">       Большое значение для оценки  эффективности функционирования  предприятия имеют коэффициенты  оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности. По коэффициентам оборачиваемости дебиторской задолженности мы можем судить о том, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

     На  предприятии за последние три  года наблюдается тенденция ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем на 30 % за каждый год. Но  низкая оборачиваемость средств в расчётах имеющая место за эти годы увеличивает риск финансовой неустойчивости предприятия,  так как длительное изъятие средств из оборота влечёт за собой дефицит оборотных средств.

     Качество  дебиторской задолженности оценивается  удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель  выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

     В ООО «Уран» дебиторская задолженность  не обеспечена векселями. Также имеет  место просроченная дебиторская  задолженность, которая составляет в среднем 50 % от общей суммы долга. Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

     Если  дебиторская задолженность превышает  кредиторскую, то это свидетельствует  об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую в два раза, то финансовое положение предприятия считается нестабильным. 

     На  ООО «Уран» сумма кредиторской задолженности  за 2005 г. превышает сумму по счетам дебиторов, и срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности, что говорит о  сбалансированности   денежных  потоков  предприятия. Но финансовое состояние может стать неустойчивым, так как период оборачиваемости кредиторской задолженности  достаточно большой и вырос по сравнению с прошлым годом на 70 %.

     Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия  представлены в отчете о прибылях и убытках. 

     Конечный  финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль (убыток) отчетного периода, представляющий собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от прочих внериализационных операций, чрезвычайных доходов и расходов.

     В 2003 – 2005 гг. по результатам деятельности предприятие получило убыток. В 2005 г. предприятие заработало прибыль  в размере 9 968 тыс. руб. Наибольший удельный вес (54,5 %) от этой суммы занимает прибыль  от внериализационных операций (в частности, от реализации основных средств) и 52,6 % от продажи своей продукции. Сальдо на конец отчетного периода по нераспределенной прибыли составило 7 576 тыс. руб. или (76 %) от чистой прибыли.

     В  связи с  проведенным  анализом  финансового  состояния  предприятия  в  качестве  рекомендации  можно  предложить,  прежде  всего,  управление  дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Для  улучшения своего  финансового  состояния  ООО «Уран»  должно  внедрить  в  свою  политику  планирование  текущей  хозяйственной деятельности. 

2.3. Анализ  ликвидности  баланса 

     Ликвидность баланса – возможность организации  обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а  точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

     Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализация активов)¹².

     Если  у предприятия имеется имидж  в деловом мире и достаточный  уровень   инвестиционной   привлекательности,   предприятие   может привлечь

заемные средства со стороны.  

       Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. По этому одним из способов оценки ликвидности  является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива.

       С этой целью обязательства предприятия  группируют по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости). От того, насколько  обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о   банкротстве предприятия.

       Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания   сроков.

          Оценка платежеспособности по  балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. 

      Ликвидность  предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). 

     Но  предприятие может привлечь заемные  средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. 

     Предприятие, оборотный капитал которого состоит  преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

       Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрёл денежную форму, тем выше его ликвидность¹³. 

       Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы.

       1. А1 - наиболее ликвидные активы  – суммы по всем статьям  денежных  средств (стр. 260), которые  могут быть использованы для  выполнения текущих расчетов  немедленно. В эту группу включают  также краткосрочные финансовые вложения(стр. 250):

                 А1 =  1 017 (тыс. руб.)   на 2006 г.

                 А1 = 941  (тыс. руб.) на 2005 г.

                  А1 = 904  (тыс. руб.) на 2004 г.

      2. А2 – быстрореализуемые активы  – активы, для обращения которых  в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230, стр. 240), прочие оборотные активы (стр. 270):

                 А2 =  90 680  (тыс. руб.)   на  2006 г.

                 А2 =  34 382 (тыс. руб.) на 2005 г.

                 А2 = 65 640 (тыс. руб.) на 2004 г.

      3. А3 – медленно реализуемые  активы – запасы (стр.  210  без  строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела  1 актива баланса «Долгосрочные  финансовые вложения» (стр. 140) (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий):

                 А3  =  116 240 (тыс. руб.)  на 2006 г.

                 А3  =  61 371  (тыс. руб.)  на 2005 г.

                А3  =  79 953  (тыс. руб.)  на 2004г.

      4. А4 – труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени (итог раздела 1 актива баланса (стр. 190), за исключением статей этого раздела включенных в предыдущую группу):

                 А4  =   442 179  (тыс. руб.)     на  2006 г.

             А4  =  454 041  (тыс. руб.)   на  2005 г.

             А4  =  468 270 (тыс. руб.)   на  2004 г.

     Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия.

     Текущие активы более ликвидные, чем остальное  имущество предприятия.

     Группировка статей баланса ООО «Уран» по степени  ликвидности активов представлена в Таблице 2.3.9.

Таблица 2.3.9

                              Группировка статей  баланса ООО «Уран»

                                  по степени ликвидности активов

                                          (тыс. руб.)

   Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств, группируются следующим образом.

   Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

       

      1.   П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность (стр. 620), прочие пассивы (стр. 630, 640, 650, 660),   а также ссуды, не погашенные в срок:

            П1 = 145 515  (тыс. руб.)   на 2006 г.

            П1 = 89 032  (тыс. руб.)   на 2005 г.

            П1 = 127 116  (тыс. руб.)   на 2004 г.

     

     2.  П2 – краткосрочные пассивы  – краткосрочные кредиты и  заемные средства (стр. 610);

            П2 = 47 455  (тыс. руб.)   на   2006 г.       

            П2 = 12 196  (тыс. руб.)   на   2005 г.       

            П2 = 50  (тыс. руб.)   на   2004 г.         

           3.  П3 – долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заемные  средства  (стр.  590):

            П3 =  7 933   (тыс. руб.)    на   2006 г.

             П3 =  7 941   (тыс. руб.)    на   2005 г.

             П3 =  10 125   (тыс. руб.)    на   2004 г. 

         4.   П4 – постоянные пассивы  – итог раздела 3 пассива баланса:

            П4 =  449 213   (тыс. руб.)   на  2006 г.

            П4 =  441 561  (тыс. руб.)   на  2005 г.

            П4 =  457 783  (тыс. руб.)   на  2004 г.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Группировка статей баланса ООО «Уран» по степени  срочности обязательств представлена в Табл. 2.3.10.

   Таблица 2.3.10

                                            Группировка статей пассива баланса ООО «Уран» по   степени              

                                           срочности   обязательств                     

(тыс.руб.)