Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Февраля 2012 в 04:56, дипломная работа
Цель дипломного проекта – показать реструктуризацию предприятия на примере ЗАО «ИФТИ».
Задачи дипломного проекта:
– обосновать понятие и сущность реструктуризации предприятий;
– изучить методологию реструктуризации предприятий;
Введение
1.Теоретические аспекты реструктуризации предприятий
1.1. Понятие и сущность реструктуризации предприятий
1.2. Методология реструктуризации предприятий
1.3. Направления, цели и виды реструктуризации
2. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий»
2.1. Общая характеристика организации
2.2. Анализ финансового состояния 37
2.3. Анализ сильных и слабых сторон ОАО «ИФТИ» 57
3. ПУТИ реструктуризации ЗАО «ИФТИ»
3.1. Проведение реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
3.2. Эффективность мероприятия от реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
В 2008-2009 годах предприятие характеризовалось недостатком общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, не хватало соответственно 12818 тыс.руб. и 6621 тыс.руб. В 2010 году положение с обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования улучшилось, наблюдался излишек общей величины основных источников для формирования запасов и затрат в размере 2745 тыс.руб.
Определим тип финансового состояния с использованием трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации. Данные для анализа сведем в таблицу 15.
Таблица 15
Классификация типа финансового состояния
Показатели | Условное обозначение | 2008 | 2009 | 2010 | Изменение, (+,-) | ||||||
год | год | год | 2009/ 2008г | 2010/ 2009г | |||||||
Общая величина запасов и затрат | ЗЗ | 57 124 | 71 890 | 81 770 | 14 766 | 9 880 | |||||
Наличие собственных оборотных средств | СОС | 30 993 | 51 918 | 71 966 | 20 925 | 20 048 | |||||
Функционирующий капитал | КФ | 33 306 | 65 269 | 84 515 | 31 963 | 19 246 | |||||
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | ВИ | 44 306 | 65 269 | 84 515 | 20 963 | 19 246 | |||||
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | Фс | -26 131 | -19 972 | -9 804 | 6 159 | 10 168 | |||||
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | Фт | -23 818 | -6 621 | 2 745 | 17 197 | 9 366 | |||||
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | Фо | -12 818 | -6 621 | 2 745 | 6 197 | 9 366 | |||||
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | S(Фс;Фт;Фо) | 0;0;0 | 0;0;0 | 0;1;1 |
|
| |||||
Для характеристики типа финансовой ситуации определяют наличие собственных оборотных средств (СОС), функционирующий капитал (КФ) и общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):
В данной методике расчета если какой-либо из трех показателей (Фс; Фт; Фо) меньше нуля, то, соответственно, его значение в трехкомпонентном показателе принимают равным нулю; если больше нуля – единице. Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
В 2008-2009 году наблюдалось кризисное финансовое состояние: S(Фс; Фт; Фо)=(0;0;0). В 2010 году нормальная устойчивость финансового состояния
S(Фс; Фт; Фо)=(0;1;1)
Проведем анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженности с указанием, каким образом изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности повлияло на платежеспособность предприятия (см. табл. 16).
Таблица 16
Динамики дебиторской и кредиторской задолженности
Показатели | Остатки по балансу, тыс. руб. | Уд. вес в составе всей задолженности, % | ||||||||
2008 | 2009 | 2010 | Изменение, (+,-) | 2008 | 2009 | 2010 | Изменение, (+,-) | |||
год | год | год | 2008/ 2007г | 2009/ 2008г | год | год | Год | 2009/ 2008г | 2010/ 2009г | |
1 Дебиторская задолженность – всего | 21 831 | 20 076 | 25 982 | -1 755 | 5 906 | 32,23 | 34,58 | 42,83 | 107,30 | 123,87 |
2 Кредиторская задолженность – всего | 45 908 | 37 982 | 34 675 | -7 926 | -3 307 | 67,77 | 65,42 | 57,17 | 96,53 | 87,38 |
3 Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей: | 0,476 | 0,529 | 0,749 | 0 | 0 | - | - | - | - | - |
3.1 Непокрытие отвлеченных в дебиторы финансовых ресурсов привлеченными кредиторскими средствами (стр.1-стр.2) | -24 077 | -17 906 | -8 693 | 6 171 | 9 213 | - | - | - | - | - |
3.2 Дополнительно используются в хозяйственном обороте предприятия за счет превышения привлеченных от кредиторов средств над отвлеченными в дебиторскую задолженность(стр.2-стр.1) | 24 077 | 17 906 | 8 693 | -6 171 | -9 213 | - | - | - | - | - |
4 Вся задолженность (стр.2+стр.1) | 67 739 | 58 058 | 60 657 | -9 681 | 2 599 |
|
|
|
|
|
В 2009 году по сравнению с 2008 годом дебиторская задолженность уменьшилась на 1755 тыс.руб., в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла на 5906 тыс.руб. Кредиторская задолженность уменьшилась в 2008-2010 году с 45908 тыс.руб., до 34 675 тыс.руб. в 2008-2010 году наблюдается рост соотношения дебиторской и кредиторской задолженности с 0,476 до 0,749 тыс.руб. Дополнительно используются в хозяйственном обороте предприятия за счет превышения привлеченных от кредиторов средств над отвлеченными в дебиторскую задолженность в 2008 году 24077 тыс.руб., 2009 году – 17906 тыс.руб., в 2010 году – 8693 тыс.руб.
Рассчитаем период погашения дебиторской задолженности в таблице 17.
Таблица 17
Расчет периода погашения дебиторской задолженности
Показатель | 2008 | 2009 | 2010 | |
Среднегодовые остатки всей дебиторской задолженности, тыс. руб. | 21 392 | 20953,5 | 23029 | |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 239711 | 273079 | 319590 | |
Средний период погашения дебиторской задолженности, , дней | 32,13 | 27,62 | 25,94 | |
Таким образом, период погашения дебиторской задолженности сократился с 32,13 в 2008 году до 25,94 дня в 2010 году, что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Проведем анализ движения денежных потоков в целом по организации за год в разрезе видов деятельности с указанием их влияния на финансовое состояние и платежеспособность организации (см. табл. 18). В 2009 году наблюдается рост остатка денежных средств на 25 тыс.руб. , в том числе за счет притока денежных средств от текущей деятельности на 4436 тыс.руб., оттока чистых денежные средства от инвестиционной деятельности на 3173 тыс.руб., оттока чистых денежные средства от финансовой деятельности на 1238 тыс.руб.
Таблица 18
Анализ движения денежных потоков
Показатели | 2008 | 2009 | 2010 | Темп роста, % | |
год | год | год | 2009/ 2008г | 2010/ 2009г | |
1 Остаток денежных средств на начало отчетного года | 617 | 260 | 285 | 42,14 | 109,62 |
2 Движение денежных средств по текущей деятельности |
|
|
|
|
|
2.1 Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 260 056 | 292 261 | 339 773 | 112,38 | 116,26 |
2.2 Прочие доходы | 3 434 | 4 300 | 4 942 | 125,22 | 114,93 |
2.3 Денежные средства, направленные: |
|
|
|
|
|
2.3.1 на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов | 140 438 | 154 357 | 188 669 | 109,91 | 122,23 |
2.3.2 на оплату труда | 58 321 | 65 420 | 76 362 | 112,17 | 116,73 |
2.3.3 на выплату дивидендов, процентов | 1 569 | 1 482 | 1 240 | 94,46 | 83,67 |
2.3.4 на расчеты по налогам и сборам | 42 074 | 58 215 | 62 048 | 138,36 | 106,58 |
2.3.5 на прочие расходы | 13 558 | 12 651 | 10 954 | 93,31 | 86,59 |
3 Чистые денежные средства от текущей деятельности | 7 530 | 4 436 | 5 442 | 58,91 | 122,68 |
4 Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
|
4.1 Выручка от продажи объектов основных средств иных внеоборотных активов | 150 | 0 |
|
|
|
4.2 Выручка от продаж ценных бумаг и иных финансовых вложений |
|
|
|
|
|
4.3 Полученные дивиденды | 1 | 2 | 1 | 200,00 | 50,00 |
4.4 Полученные проценты |
|
|
|
|
|
4.5 Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям |
|
| 500 |
|
|
4.6 Приобретение дочерних организаций |
|
|
|
|
|
4.7 Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 6 207 | 3 175 | 3 290 | 51,15 | 103,62 |
4.8 Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
|
|
|
|
|
4.9 Займы, предоставленные другим организациям |
|
| 2 500 |
|
|
5 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | -6 056 | -3 173 | -5 289 | 52,39 | 166,69 |
6 Движение денежных средств от финансовой деятельности |
|
|
|
|
|
6.1 Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг |
|
|
|
|
|
6.2 Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 76 500 | 66 000 | 66 000 | 86,27 | 100,00 |
6.3 Погашение займов и кредитов (без процентов) | 77 500 | 66 000 | 66 000 | 85,16 | 100,00 |
6.4 Погашение обязательств по финансовой аренде | 831 | 1 238 | 0 | 148,98 | 0,00 |
7 Чистые денежные средства от финансовой деятельности | -1 831 | -1 238 | 0 | 67,61 | 0,00 |
8 Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 260 | 285 | 438 | 109,62 | 153,68 |
Итого отток | 357 | -25 | -153 | -7,00 | 612,00 |
В 2010 году остаток денежных средств вырос на 153 тыс.руб., , в том числе за счет притока денежных средств от текущей деятельности на 5442 тыс.руб., оттока чистых денежные средства от инвестиционной деятельности на 5289 тыс.руб. На конец 2-10 года остаток денежных средств составил 153 тыс.руб. Рост денежной наличности положительно сказывается на абсолютной ликвидности предприятия.
Рассчитаем показателей оборачиваемости активов (см. табл. 19), оценка эффективности использования капитала, вложенного в оборотные (текущие) активы. Определение влияния на ускорение (замедление) оборачиваемости изменений по сравнению с предыдущим годом: 1) объема реализации и 2) среднегодовых остатков оборотных активов. Расчет суммы высвобождения средствв результате ускорения оборачиваемости или привлечения капитала, вследствие замедления оборачиваемости в отчетном году по сравнению с предыдущим годом.
Таблица 19
Оборачиваемость активов
Показатели | 2009 | 2010 | Отклонение | |
год | Год | Абсолютное | Относительное | |
1 Выручка от реализации, тыс. руб. | 273079 | 319590,00 |
|
|
2 Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. | 17192 | 11905,50 |
|
|
3 Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня) | 22,664211 | 13,41 |
|
|
4 Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001) | 15,884074 | 26,84 |
|
|
Результаты факторного анализа оборачиваемости: |
|
|
|
|
5 Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации анализируемого периода и среднегодовых остатках предыдущего года | ? | 18,59 |
|
|
6 Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости: | ? | 10,96 |
|
|
6.1 Объема реализации (п.5 гр.4 - п.4 гр.3), | ? | 2,71 |
|
|
6.2 Среднегодовых остатков оборотных активов (п.4 гр.4 - п.5 гр.4) | ? | 8,25 |
|
|
7 Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости в днях | ? | -9,25 |
|
|
Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости, тыс. руб. (п.3 гр.4 – п.3 гр3) * п.1 гр.4 / 360, тыс.руб. | ? | -8214,65 |
|
|