Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Марта 2012 в 15:21, курсовая работа
Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта — это «способность быстро погашать свою задолженность».
Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).
1. Теоретическая часть
1.1 Анализ ликвидности баланса предприятия………………………………………………...3
2. Практическая часть……………………………………………………………………………7
2.1 Анализ имущественного положения ОАО «Прогресс»………………………………….11
Оценка имущества предприятия
2.2 Оценка собственных заемных средств, вложенных в имущество предприятия……….12
2.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……….13
2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств……………………………..14
3 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Прогресс»………………... 15
Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности на конец отчетного периода
3.1 Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Прогресс»………………………18
Укрупненные статьи баланса
Расчет показателей для оценки финансового состояния предприятия
3.2 Анализ ликвидности баланса………………………………………………………………19
3.3 Показатели ликвидности …………………………………………………………………..20
3.4 Показатели финансовой устойчивости……………………………………………………22
3.5 Показатели деловой активности………………………………………………………...…24
4. Показатели рентабельности ………………………………………………………………...28
4.1 Рейтинговая оценка деятельности предприятия ОАО «Прогресс»……………………………...31
5.Анализ прибыли ОАО «Прогресс»
5.1 Анализ балансовой прибыли……………………………………………………………………..32
Состав и динамика структуры прибыли……………………………………………………………. 33
5.2 Факторный анализ прибыли…………………………………………………………………….. 34
Результаты расчетов влияния факторов на изменение прибыли от реализации
6. Сводная таблица анализа финансового состояния ОАО «Прогресс»…………………... 35
6.1 Мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО «Прогресс» и улучшение его финансового состояния……………………………………………………….37
Заключение………………………………………………………………………………………….. 40
Список литературы…………………………………………………………………………………..41
Анализ показателей ликвидности, которые отражают способность предприятия оперативно погасить свои обязательства за счет легкореализуемых активов, теоретически свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности: только 1 из четырех показателей ликвидности соответствует норме,.
Динамика коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об отсутствии необходимых денежных средств у предприятия, и на конец отчетного периода немедленно может быть погашена лишь незначительная часть краткосрочных обязательств (16%). В то же время коэффициент срочности на конец отчетного периода ниже рекомендуемой нормы, поэтому можно предположить, что предприятие не сможет погасить свои заемные краткосрочные обязательства в течение предстоящего года.
3.4 Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризуется соответствием собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, поэтому в практике разработана следующая система показателей.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К авт. =
Котч. авт. = 44800/64000=0,7
Кпред. авт. = 43900/61500=0,7
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. Коэффициент финансовой независимости превышает рекомендуемое значение, что свидетельствует о достаточном у предприятия объеме источников формирования собственных средств.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенный в активы собственных средств.
К завис. =
К отч. завис. = 19200/44800=0,4
К пред. завис. = 17600/43900=0,4
Рекомендуемое значение < 1. Коэффициент соответствует норме, что свидетельствует о том, что предприятие имеет приемлемую долю заемных средств.
3. Коэффициент маневренности собственных средств предприятия - показывает, какая доля средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющая относительно свободно маневрировать этими средствами.
К ман. =
Котч. ман. = 27900/44800=0,6
К пред. ман. = 24900/43900=0,6
Данное значение считается нормой, если оно больше или равно 0,5. При этом значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. К концу отчетного периода значение показателя на рассматриваемом предприятии достигло 0,6, что превышает норму.
4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами - показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
К обес. сос. =
Котч. обес. сос. = 27900/27900=1
Кпред. обес. сос. = 24900/24900=1
Данное значение считается нормальным если оно >0,3. На конец отчетного периода оборотные средства организации на 100 % сформированы из собственных средств.
5. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия:
К реал. акт. =
Котч. реал. акт. = 12800+2800+34590+550/64000=0,8
К пред. реал. акт. = 9200+2100+3500+360/61500=0,2
Рекомендуемое значение должно быть > 0,5. Значение данного коэффициента показывает, что доля реальных активов в имуществе предприятия, на конец отчетного периода составляет меньше 50%.
Сводная таблица показателей финансовой устойчивости
Таблица 13
Показатели | Граничное значение | На начало периода | На конец периода | Изменения (+/-) |
Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,7 | 0,7 | 0 |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | < 1 | 0,4 | 0,4 | 0 |
Коэффициент маневренности | ≥ 0,5 | 0,6 | 0,6 | 0 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥ 0,3 | 1 | 1 | 0 |
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия | ≥ 0,5 | 0,8 | 0,2 | -0,6 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие имеет средний уровень финансовой устойчивости. Доля реальных активов в имуществе предприятия составила 20% на конец 2008 года, что не очень далеко от нормы.
3.5 Показатели деловой активности
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективности текущей основной производственной деятельности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
1. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает, сколько в среднем оборотов совершает дебиторская задолженность предприятия.
К1 =
К1 = 262000/(4630+8810/2 )=39 оборотов
2. Показатель оборачиваемости производственных запасов – показывает оборачиваемость запасов в анализируемом периоде.
К2 =
К2 = (191000+187400)/(17360+13200/
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и погашать долги.
3. Коэффициент оборачиваемости основных средств – характеризует оборачиваемость иммобилизованных средств, т.е. средств, предназначенных для сравнительно долгосрочного использования. Обычно его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.
К3 =
К3 = 262000/(34590+35000/2)=7,5 оборота
4. Коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за год и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
К4 =
К4 = 262000/(64000+61500/2)=4,2 оборота
Т4 = 360/4,2=85,7 дней
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
К5 =
К5 = (18200+16700*360)/191000=65,8 дней
6. Коэффициент погашения дебиторской задолженности
К6 =
К6 = (4630+8810/2)/262000=0,03
Коэффициент погашения дебиторской задолженности является величиной, обратной показателю оборачиваемости дебиторской задолженности, и показывает, какую в среднем часть выручки от реализации продукции составляет существенная дебиторская задолженность предприятия.
7. Продолжительность операционного цикла – является обобщенной характеристикой, отражающей, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет.
К7 =
К7 = 360/39+360/24,8+65,8=89,6 дней
Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение – одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
8. Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими темпами увеличивается экономический потенциал предприятия.
К8 =
К8 отч. = 7046/44800*100=15
К8 пр. = 6825/43900*100=15
На основании полученных данных проведем факторный анализ экономического роста (таблица 14) и определим влияние каждого фактора на данный показатель (таблица 15).
Таблица 14
№ п/п | Показатель | Строка баланса | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения (+/-) |
1 | Чистая прибыль | 190(2) | 6825 | 7046 | +221 |
2 | Дивиденды | 170 (4) | - | - | - |
3 | Прибыль, направленная на развитие предприятия | п.1 – п.2 | 6825 | 7046 | +221 |
4 | Выручка от реализации | 10 (2) | 258600 | 262000 | +3400 |
5 | Среднегодовая сумма средств предприятия | 300 (1) | 64000 | 61500 | -2500 |
6 | Собственные средства | 490 (1) | 44800 | 43900 | -900 |
7 | Среднегодовая сумма оборотный средств | 290 (1) | 27900 | 24900 | -3000 |
8 | Среднегодовая сумма собственных оборотных средств | 490-190+590 | 8700 | 7300 | -1400 |
9 | Средняя годовая сумма краткосрочных обязательств | 690 (1) | 19200 | 17600 | -1600 |
10 | Доля инвестированной в производство прибыли | п.3 / п.1 | 1 | 1 | 0 |
11 | Рентабельность реализованной продукции | п.1 / п.4 | 0,03 | 0,03 | 0 |
12 | Оборачиваемость собственных оборотных средств | п.4 / п.8 | 29,7 | 35,9 | 6,2 |
13 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | п.8 / п.7 | 0,31 | 0,29 | -0,02 |
14 | Коэффициент текущей ликвидности | п.7 / п.9 | 1,5 | 1,4 | -0,1 |
15 | Доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия | п.9 / п.5 | 0,30 | 0,28 | -0,02 |
16 | Коэффициент финансовой зависимости | п.5 / п.6 | 1,42 | 1,40 | -0,02 |
17 | Коэффициент устойчивости экономического роста |
| 0,15 | 0,15 | 0 |
18 | Коэффициент устойчивости экономического роста, % |
| 15 | 15 | 0 |
Данные таблицы показывают, что коэффициент устойчивости экономического роста за отчетный период увеличился на 0 пункта, или на 0%.
Проведем факторный анализ устойчивости экономического роста от составляющих этот показатель факторов.
Обобщение результатов факторного анализа устойчивости экономического роста
Таблица 15
№ п/п | Наименование фактора | Влияние |
1 | Изменение доли прибыли, реинвестированной в производство | 0 |
2 | Снижение уровня рентабельности реализованной продукции | 0 |
3 | Снижение оборачиваемости собственных оборотных средств | 6,2 |
4 | Повышение степени обеспеченности собственными средствами | -0,02 |
5 | Повышение текущей ликвидности активов | -0,1 |
6 | Снижение доли краткосрочных обязательств в капитале | -0,02 |
7 | Уменьшение степени финансовой зависимости | -0,02 |
8 | Итого по всем факторам | 6,04 |
Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Прогресс"