Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Февраля 2012 в 04:56, дипломная работа
Цель дипломного проекта – показать реструктуризацию предприятия на примере ЗАО «ИФТИ».
Задачи дипломного проекта:
– обосновать понятие и сущность реструктуризации предприятий;
– изучить методологию реструктуризации предприятий;
Введение
1.Теоретические аспекты реструктуризации предприятий
1.1. Понятие и сущность реструктуризации предприятий
1.2. Методология реструктуризации предприятий
1.3. Направления, цели и виды реструктуризации
2. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Ишимбайская фабрика трикотажных изделий»
2.1. Общая характеристика организации
2.2. Анализ финансового состояния 37
2.3. Анализ сильных и слабых сторон ОАО «ИФТИ» 57
3. ПУТИ реструктуризации ЗАО «ИФТИ»
3.1. Проведение реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
3.2. Эффективность мероприятия от реструктуризации в ЗАО «ИФТИ»
Заключение
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Вывод? В 2010 году произошел рост оборачиваемости оборотных активов на 10,96, в том числе влияния изменения объема реализации на 2,71, за снижения остатков оборотных активов на 8,25. Произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов на 9,25 дня, высвобождение оборотных активов на сумму 8215 тыс.руб. Такую же таблицу, только 2010 год- прогнозный год, отклонение абсолютное, относительное…приобщить к выводам в конце 3 главы, конец пункта 3.2.
Проведем анализ прибылей и убытков по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». Данные для анализа представим в таблице 20.
Таблица 20
Анализ прибыли ОАО «ИФТИ»
Показатели |
2008 год |
2009 год |
2010 год | Абсолютное отклонение, (+,-) | |
2009/ 2008г | 2010/ 2009г | ||||
1 Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
|
1.1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 239711 | 273079 | 319590 | 33368 | 46511 |
1.2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 197344 | 215816 | 259554 | 18472 | 43738 |
1.3 Валовая прибыль | 42367 | 57263 | 60036 | 14896 | 2773 |
1.4 Коммерческие расходы | 18 792 | 21 185 | 20 710 | 2393 | -475 |
1.5 Управленческие расходы | 0 |
|
| 0 | 0 |
1.6 Прибыль (убыток) от продаж | 23 575 | 36 078 | 39 326 | 12503 | 3248 |
2 Прочие доходы и расходы |
|
|
| 0 | 0 |
2.1 Проценты к получению |
|
|
| 0 | 0 |
2.2 Проценты к уплате | 1 569 | 1 482 | 1 240 | -87 | -242 |
2.3 Доходы от участия в других организациях в других организациях | 1 | 2 | 1 | 1 | -1 |
2.4 Прочие операционные доходы | 2 859 | 2 864 | 2 615 | 5 | -249 |
2.5 Прочие операционные расходы | 5 856 | 23 718 | 5 297 | 17862 | -18421 |
2.6 Внереализационные доходы |
|
|
| 0 | 0 |
2.7 Внереализационные расходы |
|
|
| 0 | 0 |
3 Прибыль (убыток) до налогообложения | 19 010 | 13 744 | 35 405 | -5266 | 21661 |
4 Отложенные налоговые активы | 79 | 458 | 942 | 379 | 484 |
5 Отложенные налоговые обязательства | 1 048 | 736 | 802 | -312 | 66 |
6 Текущий налог на прибыль | 3 660 | 6 312 | 9 254 | 2652 | 2942 |
7 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 13 666 | 7 906 | 27 757 | -5760 | 19851 |
Валовая прибыль предприятия в 2008-2010 году выросла с 43367 до 60036 тыс.руб., за счет роста выручки с 239711 тыс.руб. до 310590 тыс.руб., роста себестоимости с 197344 тыс.руб. до 259554 тыс.руб. Прибыль от продаж выросла с 23775 тыс.руб. до 39326 тыс.руб., до 20710 тыс. при этом коммерческие расходы выросли с 18792 тыс.руб. до 20710 тыс.руб. Прибыль до налогообложения выросла с 19010 тыс.руб. до 35405 тыс.руб., чистая прибыль с 13 666 тыс.руб. до 27757 тыс.руб. Таким образом деятельность предприятия в 2008-2010 гг. характеризуется положительным финансовым результатом, положительной динамикой всех показателей прибыли.
Проведем анализ показателей рентабельности по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 21
Анализ показателей рентабельности
Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | 2009/ 2008г | 2010/ 2009г |
1 Валовая прибыль, тыс. руб. (форма №2 стр. 029) | 42367 | 57263 | 60036 | 14896 | 2773 |
2 Чистая прибыль, тыс. руб. (форма №2 стр.190) | 13 666 | 7 906 | 27 757 | -5760 | 19851 |
3 Выручка (нетто) от реализации, тыс. руб. | 239711 | 273079 | 319590 | 33368 | 46511 |
4 Рентабельность продаж, % |
|
|
|
|
|
4.1 По валовой прибыли (п.1/п.3 *100%) | 17,67 | 20,97 | 18,79 | 3,30 | -2,18 |
4.2 По чистой прибыли (п.2/п.3 *100%) | 5,70 | 2,90 | 8,69 | -2,81 | 5,79 |
5 Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб. | 96320,5 | 102924,5 | 112126 | 6604 | 9201,5 |
6 Рентабельность имущества, % |
|
|
|
|
|
6.1 По валовой прибыли (п.1/п.5 *100%) | 43,99 | 55,64 | 53,54 | 11,65 | -2,09 |
6.2 По чистой прибыли (п.2/п.5 *100%) | 14,19 | 7,68 | 24,76 | -6,51 | 17,07 |
7 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 49 739 | 58647,5 | 73847,5 | 8908,5 | 15200 |
8 Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
|
8.1 По валовой прибыли (п.1/п.7*100%) | 85,18 | 97,64 | 81,30 | 12,46 | -16,34 |
8.2 По чистой прибыли (п.2/п.7*100%) | 27,48 | 13,48 | 37,59 | -13,99 | 24,11 |
Рентабельность продаж по валовой прибыли в 2009 году, выросла относительно 2008 году на 3,3%, в 2010 году относительно 2009 года снизилась на 2,18%, достигнув значения 18,79%. Рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась в 2009 году на 2,81%, в 2010 году выросла на 5,79%, ее значение в 20010 году стало 8,69%. Рентабельность имущества и по валовой и чистой прибыли в 2010 году выше, чем в 2008 году, ее значение достигло соответственно 53,54% и 24,76%. Рентабельность собственного капитала по валовой прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась с на16,34%, по чистой прибыли выросла на 24,11%. В целом показатели рентабельности в 2010 году выше, чем в 2008 году. Эффективность деятельность предприятие в целом растет.
Проведем прогнозирование банкротства исследуемой организации с использованием двухфакторной модели Альтмана. (см. табл. 22)
Таблица 23
Расчет показателей двухфакторной модели Альтмана на основе российской бухгалтерской отчетности
Показатели | Источник информации | 2008 Год | 2009 год | 2010 год |
1 Текущие активы | стр.290, ф№1 | 79 214 | 92 251 | 92 252 |
2 Заемные средства | стр.590, 610, 620, 630, 660, ф№1 | 37 221 | 40 333 | 36 224 |
3 Текущие (краткосрочные) обязательства | стр.610, 620, 630, 660, ф№1 | 45 908 | 26 982 | 23 675 |
4 Валюта баланса | стр.300, ф№1 | 104 020 | 101 829 | 122 423 |
6 (стр. 1/стр.3) | - | 1,73 | 3,42 | 3,90 |
7 (стр. 2/стр.4) | - | 0,36 | 0,40 | 0,30 |
8 Z-счёт Альтмана | -2,22 | -4,04 | -4,55 | |
Произведенные расчеты показатели, что в течении анализируемого периода Z-счёт Альтмана <0. Вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z.
Проведем прогноз банкротства исследуемой организации с использованием пятифакторной модели Альтмана.
Таблица 23
Алгоритм расчета показателей пятифакторной модели Альтмана на основе российской бухгалтерской отчетности
Показатели | Источник информации | 2007 | 2008 | 2009 |
год | год | год | ||
1 Оборотный капитал | стр.290, ф№1 | 79 214 | 92 251 | 92 252 |
2 Валюта баланса | стр.300, ф№1 | 104 020 | 101 829 | 122 423 |
3 К1 (стр.1/стр.2) | - | 0,76 | 0,91 | 0,75 |
4 Резервный капитал | стр.430, ф№1 | 807 | 807 | 807 |
5 Резервы предстоящих расходов | стр.650, ф№1 | 0 | 0 | 0 |
6 Доходы будущих периодов | стр.640, ф№1 | 0 | 0 | 0 |
7 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | стр.190, ф№2 | 13666 | 7906 | 27757 |
8 К2 ((стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)/ | - | 0,14 | 0,09 | 0,23 |
9 Прибыль (убыток) от продаж | стр.050, ф№2 | 23575 | 36078 | 39326 |
10 К3 (стр.9/стр.2) | - | 0,23 | 0,35 | 0,32 |
11 Уставный капитал | стр.410, ф№1 | 16 132 | 16 132 | 16 132 |
12 Долгосрочные обязательства | стр.590, ф№1 | 2 313 | 13 351 | 12 549 |
Краткосрочные обязательства, в т. ч.13 Займы и кредиты | стр.610, ф№1 | 11 000 | 0 | 0 |
14 Кредиторская задолженность | стр.620, ф№1 | 34 878 | 26 982 | 23 675 |
15 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | стр.630, ф№1 | 30 | 0 | 0 |
16 Прочие краткосрочные обязательства | стр.660, ф№1 | 0 | 0 | 0 |
17 К4 (стр.11)/(стр.12+стр.13+стр. | - | 0,33 | 0,40 | 0,45 |
18 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | стр.010, ф№2 | 239711 | 273079 | 319590 |
19 К5 (стр.18/стр.2) | - | 2,30 | 2,68 | 2,61 |
| 4,36 | 5,30 | 5,17 | |
Таблица 24
Шкала вероятности банкротства по Альтману
Значение Z-счёта | Вероятность банкротства |
1,8 и меньше | Очень высокая |
От 1,81 до 2,7 | Высокая |
От 2,71 до 2,9 | Существует возможность |
3,0 и выше | Очень низкая |
Значение Z-счёта в течении анализируемого периода больше 3. Следовательно вероятность банкротства ОАО «ИФТИ» очень низкая. Таким образом, произведенные расчеты свидетельствуют, что предприятию ОАО «ИФТИ» банкротство не грозит.