Анализ финансового состояния предприятия

            -Коэффициент инвестирования (К инвест.) – это отношение собственного капитала к основному.

                                          Собственный капитал (строка 490)

                      К инвест.= ----------------------------------------------   

                                             Основной капитал (строка 190)

              На данном предприятии:

                     К инвест. нач. = 26 тыс. руб. / 567 тыс. руб. = 0,05

                     К инвест. кон. = 179 тыс. руб. / 1560 тыс. руб. = 0,11

Норма – 1:1. На анализируемом предприятии основной капитал покрывает собственный более чем в 20 раз на начало года, а к концу года – менее чем в 9 раз. Такое снижение ведет к положительным результатам, но все равно вызывает финансовые затруднения. Можно сделать вывод, что основные средства, капитальные вложения, нематериальные активы на предприятии формируются за счет заемных средств.

                -Коэффициент капитализации (К кап) – указывает сколько заемных средств организация привлекает на один рубль вложенных в активы собственных средств.           

                        Долгосрочные обязательства     Краткосрочные обязательства

                                (строка 590)                      +                (строка 690)

К кап =  ---------------------------------------------------------------------------------------

                                              Собственный капитал (строка 490)

                     К кап. нач. = 3369 тыс. руб. / 26 тыс. руб. = 129,6

                     К кап. кон. = 6730 тыс. руб. / 179 тыс. руб. = 37,6

Нормальное ограничение – 1,5. На конец года значительно уменьшилась доля заемных средств, привлеченных на один рубль вложенных в активы собственных средств       

-Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К обесп.) – характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется отношением:

                            Собственный капитал             Основной капитал

                                   (строка 490)                -         (строка 190)

            К обесп.=------------------------------------------------------------

                                            Текущие активы (строка 290)

   К обесп. нач. = (26 тыс. руб. – 567 тыс. руб.) / 2828 тыс. руб. =  - 0,2

   К обесп. кон. = (179 тыс. руб. – 1560 тыс. руб.) / 5349 тыс. руб. = - 0,3

Методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования минимальный норматив коэффициента обеспеченности собственными средствами установлен в размере 0,1, ниже – предприятие неплатежеспособно. Для нашего предприятия К обесп. нач. (-0,2) и К обесп. кон. (-0,3) ниже установленного норматива.

            Структура собственного капитала может быть отражена в следующей таблице 4.

                                     Структура собственного капитала

                                                                                                       Таблица 4

По данным бухгалтерского баланса произошло увеличение на предприятии собственного капитала с начала года на 153 тыс. руб. (179 – 26), основного капитала – на 993 тыс. руб. (1560 – 567), а также оборотных средств – с 2828 тыс. руб. на начало года  до 5349 тыс. руб. – на конец года. Это положительный момент для фирмы, так как ускоряется оборачиваемость совокупного капитала.

Негативной тенденцией, наметившейся в структуре капитала, является снижение вложений собственного капитала в оборотные средства (с – 541 до – 1381) и увеличение доли заемного капитала. 

                            2.5 Анализ оборачиваемости активов     

      Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того , насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, так как со скоростью оборота связаны:

-         необходимая величина авансированного капитала;

          -    процент за пользование кредитами;

-         получение прибыли, дивидендов по акциям

        Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнего и внутреннего порядка. Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятия оказывает экономическая ситуация в стране.

К факторам внутреннего характера относятся: ценовая политика предприятия, формирование структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов, а также организация производственной и снабженческо-сбытовой деятельности.

В расчетах показателей платежеспособности участвует также дебиторская задолженность. Правильной организации расчетов с покупателями предприятие должно предавать первостепенное значение, так как от нее зависят:

-         объем реализации продукции;

-         денежная наличность;

-         финансовое состояние предприятия.

Для оценки состояния дебиторской задолженности используются следующие показатели:

1)     коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

                             Выручка от реализации (форма № 2)

К обор. деб. задол. =--------------------------------------------------------------

                                Средняя величина дебиторской задолженности

                                                (строка 230 + строка 240)

К обор. деб.задол. = 13201 тыс. руб. / ((913 тыс. руб.+1471 тыс. руб)/ 2 = 11,1

2)     период погашения дебиторской задолженности

                                      Длительность анализируемого периода

Т погаш. деб. задол. = -----------------------------------------------------------------------

                                    Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжен.

                            Т погаш. деб. задол. = 360 дней /11,1 = 32,4 дня

3) доля сомнительный дебиторской задолженности на начало и конец периода.

                                     Строка 230

Д сом. деб. задол.= ---------------------------------------- х 100%

                             Строка 230, строка 240

Для нашего предприятия доли  сомнительной дебиторской задолженности нет.

3)     доля дебиторской дебиторской задолженности в оборотных активах

                     Строка 230, строка 240

Д д.з.об.ак. = ---------------------------------------- х 100%

                          Строка 290

Д д. з. об. ак.= 1471 тыс. руб. / 5349 тыс. руб. х 100% = 27,5%

Такой коэффициент оборачиваемости (11,1) свидетельствует об удовлетворительной платежеспособности партнеров, относительно быстрым превращении дебиторской задолженности в наличные деньги.

                          2.6 Анализ доходности

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Эта способность оказывает влияние на платежеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью относительных и абсолютных показателей. Анализ абсолютных показателей по прибыли, реализации продукции можно применять только  в сопоставимых ценах.

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Эти показатели принято называть показателями рентабельности, так как они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, собственных и заемных, вложенных в предприятие.

Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж) – характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия.

Коэффициент рентабельности (Крент.) рассчитывается как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции:

                     Чистая прибыль (строка 160 формы №2)

К рент. = ---------------------------------------------------------------------------------------- х 100%

                  Себестоимость реализованной продукции (форма №2)

          К рент. = 2 тыс. руб. / 11085 тыс. руб. х 100% = 0,02

Значит, на каждый рубль реализации предприятие получило чистой прибыли 0,02 коп., а это означает неэффективное ведение хозяйства.

В условиях рыночной экономики каждый рубль, вкладываемый в запасы и другие активы, должен приносить прибыль. Показателями, имеющими важнейшие значения для оценки деятельности предприятия, являются :

1)     Коэффициент рентабельности активов (К рент.акт.)

                      Чистая прибыль (форма №2)

К рен. акт.=   ----------------------------------------------------------------   х 100%

                       Средняя величина активов (строка 300)

К рент.акт. = 2 тыс.руб. / (3395 тыс. руб. + 6909 руб.) / 2 х 100% = 0,04

2) Коэффициент рентабельности оборотных активов (К рент.об. акт.)

                                  Чистая прибыль (форма №2)

К рен. об. акт.=-------------------------------------------------------------------------------    х 100%

                          Средняя величина оборотных активов (строка 300)

   К рен.об.акт. = 2 тыс. руб. / ((2828 тыс.руб. + 5349 тыс. руб.)/2 ) х100% = 0,05

На анализируемом предприятии прибыль с одного рубля совокупных активов составила 0,04 копейки, а с одного рубля текущих активов – 0,05 коп.

-Рентабельность инвестиций

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику. Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ оценки уметь управлять инвестициями и поскольку руководство фирмой не может влиять на величину налога на прибыль, для расчета используется балансовая прибыль.

                                Балансовая прибыль (строка 140)

К рен. инв.= ----------------------------------------------------------------------------------    х 100%   

                             Валюта баланса – Краткосрочные обязательства

                           (строка 700)                    (строка690)