Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО"ТЗ Октябрь

 

Бухгалтерская отчетность предприятия  и пояснения к ней:

1) Бухгалтерский баланс (форма №  1)

2) Отчет о прибылях и убытках  (ф № 2)

3) Пояснения к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках:

– отчет о движении капитала (ф  № 3)

– отчет о движении ДС (ф № 4)

– приложение к бухгалтерскому балансу (ф № 5)

– пояснительная записка

4) Отчет о целевом использовании  получ. средств (ф № 6)

5)Итоговая часть аудиторского  заключения, если законодательством  РФ аудит бухгалтерск. отч. является обязательным.

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1. Основы финансового анализа

 

1. Анализ  по стр. 190, 290, 300, 490, 590, 690, 700.

2. Изменение  функционирующего капитала (активов).

∆А^неттоА^нетто_кг-А^нетто_нг=265681-244933=20748 т.р.

Динамика  более, чем положительна. Задача формулы – наращивать функционирующий капитал.

Т_р=(265681/244933)*100%=108,47% (Т_пр=8,47%)

3. Коэффициент  трансформации функционирующего  капитала

n_А^отч=ВР^отч/((А^нетто_нг+А^нетто_кг)/2)=557305/255307=2,183 т.р.

За год  функционирующий капитал дважды трансформировался в доход (выручку). Это отличный результат.

n_А^прош=ВР^прош/А^нетто_нг=399300/244933=1,63

Т_р^nА=(2,183/1,63)*100%=133,93%.

Резкий  рост эффективности функционирующего капитала.

4. Нетто-результат  эксплуатации активов:

НРЭА=((П^отч_{дон/обл}+БП)/А^нетто_ср.год)*100%=4,72%

5. Среднегодовая  оборачиваемость оборонных средств

n_об=ВР^отч_год/ОС_ср.год=557305/((153523+175544)/2)=3,39 об/год

n_А<n_об только в 1,6 раза, что говорит о высокой доле оборотных средств.

6. Рентабельность  СК.

R_ск^отч=(П^ч/СК)*100%=1152/((125758+125779)/2)*100%=0,92% - плохо

R_ск^Прош=(10015/125768,5)*100%=7,96%

∆R_ск=0,92-7,96=-7,04%

Фирма существенно  ухудшила экономическое положение (R_ск).

 

2.2. Анализ имущественного положения

 

За 2009 год совокупное имущество предприятия увеличилось на 20748 тыс. руб. и составило 265681 тыс. руб. Таким образом темп прироста оказался положительным и составил +8,47%. Увеличение совокупного имущества предприятия на 20748 тыс. руб. произошло за счет увеличения оборотных активов на 22021 тыс. руб.

За 2009 год величина внеоборотных активов уменьшилась на 1273 тыс. руб. и составила к концу года 90137 тыс. руб. Это снижение произошло в основном за счет снижения стоимости отложенных налоговых активов на 2386 тыс. руб.

Стоимость оборотных активов повысилась на 22021 тыс. руб. вследствие увеличения запасов на 32229 тыс. руб. и дебиторской  задолженности на 12458 тыс. руб., при  параллельном снижении денежных средств  на 26744 тыс. руб.

Таким образом доля внеоборотных активов в валюте баланса уменьшилась на 3,39% и составила 33,93%, а оборотных активов соответственно увеличилась на 3,39% и составила 66,07%.

Выявление тенденций изменения  имущества организации не имеет  смысла без увязки с источниками  образования финансовых ресурсов.

Из таблицы 3 (см. Приложение) видно, что источники (всего) увеличились  на 20748 т.р. (8,47%). Рост произошел в основном за счет роста ЗК (Т_р^зк=117,39%; Т_р^ск=100,09%). В результате в структуре источников произошли существенные изменения в пользу ЗК (γ^зк – 52,66% - возросла на 4%; γ^ск – 47,34 – сократилась на 4%).

 Собственный капитал предприятия на конец 2009 года увеличился на 21 тыс. руб. исключительно за счет увеличения резервного капитала и составил 125779 тыс.руб. Заемный капитал также увеличился на 20727 тыс. руб. и составил 139902 тыс. руб. Увеличение заемного капитала произошло из-за увеличения краткосрочных заемных средств на 19161 тыс. руб. и увеличения долгосрочных обязательств на 1566 тыс. руб. По краткосрочным обязательствам снизилась кредиторская задолженность на 22160 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией.

На конец года доля собственного капитала в источниках формирования активов снизилась на 4 процентных пункта и стала равной 47,34%. Данный факт является отрицательным в деятельности предприятия.

 

2.3. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

 

Выявление тенденций изменения  имущества организации не имеет  смысла без увязки с источниками  образования финансовых ресурсов.

Из таблицы В.4 видно, что источники (всего) увеличились на 20748 т.р. (8,47%). Рост произошел в основном за счет роста ЗК (Т_р^зк=117,39%; Т_р^ск=100,09%). В результате в структуре источников произошли существенные изменения в пользу ЗК (γ^зк – 52,66% - возросла на 4%; γ^ск – 47,34 – сократилась на 4%).

 Собственный капитал предприятия  на конец 2008 года увеличился  на 21 тыс. руб. исключительно за  счет увеличения резервного капитала  и составил 125779 тыс.руб. Заемный капитал также увеличился на 20727 тыс. руб. и составил 139902 тыс. руб. Увеличение заемного капитала произошло из-за увеличения краткосрочных заемных средств на 19161 тыс. руб. и увеличения долгосрочных обязательств на 1566 тыс. руб. По краткосрочным обязательствам снизилась кредиторская задолженность на 22160 тыс. руб., что является отрицательной тенденцией.

Сравним ∑КЗ и ∑ДЗ.

∆КЗ=-22160 т.р.

∆ДЗ_кр=12458 т.р.

Это хорошо. Прирост КЗ < чем прирост КЗ. В данном случае финансовое положение фирмы улучшилось.

Вывод: на конец года доля собственного капитала в источниках формирования активов  снизилась на 4 процентных пункта и  стала равной 47,34%. Данный факт является отрицательным в деятельности предприятия.

 

 

2.4. Анализ состава, динамики и износа основных средств

 

1. Состав, динамика, структура и  износ основных средств (фондов) представлены в табл. 2 (см. приложение).

2.Существенно возросла стоимость  машин, оборудования и транспортных  средств (1762+1333=3095 т.р.). Возросла стоимость основных производственных средств (п.9.1.) на 2825 т.р., а стоимость непроизводственных фондов осталась неизменной. Возрос и удельный вес активной части ОПС на 0,89 пункта. Общая их доля составила (40,22+2,67=42,89%), что несколько ниже норматива (≥50%).

3. Износ ОС увеличился за год  на 2923 т.р. и доля изношенного (т.е. самортизированного имущества) превышает 50%. И динамика не утешительна (п.10.  -60,10_нг+60,66 _кг=0,56 пункта).

4. Коэффициент годности ОС составил  на конец года 39,34%, что уменьшает  этот показатель на нг на 0,56 пункта.

Коэффициент годности активной части  основных средств составил:

К_годн^нг=[((85324+4449)-74783)/(85324+4449)]*100%=16,70%

К_годн^кг=[((87086+5782)-76481)/(87086+5782)]*100%=17,65%

∆К_годн=17,65-16,70=0,95 пункта.

Это положительно, т.е. инвестиции в  обновление машинно-транспортного  парка все же есть.

5. Темпы роста износа (старения) активной части ОПС.

Т_пр^и=(1698/74783)*100%=2,27%.

6. Оценим динамику К_обн ОС, в т.ч. производственных и активной части ОПС. Установим требуемое соотношение в инвестициях в различные элементы ОС.

К_обн^акт=(1762+1333)/(87086+5782-76481)=0,19

К_обн^опс=2825/(205687-(42518+76481))=0,032

К_обн^ос=2825/(216549-131364)=0,033.

Проверяем нормативное соотношение:

0,19>0,033>0,032 – соответствует 

Т.е. динамика обновления ОПС будет  способствовать росту фондоотдачи, т.к. темпы роста обновления активной части ОПС выше темпов обновления ОПС и ОС в целом.

 

 

 

 

2.5. Анализ собственного оборотного капитала

 

1. Оборотный  капитал фирмы вырос на 22021 т.р. (Т_пр=14,34%). Это положительно, шаг к росту n_об.

2. СОК  фирмы на нг составлял 4986 т.р., т.е. все оборотные средства, а также часть внеоборотных активов (в этом размере) сформированы были за счет собственного капитала. СОК фирмы вырос на 2860 т.р.

3. Факторы  влияния – резервный капитал.

4. Рост  оборотного капитала фирмы обеспечен  ростом СОК.

5. Коэффициент  обеспеченности оборотного капитала  СОС. 

К_об^сос=(44986/153523)*100=29,30%  на нг абсолютно финансово устойчива.

К_об^сос= (47846/175544)*100%=27,26% (К_об^сос_норм≥10%).

Это важно. К_об^сос – это один из главных индикаторов платежеспособности фирмы.

6. Обеспеченность  СОК запасов 

К_об^зап=СОК/З=(47846/140223)*100%=34,12%, К_об^зап_норм=70%, запасы раздуты.

Обеспеченность  СОК дебиторской задолженности 

К_об^дз=СОК/ДЗ=(47846/28800)*100%=166,13%

Надо  открывать кредитную линию под  кредитование запасов и затрат, несмотря на существенный рост СОК.

Найдем % отношения ТФП с среднесуточным оборотом ВР.

%^кг=ТФП/ВР=(132646/557305)*100%=23,80%.

Т.о., фирма испытывает нехватку ОбС в размере 23,80% его годового оборота. 30 дн предприятие должно работать только на то, чтобы покрыть свои ТФП, т.е. восполнить недостаток. Надо искать пути снижения ТФП (сокращать ДЗ, ПЗ, НЗП или увеличивать n_об за счет роста выручки, что сложнее).

 

2.6. Оценка чистых активов  предприятия

 

Величина  активов (А) определяется как сумма  внеоборотных активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров».

Величина  пассивов (П) рассчитывается как сумма  статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за вычетом статьи «Доходы  будущих периодов» (стр. 640).

Данные  свидетельствуют о том, что на конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 3973тыс. руб., и составила 134429тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне роста как активов, принимаемых  в расчет чистых активов, так и  обязательств. Вместе с тем, стоимость  активов увеличилась в большей  степени — на 9,68% (23134 тыс. руб.) по сравнению с обязательствами (их увеличение составило 7,65%, или 19161 тыс. руб.). Рост активов организации был  вызван, главным образом, увеличением  мобильной их части: запасов (на 29,84%, или 32229 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 76,23%, или12458 тыс. руб.).

В то же время рост обязательств вызван значительным (на 22160 тыс. руб., или 62,14%) снижением  кредиторской задолженности при  одновременном росте кредитов и  займов на 41321 тыс. руб., или 82,64%.

На следующих  этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и  уставным капиталом организации (табл. 2).

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Анализ соотношения чистых активов  с совокупными активами и уставным капиталом организации, тыс. руб.

Показатель	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Отклонение («+», «–»)
1. Стоимость чистых активов		130456	134429	3973
2. Стоимость совокупных активов	300	244933	265681	20748
3. Отношение чистых активов к  совокупным активам, коэф.		0,53	0,51	-0,02
4. Уставный капитал	410 – 411	110638	110638	0
5.Отношение чистых активов к  уставному капиталу, коэф.		1,18	1,22	0,04

 

Из данных табл. 1 видно, что отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года сокращается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 53,26%, то на конец —50,60%. Вместе с тем, расчет второго соотношения показал, что чистые активы превышают уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что несмотря на наметившиеся проблемы, связанные с ухудшением финансовой устойчивости ОАО «ТЗ «Октябрь»,данная организация не обладает признаками банкротства.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность  использования чистых активов (табл. 2). Так как величину чистых активов при этом нужно сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в расчете корректнее использовать не фиксированное значение чистых активов на конкретную дату (например, на конец года), а среднегодовую их величину, которую самым простым способом можно исчислить как среднеарифметическую (одну вторую от суммы значений на начало и конец года). В частности, в отчетном году среднегодовая величина чистых активов составляет 132442,5 тыс. руб. ((130456+134429) / 2). Информация за предыдущий год получена аналогичным образом.