Финансовое состояние предприятия

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятия работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы, именно к таким предприятиям относится ООО «Строительная    Компания «Ихлас»».

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. В дополнение к этому необходимо рассмотреть и оборачиваемость кредиторской задолженности. Расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей представлен в таблице 2.14.                                                                                                                                                                                                    Таблица 2.14

Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Строительная    компания «Ихлас»» за 2008–2010 г.г.

На основе данных таблицы 2.14 можно сделать вывод следующий вывод: наблюдается рост дебиторской задолженности на протяжении периода с 2008 по 2010г.г.

К 2010г. продолжительность одного оборота дебиторской задолженности снизилась до 24 дней, что является положительным моментом. Продолжительность оборота кредиторской задолженности  тоже снижается на протяжении всего анализируемого периода, что  является хорошей тенденцией для предприятия, так как благоприятно сказывается на ликвидности.

Для наиболее полного анализа оборачиваемости необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который отражает активность собственного капитала Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала:

                    (2.16)

а) на 2009г. КОск = 50 551 547/45 503 786= 1,11;

б) на 2008г. КОск = 39 182 633/45 231 406 = 0,87;

в) на 2010г. КОск = 67 470 757/ 45 956 939 = 1,47.

Продолжительность одного оборота собственного капитала (Пск):

              Пск = 365/КОск                                                                       (2.17)

а) на 2009г. Пск = 365/2,5 = 328;

б) на 2008г. Пск = 365/0,87 = 419;

в) на 2010г. Пск = 365/1,47 = 248

Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала: тенденция увеличения показателя оборачиваемости собственного капитала является положительной, однако, учитывая то, что предприятие увеличивало использование заемных средств (в частности кредиторской задолженности) можно сказать о возможных затруднениях, связанных с уменьшением дохода. На протяжении всего анализируемого периода снижается продолжительность одного оборота собственного капитала, что является хорошей тенденцией.

2.4. Экспресс-анализ диагностики состояния экономики предприятия

Экспресс-анализ представляет  собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений.

Показатели анализа финансового состояния  по методике ФСФО 2001 года приведены в таблице 2.15.

Таблица 2.15.

Экспресс-анализ финансового состояния ООО «Строительная    Компания «Ихлас»» за период 2008-2010г.г.

Среднемесячная выручка от реализации в 2009 году выросла на 947409,5 тыс. руб., темп роста показателя составил 129,01 %, в 2010 году  среднемесячная выручка выросла на 1409934,2 тыс. руб., темп роста составил 133,5 % (см. таблицу 2.16. ).

Среднесписочная численность работников предприятия в 2009 году увеличилась на 122 человека, в 2010 году среднесписочная численность увеличилась на 76 человек, что на  6,7 % меньше предыдущего года (см. таблицу 2.16.). Данный показатель определен  в соответствии с представленными организацией сведениями в формах статистической отчетности.

Степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Структура  долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя на коэффициенты задолженности по кредитам банков, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу [23, С.306].

По данным таблицы 2.16. общую степень платежеспособности предприятия ООО «Строительная    Компания «Ихлас»»  в 2010 году формирует коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 2,16, а также коэффициент задолженности другим организациям 1,33. Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Снижение данного показателя положительно характеризует хозяйственную деятельность организации.

С оценкой платежеспособности организации связано такое понятие, как несостоятельность организации. Основным показателем является коэффициент  платежеспособности по текущим обязательствам, рекомендуемое значение показателя меньше 3 [23, С.304].  В 2008 году данный показатель составил величину равную 3,99, в 2009 году -3,02.  Показатель уменьшился на 0,97 пункт. Причина изменений уменьшение суммы  краткосрочных обязательств. В 2010 году показатель снизился на 0,76 пункта и  его величина составила 2,26. (см. табл. 2.16 ). За период 2008-2010 г.г. показатель не превысил рекомендуемого значения, что характеризует предприятие с положительной стороны.

Коэффициент покрытия  текущих обязательств оборотными активами, показывает насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации [23, С.307]. В 2008 году коэффициент покрытия составил 0,97, в 2009 году показатель увеличился  на 0,37 пункта, в 2010 году увеличение показателя продолжилось и его значение  снизилось на 0,2 пункта (см. табл. 2.16.). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов и росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. В 2008 году показатель имел   отрицательное значение (-)4887599 тысяч  рублей. Это свидетельствует,  о том что все оборотные активы организации, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. В 2009 году показатель  вырос и составил -2769125 тысяч рублей, в 2010 году он составил -525440 тысяч рублей (см. табл. 2.16. ).

Доля собственного оборотного капитала характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации. Рекомендуемое значение показателя не менее 0,1 [18, С.108]. В период с 2008 -2010 г.г. у организации отсутствует собственный оборотный капитал.

Коэффициент автономии определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение не менее 0,5 [23, С.308]. В 2008 году показатель составил 0,721, в 2009 году показатель снизился  на 0,0,31 пункта, в 2010 году коэффициент автономии возрос на 0,005 пункта и составил 0,695 (см. табл. 2.16), что в пределах рекомендуемого значения показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Он дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве.

Также коэффициент оборотных средств показывает насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Существует рекомендуемое  соотношение значение коэффициента оборотных средств в производстве и коэффициента оборотных средств в расчетах-60 % к 40 % [23, С.309].  

В 2008 году соотношение показателей  20 % к 80 %, в 2009 году соотношение показателей  33 % к 67 %, в 2010 году 36 % к 64 %.

Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной  дебиторской задолженности.  Согласно  расчетов соотношение показателей имеет тенденцию  к улучшению, но степень коммерческого риска все же достаточно велика.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала предприятия. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные активы [23, С.310]. Данный показатель за период 2008-2010 г.г. не рассматривается.

Рентабельность продаж  отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на 1 рубль выручки [23, С.310].

Рентабельность продаж является одним из основных показателей оценки финансовых результатов деятельности предприятия. К 2010 году рентабельность продаж составила 0,085 % (таблицу 2.16.).  За анализируемый период наблюдается тенденция к снижению показателя,  в 2010 году на (-)0,019 пункта.

Среднемесячная выработка на одного работника- показатель эффективности использования трудовых ресурсов. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие за счет интенсивных факторов [23, С.310]. За анализируемый период 2008-2010 г.г. выработка постоянно увеличивалась - это указывает на  эффективность использования трудовых ресурсов предприятия.

Эффективность внеоборотного капитала характеризует эффективность использования основных средств. Аналогично выработке является качественным показателем, характеризует интенсивность производственных процессов.  Рост данного показателя является положительной тенденцией.

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации [23, С.311]. За анализируемый период 2008-2010 г.г. пик  инвестиционной активности приходится на 2010 год (таблицу 2.15).

2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия

Заключительным этапом оценки финансового состояния предприятия является оценка вероятности банкротства. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» признаком банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей является неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или), обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены (п.2, ст.3) [1].

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются - коэффициент текущей ликвидности (должен быть равен или больше 2) (Ктл) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб.сос) (должен быть равен или больше 0,1).

Данные коэффициенты рассчитаны и имеют следующее значение:

Ктл равен на 2008, 2009, 2010г. –  0,95; 1,33 и 1,51 соответственно;

Коб.сос равен  –  -0,38; -0,09; и -0,01 соответственно.

Видно, что ни один из показателей не удовлетворяет нормативу, поэтому структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Поэтому необходимо рассчитать коэффициент  восстановления платежеспособности :