Анализ финансово-экономического положения предприятия

Введение

 

С развитием  отраслей экономики, ростом концентрации производства, усложнением связей между  хозяйственными субъектами появилась  потребность в специальной деятельности – финансово-экономическом анализе  хозяйственной деятельности. Финансово-экономический  анализ хозяйственной деятельности – это глубокое, научно обоснованное исследование деятельности организации  с целью повышения эффективности  ее функционирования.

В настоящее  время, с переходом экономики  к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Все это значительно  увеличивает роль анализа их финансового  состояния: наличия, размещения и использования  денежных средств.

Анализ  финансово-экономического положения  предприятия необходим не только руководителю предприятия для оценки финансового состояния предприятия, но и следующим лицам, которые  принимают непосредственное участие  в хозяйственной деятельности предприятия:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение  о формировании портфеля ценных  бумаг предприятия;

2) кредиторам, которые должны выдать при  необходимости кредиты предприятию  и быть уверенными, что их кредиты  вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;

3) аудиторам,  которым необходимо проверить  отчетность и хозяйственную деятельность  предприятия и дать соответствующие  рекомендации по ведению бухгалтерского  учета;

4) руководителям  маркетинговых и рекламных отделов,  которые на основе этой информации  создают стратегию продвижения  товара на рынки.

В настоящее  время в связи с развитием  акционерных обществ финансово-экономический  анализ получил новую форму представления  – форму рекламного характера. Публикация результатов финансово-экономического анализа в виде отчетов показывает инвесторам и акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста  прибыли и развития предприятия  на следующий год, и служат хорошим  рекламным материалом для привлечения  новых инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы  финансово-экономического анализа  предприятия

1.1. Понятие финансово-экономического анализа

           Финансово-экономический анализ - это  совокупность методов, инструментов  и технологий, применяемых для  сбора, обработки и интерпретации  (истолкования) данных о хозяйственной  деятельности компании.

           Главной целью любого вида  анализа финансово-экономической  деятельности предприятия является  оценка и идентификация внутренних  проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных  управленческих решений, в том  числе в области развития, выхода  из кризиса, перехода к процедурам  банкротства, покупки-продажи бизнеса  или пакета акций, привлечения  инвестиций (заемных средств).

Финансово-экономический  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансово-экономического анализа для принятия решений  по оптимизации своих интересов.

Собственники  анализируют финансовые отчеты для  повышения доходности капитала, обеспечения  стабильности предприятия. Кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно  твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансово-экономическому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансово-экономическому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансово-экономического анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Введение  нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской  отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования  новой методики финансово-экономического анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени  финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансово-экономической  деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая  стала публичной. Отчетность предприятия  в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового  учета и является информационным звеном, связывающим предприятие  с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами  анализа выступают, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В определенных случаях для реализации целей  финансово-экономического анализа  бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные  группы пользователей, например руководство  и аудиторы, имеют возможность  привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового  учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика  финансово-экономического анализа  состоит из трех взаимосвязанных  блоков:

1. анализа финансового состояния;
2. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
3. анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным  источником информации для финансово-экономического анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1 годовой и  квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансово-экономического состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансово-экономического анализа служит приложение к балансу (Форма №5 годовой отчетности).

Чем удобны такие источники информации для  предприятий?

В первую очередь тем, что можно не подготавливая  данные для анализа уже на основании  баланса предприятия (Форма №1) и (Форма №2) сделать сравнительный  экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды.

Во-вторых: с появлением специальных автоматизированных бухгалтерских программ для анализа  финансового состояния предприятия, удобно сразу после составления  форм отчетности не выходя из программы  произвести на основании готовых  форм бухгалтерской отчетности с  помощью встроенного блока финансово-экономического анализа простейший экспресс анализ предприятия.

1.2. Общая схема и система показателей

В рамках финансово-экономического анализа  можно выделить пять основных направлений, комплексная реализация которых  позволяет иметь достаточно полное представление о состоянии счетов предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, угрозы банкротства или, наоборот, перспективах устойчивого роста, а также степени  инвестиционной привлекательности  данного предприятия. Эти направления  анализа с раскрытием их содержания и источников информации приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1. Общая схема финансово-экономического анализа

Направление анализа	Содержание	Источник информации
1. Анализ финансовых результатов деятельности компании.	Анализ уровня, структуры и динамики прибыли как основного показателя, характеризующего результат (эффективность) деятельности компании; оценка факторов, ее определяющих	Отчет о прибылях и убытках
2 Анализ финансового состояния	Общая оценка финансового состояния. Анализ финансовой устойчивости Анализ ликвидности баланса Анализ деловой активности и платежеспособности Анализ оборачиваемости  запасов, кредиторской и дебиторской  задолженности	Баланс предприятия, баланс в индексной  и процентной формах.
3. Анализ потока денежных средств	Анализ источников и направлений  использования денежных средств Оценка достаточности  денежных средств для ведения текущей деятельности Оценка достаточности  средств для ведения инвестиционной деятельности Оценка способности расплатиться по долгам	Отчет о движении денежных средств
4. Анализ деловой активности и  эффективности деятельности	Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности (оборачиваемости  активов) на начало и конец анализируемого периода	Расчетные коэффициенты
5. Анализ эффективности инвестиционных  проектов	Оценка эффективности инвестиционных проектов компании	Расчетные коэффициенты

 

 

Основные  методики анализа финансовой отчетности приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2. Основные методики анализа финансовой отчетности

Наименование	Содержание	Значение
1. Анализ абсолютных показателей	Состоит в оценке важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и т. д.)	Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике
2. Горизонтальный анализ	Состоит в сравнении каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчете  темпов их роста (индексный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе  источников средств и направлениях их использования
3. Вертикальный анализ	Состоит в расчете структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составлении  динамических рядов (процентный анализ)	Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе  источников средств и направлениях их использования
4. Анализ коэффициентов (относительных  показателей)	Состоит в расчете соотношений  между отдельными статьями отчетности компании, определении взаимосвязи  между показателями	Позволяет провести сравнительный анализ эффективности: - с предшествующими (удачными) годами; -с запланированными показателями
5. Сравнительный анализ	Заключается в сравнении основных показателей деятельности предприятия  и его подразделений, а также  сравнений с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми, с передовыми в отрасли	Позволяет провести сравнительный анализ эффективности с другими предприятиями, а также осуществить рейтинговую  оценку предприятия по различным  количественным критериям
6. Факторный анализ	Состоит в количественном определении  влияния отдельных факторов на результативные показатели	Позволяет оценить степень влияния  того или иного фактора и принять  соответствующее управленческое решение (например, для устранения негативного  воздействия) или поиск резервов для дальнейшего развития.

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

                 Анализ финансовых результатов как важнейших показателей эффективности работы предприятия, включает в себя исследование изменения их за текущий (анализируемый) период (горизонтальный анализ), изучение структуры данных показателей (вертикальный анализ), а также исследование динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

Задачами анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются:

-оценка динамики показателей  прибыли, обоснованность фактических  данных об образовании и распределении  прибыли;

-выявление и измерение действия  различных факторов на прибыль;

-оценка возможных резервов дальнейшего  роста на основе оптимизации  объемов производства и издержек.

Особое внимание при анализе  уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия  уделяется факторному анализу общей  прибыли и прибыли от реализации продукции.

Факторный анализ прибыли до налогообложения  выполняется по внешней бухгалтерской  отчетности на основе следующей модели:

Пдн= Посн+Ппр

где Пдн – прибыль (убыток) до налогообложения;

Посн – прибыль (убыток) от основной деятельности (реализации продукции, работ);

Ппр – сальдо прочих доходов и расходов

    Пдн = N - S р - Sком - Sупр (+ / -) P оп,

    где Pр - прибыль (убыток) от продаж (реализации);

N- выручка

S р - себестоимость продаж;

Sком - коммерческие расходы;

Sупр _ управленческие расходы;

P прд – сальдо прочих доходов и расходов.

П_дн= 10603-9845-163-361-75=159

Таблица 2.1 Анализ уровня динамики показателей  финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателя	За прошлый год		За отчетный год		Изменение	Темп роста %
	Тыс. руб.	% к прибыли до налогообл.	Тыс. руб.	% к прибыли до налогообл.	Абсолют., Тыс. руб.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	12072		10603		-1469	87,83
Себестоимость реализации товаров	11207		9845		-1362	87,84
Коммерческие расходы	181		163		-18	90,06
Управленческие расходы	395		361		-34	91,39
Прибыль (убыток) от реализации (ф.2 стр. 010-020-030-040))	289	96,65	234	147,17	-55	80,97
Проценты к получению	0		0		0	0
Проценты к уплате	0		0		0	0
Доходы от участия в других организациях	0		0		0	0
Прочие расходы	55		135		80	245,45
Прочие доходы	65		60		-5	92,31
Прибыль до налогообложения	299	100	159	100	-140	53,17