Анализ финансового состояния предприятия

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

     Таблица 2.5

 Оценка ликвидности  баланса ООО «Фирма Хэлс М» за 2004-2006 гг.

     

      

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Фирма Хэлс М» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, в 2004 году соотношение А1 и П1 было 0,0002:1 (2тыс/10799), в 2005 году 0,0005:1 (3/5972)., а к 2006 году 0,00029:1(1/3432) Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     ТЛ₂₀₀₂ (А1+А2) - (П1+П2) = (4+418) - (3091+600) = -3269

     ТЛ₂₀₀₃ = (3+1767) - (5972+7986) = -121888

     ТЛ₂₀₀₄ = (1+190) - (3432+3795) = -7036 

     То  есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность  предприятия отрицательна. Так как  второе неравенство не соответствует  условию абсолютной ликвидности  баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Фирма Хэлс М» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

     Исходя  из данных баланса на ООО «Фирма Хэлс М» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения

     Таблица 2.6

Коэффициенты  ликвидности 

     Анализ  расчетных значений коэффициентов  текущей ликвидности (К_л1) за анализируемый период только в 2004 году соответствовал рекомендуемому значению – 1,46, остальные два показателя свидетельствуют что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это очень рискованная политика.

     Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (К_л2) за последние три года меньше рекомендованного значения (больше 1), но динамика коэффициента свидетельствует о положительной тенденции. В то же время руководству предприятия следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

     Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (К_л3) в 2004 году, составившие 0,00013 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, т.е. предприятие неплатежеспособно в течении последних трех лет. Так как данный коэффициент имел значение в 2004 году 0,0011 и в 2006 году соответственно 0,00013.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  необходимых для финансовой устойчивости предприятия

     Рассчитаем  показатели структуры капитала по данным ООО «Фирма Хэлс М»

     Таблица 2.7

  Коэффициенты структуры капитала ООО «Фирма Хэлс М»

 

     Значение  коэффициента собственности ниже норматива, что свидетельствует о низкой доле собственного капитала в активах предприятия. Но в 2005  и в 2006 году наметилось улучшение, значение стало приближаться к норме, за счет того, что в 2005 году был погашен непокрытый убыток.

     В 2005 году  коэффициент финансовой зависимости имеет нормальное значение значению, что является положительной тенденцией , так как предприятие снизило свою зависимость от внешних источников финансирования.

  Анализ финансовой устойчивости

     Таблица 2.8

 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

     Коэффициент автономии (К_фу1) ниже нормативного значения, что характеризуется отрицательно, т.к. он характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия.

     Коэффициент финансовой зависимости (К_фу2)  к 2005 г. соответствует рекомендованному значению. Но динамика показателя (рост) свидетельствует о наметившейся тенденции к потере финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_фу3) ниже рекомендованного значения, что характеризует низкую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств.

     Значение  коэффициента маневренности собственных  оборотных средств (К_фу4) ниже рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что при изменении рыночных условий у предприятия незначительная часть средств для финансового маневра.

     На  ООО «Хэлс М» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2005, так и в 2006 году. Таким образом, финансовую устойчивость можно считать критической.

 Анализ рентабельности  ООО «Фирма Хэлс М»

     Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. 

     Таблица 2.9

 Анализ  прибыли ООО «Фирма Хэлс М» за 2005  – 2006 гг