Анализ финансовой устойчивости (на примере ГУП «Клинцовская городская типография» Клинцовского района Брянской области)

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них, приведённые Крейниной М.А.:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_ОСС = СК – ВнА/ОбА,                               (4)

где СК - собственный капитал  предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

ОбА - оборотные активы.

 Характеризует степень  обеспеченности собственными оборотными  средствами предприятия, необходимую  для финансовой устойчивости. Минимальное  значение коэффициента 0,1, рекомендуемое  0,6.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К_ОМЗ = СК – ВнА/З,                          (5)

 где СК - собственный капитал предприятия;

ВнА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1, а точнее > 0,6¸0,8.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

К_М = СС/СК,                    (6)

где СС - собственные  оборотные средства;

СК - собственный  капитал.

Он показывает,  какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов. Для промышленных предприятий коэффициент маневренности должен быть ³ 0,3.

4. Коэффициент  соотношения  собственных  и  привлеченных средств:

К_СЗС = ЗК/СК,                (7)

где ЗК - заёмный  капитал;

СК - собственный  капитал.

Этот коэффициент  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Например, его значение на уровне 0,5 показывает, что на каждый рубль собственных средств вложенный в активы предприятия, приходится 50 коп. заемных источников. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

К_ДПА = П_ДЛ/СР./П_ДЛ/СР. + СК,               

(8)     где П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия с одной стороны, наличие долгосрочных займов свидетельствует о доверии к предприятию со стороны кредиторов, об уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу. Но с другой стороны, рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов

5. Коэффициент автономии.

К_А = СК/ВБ,                  (9)

где СК – собственный  капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости предприятия  от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть > 0,5.

6. Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ФУ = СК + П_ДЛ/СР./ВБ,               (10)

где СК – собственный капитал;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия. Или  показывает, какая часть имущества  предприятия сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть ³ 0,5.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то определённых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормальный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т. д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений, могут быть установлены только для конкретного предприятия, с учетом условий его деятельности [5, с.103].

Также при анализе  финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

• Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – ВнА,                                       (11)

где СК - собственный капитал  предприятия;

ВнА - внеоборотные активы.

• Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + П_ДЛ/СР.,                (12)

где СОС –  собственные оборотные средства;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы.

• Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + ЗС_КР/СР.,               (13)

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

ЗС_КР/СР. - краткосрочные заёмные средства.

На основании  вышеперечисленных показателей  рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = СОС – З,      (14)

где СОС - собственные  оборотные средства;

З - запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования = СДЗИ – З,              (15)

где СДЗИ - собственные  и долгосрочные заёмные источники;

З – запасы.

3. Излишек (+), недостаток (-)источников финансирования = ОИФ – З,           (16)

где ОИФ - общая  величина основных источников финансирования;

З – запасы.

По степени  финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа ситуаций:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии: из выше рассчитанных значений 1,2,3 > 0.
• Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при 
  условии: 1 < 0;  2,3 > 0.
• Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением 
  платежеспособности и возникает при условии: 1,2 < 0; 3 > 0.
• Кризисное финансовое состояние: 1,2,3 < 0.

Расчет указанных  показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению [6, с.118].

Таким образом, важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень -  использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

 

 

 

 

 

2. Экономическая характеристика  ГУП  "Клинцовская городская типография"

2.1 Организационная  характеристика предприятия

Предприятие, которое представлено для рассмотрения в курсовой работе, содержит следующую информацию.

Официальное наименование предприятия:

Полное – Государственное  унитарное предприятие «Клинцовская городская типография».

Сокращенное – ГУП «  Клинцовская городская типография».

Местонахождение предприятия  – г. Клинцы, ул.Б. Полка, д.2

Предприятие является хозяйствующим  субъектом,  обладающим правами юридического лица по законодательству Российской Федерации, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, печать со своим наименованием, бланки, лицензию на право производства печатных работ и изготовление печатей и штампов.

Предприятие осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством  Российской Федерации и  Уставом (Прилож.1).

Предприятие отвечает по своим  обязательствам всем имуществом предприятия, если иная ответственность не установлена законодательством и договором о закреплении за предприятием имущества на право полного хозяйственного ведения.

Предприятие не отвечает по обязательствам государства, его органов, государство и его органы не отвечают по обязательствам предприятия, если иное не предусмотрено законодательством  Российской Федерации. Предприятие выполняет печатные работы, изготовляет полиграфические издания и материалы, а также оказывает услуги с целью извлечения прибыли, развития производственной базы и удовлетворения общественных потребностей;

• осуществляет на основе договоров взаимоотношения с юридическими лицами ;
• самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность;
• заключает и расторгает договоры на изготовление газет с редакциями изданий;
• по своему усмотрению привлекает на договорной основе организации и физических лиц для совместного выполнения работ;
• производит взаиморасчеты с заказчиками, субподрядами организациями и поставщиками по материалам, изделиям, механизмам и транспорту.

Предприятие владеет, пользуется и распоряжается закрепленным за ним  имуществом в пределах устанавливаемым Договором о закреплении имущества, на правах полного хозяйственного ведения.

Источниками формирования имущества  и финансовых ресурсов предприятия  являются:

• амортизационные отчисления;
• прибыль, получаемая от реализации работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;
• кредитов банков и других кредиторов;
• иные источники, допускаемые законодательством Российской Федерации.

Предприятие самостоятельно распоряжается прибылью, полученной в результате деятельности предприятия, оставшейся после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

Предприятие осуществляет производственную торговую, торгово–закупочную, посредническую, сбытовую деятельность; оказывает помощь предприятиям, организациям, частным  лицам в сбыте и в приобретении товаров и оборудования, сдает  в аренду объекты основных средств.

Предприятие имеет собственный  магазин канцелярских товаров. В  магазине организована торговля письменными  принадлежностями и аксессуарами.

 

2.2. Основные экономические  показатели хозяйственной деятельности

Одной из важнейших характеристик  предприятия являются его размеры, определяемые в первую очередь количеством (занятых) работников объемом продаж, активами, полученной прибылью и т.п.

Данные о размерах ГУП « Клинцовская городская типография».приведем в таблице 1:

Таблица 1 .- Показатели размера предприятия

Показатели	Годы			Среднегодовой темп роста, %	Абсолютное отклонение, (+,-)
	2007	2008	2009
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	20374	33486	34262	1,18	13888
Валовая продукция по себестоимости, тыс.руб.	17352	28851	29553	1,19	12201
Валовой доход, тыс. руб	14978	16342	16669	1,03	1691
Чистый доход, тыс. руб.	5238	5652	5799	1.03	561
Стоимость имущества предприятия, тыс. руб.	4752	4331,5	5386,5	1,04	634,5
В том числе собственный  капитал, тыс.руб.	2993,5	2539	3449,5	1,05	456
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	3428	3466	3481	1,01	53