Финансовое состояние предприятия

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, которые представлены в таблице 2.7.

Таблица  2.7

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования ООО «Строительная    Компания «Ихлас»» за  2008–2010 г.г. (тыс. руб.)

Анализируя таблицу 2.7 можно говорить об улучшении из года в год обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации S :

На 2008г. S = {- 8 019 433; -3 509 741; 9 224 647}

На 2009г. S = {--9 470 789; -4 961 097; 8 075 326}

На 2010г. S = {- 4 363 287; -2 112 060; 14 855 631}.

Далее можно определить тип финансовой ситуации.

На протяжении 3-х лет сохраняется неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия. Восстановление равновесия платежеспособности  возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорений оборачиваемости запасов.

Анализ финансовой устойчивости дополняется расчетом коэффициентов финансовой устойчивости, среди которых можно выделить следующие:

1.Коэффициент автономии (Ка)– показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала, рассчитывается по балансу:

,                                                            (2.1)

2.Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) – показывает долю долгосрочных источников финансирования в общей сумме капитала, рассчитывается:

,                                       (2.2)

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзс (коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага) (Ксзс) – показывает долю обязательств в общей сумме собственного капитала, рассчитывается:

,                                                  (2.3)

Ксзс <  1

4. Коэффициент маневренности (Км)– показывает величину собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия, рассчитывается:

,                                  (2.4)

КМ ≥ 0,5

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Коб.сос) рассчитывается:

,                                          (2.5)

Коб. сос > 0,1

6. Индекс постоянного актива (Кпа) – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств, рассчитывается:

                                                    (2.6)

Анализ и динамика изменения показателей финансовой устойчивости приведена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели финансовой устойчивости ООО «Строительная    Компания «Ихлас»» за 2008–2010 г.г.

Вывод. За 2010 год   доля  заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала снизилась , сохраняется  тенденция зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 80 % активов финансируется за счет устойчивых источников, то есть организация может использовать их в своей деятельности длительное время.

К концу года соотношение заемных и собственных средств стало в пределах нормы. Условие сохранности собственного капитала соблюдается.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что хозяйствующий субъект на 44% финансируется за счет собственного капитала, значение коэффициента ниже оптимального и в динамике возросло на  2 пункта. Увеличение  показателя к концу отчетного периода наметило неблагоприятную ситуацию.

Коэффициент маневренности меньше нормы, необходимо уменьшить внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормативного значения. Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии величины собственного оборотного капитала. Данный факт подтверждается значением показателя «индекс постоянного актива», выше нормативного значения на конец исследуемого периода на 1 пункт.

Следующим этапом для оценки финансового состояния предприятия является оценка кредитоспособности и риска банкротства. Для осуществления своей текущей и инвестиционной деятельности любой организации требуется определенный объем финансовых ресурсов. В первую очередь она использует собственные средства (инвестированный и накопленный капитал). Вместе с тем многие элементы собственных средств (уставный и добавочный капитал) являются малоподвижными в течение всего периода функционирования организации. Поэтому основным источником финансирования ее деятельности является нераспределенная прибыль. Часто ее оказывается недостаточно для пополнения оборотных активов, осуществления капитальных вложений и других целей. В этих условиях организации вынуждены прибегать к заимствованию средств.

Привлечение кредитов и займов является достаточно сложной процедурой в организационном плане. Кроме того, уровень процентных ставок по их обслуживанию в Российской Федерации до сих пор остается достаточно высоким по сравнению с мировой практикой. Но, несмотря на все эти обстоятельства, использование заемных средств для финансирования деятельности организации имеют целый ряд преимуществ по сравнению с собственными источниками. Получение заемных средств вызывает необходимость оценки кредитоспособности заемщика, позволяющей обосновать решение о выдаче кредита, определить для кредитора уровень риска финансовых потерь в случае их невозврата.

Немаловажное значение  имеет оценка своей кредитоспособности для самого заемщика, так как это позволяет принять более взвешенное решение о необходимости привлечения заемных средств, объективно исследовать финансовое состояние, возможности своевременного и полного погашения кредитов, разработать линию поведения с потенциальным кредиторам.

Наиболее известной методикой определения степени  кредитоспособности организации является методика Сберегательного банка России, которая носит признаки оценки краткосрочной кредитоспособности.

В таблице 2.9. представлены пять коэффициентов с присвоенными им категориями.

Таблица 2.9

Анализ кредитоспособности ООО «Строительная    Компания «Ихлас»» за  2008–2010 г.г.