Контрольная работа по "Антикризисной экономике"

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

«Финансовый университет  при Правительстве Российской Федерации»

 

Кировский филиал

 

Кафедра

 

«менеджмента и маркетинга»

 

 

 

Контрольная работа

Вариант №2

 

по «Антикризисному  управлению

 

 

 

 

Студентка	Савиных М. А.
Специальность	Менеджмент организации
Образование   № личного дела	Первое высшее   08ммб01932
Курс	5
Преподаватель	Коротаева Н.А. - ст.пр.

 

 

 

 

 

 

Киров 2013г.

 

Оглавление

1. Анализ платежеспособности и ликвидности………………………..3-7

2. Анализ финансовой  устойчивости…………………………………...7-9

3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия………....9-14

4. Анализ рентабельности ……………………………………………14-15

5. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……………………………………………………………..15-19

6. Диагностика вероятности  банкротства……………………………19-23

7. Рекомендации по  финансовому оздоровлению…………………..23-25

Список литературы……………………………………………………….26

Приложение 

 

 

 

 

 

1. Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности  организации осуществляется на базе:

·  Анализа ликвидности  баланса;

·  Расчета и оценки относительных коэффициентов ликвидности.

Все активы фирмы в  зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные  активы – суммы по всем статьям  денежных средств, которые могут  быть использованы для выполнения текущих  расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);

А2 быстрореализуемые  активы – активы, для обращения  которых в наличные средства требуется  определенное время. В эту группу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключая просроченную) и прочие активы (стр.240 + стр.270);

А3 медленнореализуемые  активы – запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220+стр. 230);

А4 труднореализуемые  активы – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы, (стр.190).

П1 наиболее срочные обязательства  – кредиторская задолженность (стр.620);

П2 краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства (стр.610 + стр. 630 + стр. 660);

П3 долгосрочные пассивы  – долгосрочные кредиты и заёмные  средства (стр.590);

П4 постоянные пассивы – раздел “Капитал и резервы” (стр.490).

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств, что выясняется при  сопоставлении итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥П1, А2 ≥ П2, А3 ≥П3, А4≤П4

Таблица 1

Исходные данные для  анализа платежеспособности и ликвидности  предприятия

Группы Актив	На нач. периода	На кон. периода	Группы Пассив	На нач. периода	На кон. периода	Платеж излишек или  недостаток
						Начало	Конец
А1	661	691	П1	22915	16509	-22254	-15818
А2	9500	7841	П2	4066	5069	5434	2772
А3	12007	15833	П3	417	591	11590	15242
А4	16761	15358	П4	9031	15154	7730	204
Баланс	38929	39723	Баланс	36429	37323	0	0

Вывод: из таблицы 1 видно, что величина  наиболее срочных обязательств (П1),как на начало года, так и на конец, превышает величину наиболее ликвидных активов (А1), что говорит о низком уровне абсолютной ликвидности организации. Организация вынуждена финансировать часть наиболее срочных обязательств за счет менее ликвидных, чем денежные средства активов. При этом величина труднореализуемых активов организации (А4) на начало и конец года превышает величину постоянных пассивов (П4), т.е. наблюдается излишек труднореализуемых активов. Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости организации. Баланс организации является недостаточно ликвидным, поскольку не обеспечены основные условия ликвидности. [1, С154]

Для конкретизации оценки уровня ликвидности необходим анализ значений и динамики относительных  показателей ликвидности (коэффициентов), различающихся набором активов, рассматриваемых в качестве источников погашения краткосрочных обязательств. Виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, поэтому для более обоснованной оценки платежеспособности и ликвидности организации используют несколько показателей. Рост всех относительных показателей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика платежеспособности. [2, C134]

Наиболее распространенными  являются следующие относительные  показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности — отношение денежных средств краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных финансовых обязательств.

Кал = А1 / П1+П2 (стр.260 +стр.250/стр.610+стр.620+стр.630.+стр.660)

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям, товаров отгруженных и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств

Ксл =А1/П1+краткосрочные кредиты и займы (стр. 260+ стр. 250/стр. 620+стр. 610)

3. Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) (коэффициент покрытия) - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.

Ктл = Оборотные активы/П1 +П2 (стр.290/ стр.610 +стр.620+ стр.630+ стр.660)

 

Таблица 2

Показатели ликвидности предприятия

Показатель	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменения
Кал	От 0,2 до 0,5	0,02	0,03	0,01
Ксл	От 1 и выше	0,06	0,03	-0,03
Ктл	От 1 до 2	0,82	1,13	0,31

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных  ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидных активов. Наличными средствами можно погасить на начало 2008 г. 2% краткосрочных заемных обязательств, а к концу года этот показатель увеличивается на 1%. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормативных что свидетельствует о высоком финансовом риске. Организация испытывает  недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия, которые могут  быть использованы для погашения  краткосрочных обязательств. Из расчетов видно, что на начало периода, коэффициент текущей ликвидности составил 0,82, на конец периода – 1,13 т. е, можно сделать вывод, что на конец года оборотных средств достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой  ликвидности означает отношение  наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности,  краткосрочных финансовых вложении) к краткосрочным обязательствам. Из расчетов можно сделать вывод, что,   у организации недостаточно ликвидных активов компании и дебиторской задолженности на погашение текущих обязательств.[3.46]

2. Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия (ФУП) — это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. [4.стр.525]

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие  относительные показатели:

1) Коэффициент автономии (независимости)- характеризует независимость от заемных средств, показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение нормы указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможностей привлечения средств со стороны.

Кф1= собственные капиталы/активы (стр.490+стр.640+стр.650/стр.300);

2) Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент соотношения заемных и собственных средств), который показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности). Необходимо подчеркнуть, что в ряде случаев доля собственного капитала в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее подобные предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость.

Кф2 =кредиты, займы, кред. задол-ть/ собственный капитал (стр.590+стр.620+стр.610+стр.630+стр.660/стр.490+стр.640+стр.650);

3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и являющийся критерием для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия. Чем выше этот показатель, тем лучше финансовое положение предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

Кф3 = собственные оборотные средства/ оборотные активы (стр.490+ стр.640+стр.650- стр.190/ стр.290) ;

4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств - показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия.

Кф4 = собственные оборотные средства/ собственный капитал (стр.490+ стр.640+ стр.650- стр.190/ стр.490+ стр.640+ стр.650) .

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода
Коэффициент автономии (Кф1)	≥0,5	0,27	0,44
Коэффициент фин.зависимости (Кф2)	< 0,7	2,38	1,26
Коэффициент обесп-сти собств. оборотн. сред-ми (Кф3)	> 0,1	-0,24	0,09
Коэф-т маневренности собств.обор.средств (Кф4)	От 0,2 до 0,5	-0,45	0,16

Вывод: Несмотря на очевидный рост коэффициента автономии, собственный капитал составляет лишь 20% пассивов, значит предприятие не поддерживает свою финансовую устойчивость  и не может погасить все долговые обязательства, зависимость от кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости за отчетный период уменьшился на 1,12, однако превышает  пределы нормы, следовательно, предприятие зависит от внешних источников средств.  Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами показал, что предприятие финансово неустойчиво. Оборотные средства предприятия не могут быть профинансированы за счет собственных средств, однако на конец года показатель увеличился и приблизился к норме. Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение в результате наличия большой доли трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств.

3. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Анализ финансового  состояния начинают с изучения состава  и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.