Анализ финансовой устойчивости предприятия

К У Р С О В А  Я   Р А Б О Т А

По предмету «Анализ хозяйственной деятельности»

По  теме «Анализ финансовой устойчивости предприятия.»

 

 

Оглавление

Введение. 3

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. 5

1.1. Обзор методик анализа финансового состояния                           предприятия. 5

1.2. Предварительный анализ финансового состояния предприятия. 9

1.3 Анализ финансовой устойчивости 12

1.4 Анализ ликвидности предприятия 19

1.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия 24

2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Авиадвигатель». 28

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия                        Открытое Акционерное Общество «Авиадвигатель» 28

2.2 Анализ имущества и источников его формирования                                          ОАО "Авиадвигатель" 29

2.3 Анализ финансовой устойчивости 32

2.4 Анализ ликвидности предприятия 33

2.5 Анализ финансовых коэффициентов предприятия 35

Заключение 39

Список использованной литературы: 41

Приложения.

 

Введение.

В рыночных условиях залогом выживаемости и  основой стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние  финансовых ресурсов предприятия, при  котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая  бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать  затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена  как стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность  темы заключается в том, что обеспечение  финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей  задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно  признать устойчивым, если при неблагоприятных  изменениях внешней среды она  сохраняет способность нормально  функционировать, своевременно и полностью  выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые  возможности организации практически  всегда ограничены. Задача обеспечения  финансовой устойчивости состоит в  том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В  то же время необходимо соблюдать  обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой  обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный  объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает  затрат и не обеспечивает получения  необходимой для нормального  функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может  быть устойчивым.

Благодаря анализу  существует возможность исследовать  плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности  производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия,  а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и  разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы – изучение анализа финансовой устойчивости и  анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ОАО «Авиадвигатель».

В теоретической  части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части  произвести в таблицах необходимые  расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные  и отрицательные изменения, разработать  направления совершенствования  деятельности, резервы предприятия  ОАО «Авиадвигатель».

Информационной  базой проведения финансового анализа  является текущая, квартальная и  годовая отчетность предприятия, включающая:

– бухгалтерский баланс (форма №1);

– отчет о прибылях и убытках (форма №2);

другие дополнительные источники.

 

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

1.1. Обзор методик анализа финансового состояния предприятия.

Исходя из существенных характеристик  рыночной экономики, а также учитывая национальные особенности реструктуризации экономики России, возникает различное  обоснование походов к анализу  финансового состояния предприятия, причем любой из таких подходов будет  не свободен от недостатков, а значит, и обоснованной критики.

 Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние  предприятия

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, иметь соответствующее информационное обеспечение; иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния  может быть выполнена с различной  степенью детализации в зависимости  от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового  обеспечения. Наиболее целесообразным признается выделение процедур экспресс-анализа  и углубленного анализа финансового  состояния.

Ключевая задача экономического анализа  – получение небольшого числа, но, по возможности, наиболее информативных  параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и руководство  предприятия может интересовать как текущее финансовое состояния, так и возможное его положение на будущее, т. е. ожидаемые параметры финансового состояния предприятия.

Цели анализа финансового состояния  достигаются в результате решения  определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая  задача представляет собой конкретизацию  целей финансового анализа с  учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей проведения анализа. К основным факторам относятся объем и качество исходной информации. Следует иметь в виду, что периодическая бухгалтерская  и финансовая отчетность предприятия  – это лишь «исходная информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур. Однако необходимо учитывать, что бухгалтерская  отчетность может разделяться: на внешнюю, для представления в налоговые  органы; внутреннюю, для представления  ее руководству предприятия.

В данном случае мы имеем внешнюю  отчетность, и на примере имеющейся  информации попробуем разработать  методику проведения анализа финансового  состояния, после рассмотрения существующих методик.

В настоящее  время в России существуют различные  методики проведения анализа финансового  состояния предприятия.

1. Методика О. В. Ефимовой [4]:

1. Анализ платежеспособности и ликвидности:

• предварительная оценка платежеспособности и ликвидности;
• внутренний анализ состояния активов;
• внутренний анализ краткосрочной задолженности.

2. Анализ структуры источников средств и их использования.

3. Анализ оборачиваемости оборотных средств:

• общая оценка оборачиваемости активов предприятия;
• движение денежных средств на предприятии;
• анализ дебиторской задолженности;
• анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов.

4. Анализ эффективности использования имущества.

5. Сводная оценка финансового состояния предприятия.

2. Методика Шеремета – Сайфулина  [16]:

1. Общая оценка динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия.

3. Анализ ликвидности баланса.

4. Анализ финансовых коэффициентов:

• оценка рентабельности;
• оценка эффективности управления;
• оценка деловой активности;
• оценка рыночной стоимости;
• оценка ликвидности предприятия.

5. Методика оценки неудовлетворительной  структуры баланса (банкротства).

6. Система показателей деловой  активности и эффективности.

3. Методика Г. В. Савицкой [12]:

1. Анализ финансовой структуры  баланса.

2. Анализ равновесия между активами  предприятия и источниками их  формирования. Оценка финансовой  устойчивости предприятия.

3. Оценка производственно-финансового  левериджа.

4. Анализ запаса финансовой прозрачности (зоны безубыточности) предприятия.

5. Анализ платежеспособности предприятия  на основе показателей ликвидности  баланса.

6. Oцeнка платежеспособности предприятия  на основе изучения потоков  денежных средств.

7. Общая оценка финансового состояния  предприятия.

8. Прогнозирование и разработка  моделей финансового состояния  субъекта хозяйствования.

4. Методика А. Б. Крутика, М.  М. Хайкина [13]:

1. Предварительная оценка финансового  положения предприятия.

2. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия. Оценка финансовой  устойчивости предприятия.

3. Анализ текущей деятельности:

• управление дебиторской задолженностью;
• управление производственными запасами;
• управление денежными потоками.

4. Анализ рентабельности.

5. Обобщенный анализ финансового  состояния предприятия.

6. Анализ положения на фондовом  рынке.

5. Методика В. В. Ковалева [17]:

1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования:

• характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
• выявление “больных” статей.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования:

оценка имущественного положения:

• построение аналитического баланса-нетто,
• вертикальный анализ баланса,
• горизонтальный анализ баланса,
• анализ качественных сдвигов в имущественном положении; .

оценка финансового положения:

• оценка ликвидности,
• оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности  субъекта хозяйствования:

• оценка производственной деятельности;
• анализ рентабельности;
• оценка положения на рынке ценных бумаг.

Для проведения дальнейшего анализа выбрана  схема проведения финансового анализа, представленная на рисунке 1.1. На наш взгляд, ее применение дает возможность более четкого и всестороннего рассмотрения финансового состояния предприятия.

Итак, первым этапом является предварительная  оценка финансового состояния.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1. Схема оценки финансового состояния предприятия.

1.2. Предварительный анализ финансового состояния предприятия.

 

Результат предварительного анализа - общая оценка финансового состояния  предприятия, а также определение  платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный  и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура активов  и пассивов, источники формирования оборотных средств и их структуры, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия  проводится на основе исследования:

1. Валюты баланса - для выявления изменения актива баланса и пассива баланса.