленным требованиям (эмиссионные ценные бумаги, обращающиеся на ОРЦБ), независимо от изменения стоимости ценных бумаг других выпусков (см. материал для углубленного изучения 4.12).

     При реализации или ином выбытии ценных бумаг, в отношении которых был сформирован резерв, отчисления на создание (корректировку) которого ранее были учтены при определении налоговой базы, сумма такого резерва подлежит включению (восстановлению) в доходы налогоплательщика на дату реализации (иного выбытия) ценной бумаги. Таким образом, средства резерва непосредственно не направляются на покрытие убытка по сделке купли-продажи ценных бумаг.

     Если  по окончании отчетного (налогового) периода сумма резерва с учетом рыночных котировок ценных бумаг на конец этого периода оказывается недостаточна, налогоплательщик увеличивает сумму резерва в установленном выше порядке, и дополнительные отчисления в резерв учитываются в составе расходов в целях налогообложения. Если на конец отчетного (налогового) периода сумма ранее созданного резерва с учетом восстановленных сумм превышает расчетную величину, резерв уменьшается (восстанавливается) налогоплательщиком до расчетной величины с включением в доходы суммы такого восстановления.

     Резервы под обесценение ценных бумаг  создаются в валюте Российской Федерации  независимо от валюты номинала ценной бумаги. Для ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, цена приобретения и рыночная котировка пересчитываются в рубли по официальному курсу Центрального банка Российской Федерации на дату создания (корректировки) резерва.