Финансовые вложения

         Размер дивидендов по обыкновенным  акциям определяется 1 раз в год  Советом директоров акционерного  общества исходя из полученной  прибыли и потребностей в ее  использовании для развития акционерного  общества, и утверждается собранием  акционеров.

         По  сравнению с другими видами  финансовых вложений акции имеют  ряд преимуществ и недостатков.

         Преимущества: акции более ликвидны, чем вложения в уставные капиталы  обществ с ограниченной ответственностью, так как их проще обратить  в деньги, чем получить обратно  взнос в уставный капитал общества; по акциям можно получить более  высокий, чем по облигациям, доход,  складывающийся из дивиденда  и прироста стоимости акции,  т.е. акция надежнее защищает  вложенный капитал от инфляции.

         Недостатки: высокий риск обесценивания  по сравнению с облигациями  или полной потери в случае  банкротства акционерного общества; отсутствие гарантий получения  дохода; невозможность требовать  у акционерного общества возврата  внесенных за акцию средств,  необходимость для этого продавать  их на свободном рынке.

         Как правило, акции на руки  акционерам не выдаются, а вместо  них выписывается сертификат, который  подтверждает право указанного  в нем лица на определенное  число акций. По решению собрания  акционеров акции могут быть  консолидированы – прежние акции,  обмениваются на одну новую  акцию с повышенным номиналом  или разделены – одна акция  заменяется несколькими другими  акциями меньшего номинала.

         При  операциях с акциями  необходимо различать такие понятия,  как «номинальная стоимость акции»  и «цена акции».

         Номинальная стоимость акции  – это стоимость, указанная  на акции при ее выпуске.  Номинальная  стоимость показывает, какая часть уставного капитала  приходится на 1 акцию на момент  формирования акционерного общества. Например, при переоценки основных  средств предприятия увеличение  уставного капитала акционерными  обществами, созданными в ходе  приватизации, может происходить  как путем дополнительного выпуска  акций на общую сумму увеличения  уставного капитала, так и при  увеличении номинальной стоимости  акции.

         При увеличении номинальной стоимости  акции необходимо зарегистрировать  выпуск акций с новым номиналом  и изъять из обращения прежние  акции (при наличной форме выпуска)  или сертификаты прежних акций  (при безналичной форме выпуска)  и выдать акционерам новые  акции или сертификаты.

         Цена акции – это цена, по  которой акция продается и  покупается на рынке. Если акция  котируется на фондовой бирже,  то она продается по так называемой курсовой цене. В основе курсовой цены лежит номинальная стоимость акции, но в отличие от номинальной стоимости курсовая цена постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Финансовое положение предприятия меняется, так как происходит прирост фондов, их изъятие, выбытие, продажа и т.п. Если поделить стоимость имущества, которое числится на балансе акционерного общества, на количество акций, выпущенных АО, можно вычислить балансовую цену акции.

         Акции могут оплачиваться в  рублях, иностранных валютах, предоставлением  имущества в собственность или  пользование акционерного общества. При любой форме оплаты стоимость  акций выражается в рублях.

         Приобретенные акции хранят в  депозитарии или кассе самой  организации. При хранении акции  в кассе организации их записывают  в специальном реестре (книге), составляемом в двух экземплярах  (для кассира и бухгалтерской  службы). В реестре указывают наименование  эмитента каждой акции, ее номинальную  цену, покупную стоимость, номер  и серию, общее количество и  дату покупки и продажи. Учет движения акций осуществляют на счете 58 «Финансовые вложения», субсчет 1 «Паи и акции». Купленные акции учитывают на счете 58 в сумме фактических затрат на их приобретение. Ценные бумаги, полученные в качестве вклада в уставный капитал по стоимости, оговоренной в учредительных документах, приходуются по счету 58 с кредита счета 75 «Расчеты с учредителями».

Начисление дивидендов по акциям производится по дебету счета 76, субсчет «Расчеты по причитающимся  дивидендам и другим доходам» и кредиту  счета 91 «Прочие доходы и расходы». Сумма начисленных дивидендов отличается от объявленной величины дивидендов на сумму налога на доходы, уплачиваемого  в соответствии с действующим  законодательством самим акционерным  обществом при начислении дивидендов акционерам. При операциях получения дивидендов в иностранной валюте возможно образование курсовой разницы вследствие разности рублевой оценки сумм дивидендов по курсу на дату принятия на учет по счету 76 и на дату фактического зачисления дивидендов на валютный счет организаций. Курсовые разницы относятся на счет 91 «Прочие доходы и расходы».

Организация может получать дивиденды в форме продукции (работ, услуг) акционерного общества. В этом случае начисление дивидендов оформляют  проводкой дебет счета 76, кредит счета 91, а поступление дивидендов отражают по дебету счетов 08 «Вложения  во внеоборотные активы» (на поступившие  основные средства), 10 «Материалы» (на производственные запасы), 58 «Финансовые  вложения» (на новые акции акционерного общества) и других счетов с кредита  счета 76. 

УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ

   Облигация – это долговая ценная бумага, по которой эмитент должен возместить ее держателю номинальную стоимость с уплатой фиксированного дохода. Владелец облигации является кредитором организации или государства. Облигация содержит следующие реквизиты: наименование эмитента, порядковый номер и номинал облигации, процентную ставку, порядок выплаты процента и др.

         По условиям и порядку получения  дохода облигации делятся на:

• процентные – доход выплачивается в виде фиксированного процента к номиналу;
• беспроцентные – дают право на приобретение определенного вида товара, доход не выплачивается;
• купонные – доход выплачивается на основании отрезных купонов;
• бескупонные (дисконтные) – доход представляет собой разницу между номинальной стоимостью (выше) и покупной ценой (ниже);
• выигрышные – регулярно проводятся розыгрыши, доход можно получить в виде выигрыша.

         По имущественному обеспечению: 

• закладные – обеспечены имуществом эмитента, по ним имущественные претензии удовлетворяются в первую очередь;
• беззакладные – долговые обязательства, не создающие имущественных претензий.

         Кроме того, облигации бывают  конвертируемые, которые можно обменять  на акции того же эмитента, и конвертируемые, по которым  обмен не предусмотрен. Выпуск  конвертируемых облигаций – дополнительная  возможность для эмитента разместить  свои акции по цене несколько  выше их стоимости.

         Эмитентами облигаций могут быть  юридические лица и государство.  Акционерное общество может выпустить  облигации (на сумму не более  25% уставного капитала) только после  оплаты всех выпущенных акций.  Организации всех форм собственности  могут выпускать облигации с  условием использования выручки  от их продажи на цели развития. Средства, полученные от реализации  облигаций внутренних государственных  и местных займов, направляются  в бюджет. Эти облигации распространяются  учреждениями банков. В настоящее  время на рынке ценных бумаг  в обращении следующие государственные  облигации:

1. Государственные долгосрочные облигации со сроком обращения с 1 июля 1991 г. по 1 июля 2021г. Облигации купонные, доход по купону составляет 15% к номиналу. Операции купли-продажи этих облигаций совершают по цене, устанавливаемой еженедельно ЦБ РФ. Номинальная стоимость кратна 10000 руб. (данные приведены без учета деноминации на 1.01.1998г.).
2. Государственные краткосрочные облигации (ГКО) со сроком погашения 3, 6, 12 месяцев номиналом 1 млн. руб. выпускаются в безналичной форме. Эти облигации бескупонные – доход владельцы получают в виде разницы между ценой покупки и ценой погашения.
3. Облигации внутреннего валютного займа. Эмитентом является Министерство финансов России, валюта займа – доллары США, процентная ставка – 3% годовых. Номинал – 1,10 и 100 тыс. долл.

         Наличие рынка ценных бумаг,  совершение операций по купле-продаже  ценных бумаг на фондовых биржах, предполагает приобретение акций  и облигаций по ценам фактических  затрат. Разница между продажной  номинальной стоимостью приводит  либо к получению потенциальной  прибыли, либо убытка в зависимости  от котировки на фондовой бирже.  Вложения средств в облигации  предполагает получение фиксированного  процента, в зависимости от номинальной  стоимости облигаций, а также  получение номинальной стоимости  облигации после погашения. В  связи с этим разница в фактической  и номинальной стоимости облигации  должна быть самортизированна  так, чтобы к моменту наступления  срока погашения фактическая  стоимость равнялась номинальной  стоимости облигации. 

         Согласно Положению о бухгалтерском  учете и отчетности разница  между суммой фактических затрат  на приобретение облигаций и  номинальной стоимостью в течение  срока их обращения равномерно (ежемесячно) относится на результаты  хозяйственной деятельности. Возможны 2 варианта:

• облигация приобретена по стоимости, большей, чем номинальная. В этом случае фактическая стоимость доводится до номинальной путем ежемесячного списания части разницы между стоимостями на убытки;
• когда облигация приобретена по стоимости, меньшей, чем номинальная, т.е. со скидкой. При таком варианте покупная стоимость доводится до номинальной до наступления срока погашения путем ежемесячного начисления части разницы на прибыль фирмы. Таким образом, к моменту погашения фактическая стоимость облигации достигает номинальной.

2.3. Учет вложений в предоставленные займы

         Организация  может предоставлять денежные  средства взаймы на длительный  срок или на срок не свыше  1 года, а иногда и на более  короткий период. Следовательно,  средства, переданные взаймы, достаточно  четко подразделяются на краткосрочные  и долгосрочные.

Организация может выдавать займы  любым другим организациям или физическим лицам.

По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность  другой стороне (заемщику) деньги или  другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ст.807 ГК РФ).

Договор займа, в котором заимодавцем  является организация, обязательно  должен быть составлен в письменной форме. По общему правилу договор  займа является возмездным. Это означает, что даже если в самом договоре нет условия о том, что заемщик  должен уплачивать какие-либо проценты заимодавцу, этот договор не является беспроцентным. Заемщик все равно  должен будет уплатить проценты, размер которых будет определяться исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ на день уплаты долга (п.1 ст.809 ГК РФ).

Если же стороны действительно  хотят заключить беспроцентный  договор займа, то такое условие  нужно обязательно включить в  текст договора. Порядок выплаты  процентов за пользование заемными средствами устанавливается условиями  договора займа. Проценты могут выплачиваться  ежемесячно, ежеквартально, единовременно  при возврате займа и другими  способами. Если договором не установлен порядок выплаты процентов, то проценты должны уплачиваться заемщиком ежемесячно до дня возврата суммы займа (п.2 ст.809 ГК РФ).

В соответствии с ПБУ 19/02 "Учет финансовых вложений" предоставленные другим организациям займы относятся к  финансовым вложениям организации. В ПБУ 19/02 речь идет только о займах, предоставленных другим организациям, на наш взгляд, в составе финансовых вложений следует учитывать все  выданные организацией займы, включая  и займы, выданные физическим лицам. Суммы займов, предоставленные организацией другим юридическим и физическим (кроме работников организации) лицам, учитываются на счете 58 "Финансовые вложения" на отдельном субсчете "Предоставленные займы". Займы, выданные работникам организации, отражаются на счете 73 "Расчеты с персоналом по прочим операциям" на отдельном субсчете "Расчет по предоставленным займам". Беспроцентные займы, выданные организацией, не могут рассматриваться и приниматься к учету в качестве финансовых вложений, т.к. одним из этих условий является их способность приносить экономические выгоды (доход) в будущем. Выдача беспроцентного займа никаких экономических выгод организации принести не может. Поэтому, на наш взгляд, беспроцентные займы, выданные организацией, должны отражаться не на счете 58, а, например, на счете 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". В бухгалтерском учете доходы в виде процентов, полученные организацией от предоставления займов, признаются либо в составе выручки (счет 90 "Продажи"), либо в составе операционных доходов (счет 91 "Прочие доходы и расходы") в соответствии с ПБУ 9/99 "Доходы организации" (п.34 ПБУ 19/02). Проценты по договорам займа признаются выручкой от реализации только в том случае, если предоставление займов является предметом деятельности организации, т.е. служит постоянным источником доходов организации. На практике чаще всего организации выдают займы не на регулярной основе, а время от времени. Поэтому получаемые проценты, как правило, учитываются в составе операционных доходов. Проценты начисляются в бухгалтерском учете ежемесячно в соответствии с условиями договора займа (п.16 ПБУ 9/99) независимо от того, когда фактически они уплачиваются заемщиком. Даже если договором предусмотрена уплата процентов по окончании договора (одновременно с возвратом основного долга), в целях бухгалтерского учета признание доходов в виде процентов производится ежемесячно.