Анализ деятельности предприятия на основе готовой бухгалтерской отчетности

 

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеется место следующего соотношения:

А1  ≥ П1

А2  ≥  П2

А3  ≥  П3

А4  ≤  П4

Баланс нашего предприятия имеет следующие соотношения

в базисном периоде:

А1≤П1

А2≤П2

АЗ≥ПЗ

А4≤П4

На конец  года в организации выполняются 2 из 4 условий абсолютной ликвидности  баланса, следовательно ликвидность  баланса знизилась. За анализируемый период в активе баланса произошли следующие изменения: займы увеличились и дебиторская задолженность , в пассиве баланса произошли : рост кредиторской задолженности, следовательно ликвидность  баланса снизилась.

Рост краткосрочной дебиторской  задолженности и снижение краткосрочных пассивов привело к тому, что не стало выполнятся требование абсолютной ликвидности баланса(А2≥П2). Это свидетельствует о снижении ликвидности баланса, так же значительно выросли кратко срочные обязательства, что привело к росту платежеспособного недостатка. Необходимо  увеличить краткосрочные обязательства и краткосрочные пассивы. Ликвидность баланса предприятия ухудшилась.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Ликвидность баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.2 Оценка платежеспособности

Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособно проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов.

 

Таблица 8 – Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность

Коэффициенты платежеспособности	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Отклонение (в долях  единиц)
1. Обобщающий показатель  ликвидности (L1)	L1≥1	0,72	0,82	0,18
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	L2> 0,2-0,7	0,60	0,162	-0,43
3. Коэффициент «критической»  ликвидности (L3)	Допустимое ~0,7-0,8; желательно L3≥1,5	0,89	1,16	0,27
4. Коэффициент текущей  ликвидности (L4)	Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2,0.	1,32	1,70	0,38
6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.	1,34	0,77	-0,57
7. Доля оборотных средств в активах (L6)	Зависит от отраслевой принадлежности организации	0,77	0,96	0,19
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	Не менее 0,1	0,23	0,80	0,57
9. Коэффициент восстановления платежеспособности (L8)	Не менее 1,0	0	0,945	0,945

 

За анализируемый период L2 снизился на (0,43) пунктов и составил на конец периода 0,16, то есть организация может погасить только 16% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение показателя не соответствует нормальному значению.L3 вырос на 0,27 пунктов и составил на конец периода 1,16, то есть организация может 116% при норме 150% за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений значит показатель не соответствует нормативным значениям, следует о неплатежеспособности, кроме того за анализируемый период произошло значимое ухудшение показателя.

Для повышения платежеспособности рекомендуется:

1) получить долгосрочный  кредит;

2) увеличить денежную  массу;

3) сократить долю КО.

 

2.2.3 Оценка  финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для этого необходимо определить абсолютные показатели, которые отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Предполагается, что долгосрочные пассивы(кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы, поэтому для того, чтобы выполнить условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует  соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный  капитал * 2) - Внеоботные активы. (11)

Это самый простой  и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

 

2.2.3.1 Оценка  финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат равна:

33 = стр.210 + стр.220                               (12)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных  оборотных средств:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы

или СОС = стр.490 - стр.190                       (13)

2 Наличие собственных  и долгосрочных заемных - источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190                             (14)

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (Собственные и долгосрочные  заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190                    (15)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС - 33                                                (16)

или ±Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ф_т = КФ - 33                                 (17)

или ±Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ - 33                                               (18)

или ±Фо=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220).

 Этот показатель  еще называют «финансово - эксплутационные потребности» (ФЭП). С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S(Ф) =   1,еслиФ>0                                 (19)

                       О, если Ф< О

Возможно выделение 4-х  типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.  Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

Результаты расчетов приводятся в таблице 9.

 

Таблица 9 – Тип финансового  состояния предприятия

Показатели	На начало периода (руб.)	На конец периода (руб.)
Общая величина запасов и затрат (33)	8349000	13506000
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	6211000	21107000
Функционирующий капитал (КФ)	6233000	21146000
Общая величина источников (ВИ)	9993000	21163000
Фс = СОС - 33	-2138000	7601000
Фт = КФ - 33	-2116000	7640000
Фо =ВИ - 33 8	1644000	7657000
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={S(±Фc),  S(±Фт), S(±Фо)}.	0,0,1	1,1,1

  Вывод: На начало периода предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, так как у предприятия излишек СОС для формирования  запасов и затрат  и отсутствуют другие источники формирования- долгосрочные краткосрочные кредиты банка.

За анализируемый  период  финансовое состояние  организации  значительно улучшилось  и на конец года наблюдается абсолютная устойчивость. На улучшение финансового  состояния оказали влияние следующие  факторы:

1) темпы роста СОС  больше темпов  роста запасов  и затрат,

2) наличие излишка  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат.

 

2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости

Кроме абсолютных показателей  финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты - показатели рыночной устойчивости, методика расчета приведена в таблице 10.

 

 

Таблица 10 – Показатели рыночной устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент капитализации (привлечения)	U1 =	U1>=1	Указывает, сколько заемных  средств организация привлекла  на 1руб вложенных в активы собственных  средств
2.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=	U2≥0,6:0,8	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 =	U3≥0,5	Показывает удельный вес собственных средств в  общей сумме источников финансирования.
4	Коэффициент финансирования	U4 =	U4≥1	Показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая  за счет заемных
5	Коэффициент финансовой устойчивости	U5= стр.490+стр.590 стр.300	оптимальное 0,8 - 0,9 тревожное 0,75	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	U6= стр.490-стр.190 стр.210+стр.220	*	Показывает какая доля запасов сформирована за счет собственных  источников

 

Уровень общей финансовой  независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Расчетные данные сводятся в таблицу 11.