Анализ финансовой устойчивости по данным отчетности

          Чтобы принимать  решения по управлению в области  производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна  постоянная деловая осведомленность  по соответствующим вопросам, которая  является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

          Основной принцип  аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

          Практика финансового  анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

          горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

          вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

          трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

          анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

          сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

          факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. 

    1.3.СОДЕРЖАНИЕ  ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 

          Финансовый анализ является частью общего, полного анализа  хозяйственной деятельности, который  состоит из двух тесно взаимосвязанных  разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа

          Разделение анализа  на финансовый и управленческий обусловлено  сложившимся на практике разделением  системы бухгалтерского учета в  масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

          Особенностями внешнего финансового анализа являются:

          - множественность  субъектов анализа, пользователей  информации о деятельности предприятия;

          - разнообразие целей   и интересов субъектов анализа;

          - наличие типовых  методик анализа, стандартов учета  и отчетности;

          - ориентация анализа  только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

          - ограниченность  задач анализа как следствие  предыдущего фактора;

          - максимальная открытость  результатов анализа для пользователей  информации о деятельности предприятия.

          Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

          Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого  партнерами предприятия по данным публичной  финансовой отчетности, составляют:

          - анализ абсолютных  показателей прибыли;

          - анализ относительных  показателей рентабельности;

          - анализ финансового  состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности  предприятия;

          - анализ эффективности  использования заемного капитала;

          - экономическая диагностика  финансового состояния предприятия  и рейтинговая оценка эмитентов.

          Существует многообразная  экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

          Основное содержание внутрихозяйственного финансового  анализа может быть дополнено  и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности  авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных- управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа  взаимосвязаны при обосновании бизнеспланов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

          Особенностями управленческого  анализа являются:

          - ориентация результатов  анализа на свое руководство;

          - использование всех  источников информации для анализа;

          - отсутствие регламентации анализа со стороны;

          - комплексность анализа,  изучение всех сторон деятельности  предприятия;

          - интеграция учета,  анализа, планирования и принятия  решения;

          - максимальная закрытость  результатов анализа в целях  сохранения коммерческой тайны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ - ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК  ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ  ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА. 

    

2. ПОНЯТИЕ И  ОСНОВЫ СОСТАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ.

 

    Финансовая  отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

    Кроме функции источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную  функцию, которая заключается в  наблюдении, как внешних, так и  внутренних органов управления за правильностью  отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтера предприятия, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы.

    На  сегодняшний день существуют три  вида отчетности: оперативная, статистическая и бухгалтерская. Термин бухгалтерская аналогичен финансовой. Оперативную, другими словами, можно назвать повседневной. Финансовая отчетность содержит сведения про реализованную продукцию, запасы готовой продукции и товаров, про состояние хозяйственных средств и источников их формирования, про финансовые результаты работы предприятия.

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми  взаимоотношениями, платежеспособностью  и финансовой устойчивостью. Оно напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности №1,2,3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

    В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия, (форма №1) и  отчет о финансовых результатах  и их использовании (форма №2). Годовая  финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки данных текущего б/у и являются завершающей его стадией. Финансовую отчетность обязаны составлять и подавать предприятия, объединения и организации, являющиеся юридическими лицами (кроме банков), и выделенными на отдельный баланс филиалами, представительствами, отделениями и другими обособленными подразделениями предприятий и организаций (кроме банков и бюджетных учреждений), независимо от видов деятельности и форм собственности. Для заполнения служат единые формы, утвержденные Минфином. Отчетным годом для всех предприятий устанавливается период с 1 января по 31 декабря включительно.

    Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным требованиям:

    - гарантировать  реальность и достоверность данных, которые обеспечиваются документальным  обоснованием всех записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;

    - обеспечивать  своевременность получения данных, на основе регламентации сроков  сопоставления отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.

    Основными условиями правильности составления  финансовой отчетности является:

    - полнота  отражения всех хозяйственных  операций за отчетный период;

    - соответствие данных синтетического и аналитического учета;

    - соответствие  показателей финансовой отчетности  данным синтетического и аналитического  учета. 

    Если  финансовая отчетность представляет собой  завершающую стадию обобщения бухгалтерской  информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого, он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом, анализ финансового состояния основывается:  во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

    Одним из приемов анализа финансового  состояния является чтение баланса  и изучение абсолютных величин. Однако, информация только в абсолютных величинах  недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому, наиболее используются  коэффициенты или отношения, представляющие собой показатели финансового состояния предприятия. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их  динамики за отчетный период и за ряд лет.  Существуют такие виды сравнительного анализа:

    - горизонтальный, с помощью которого определяются  абсолютные и относительные отношения статей по сравнению с началом отчетного периода;