Анализ кредиторской задолженности предприятия

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности составил на конец 2006 года 2313,47 оборотов. Период оборота кредиторской задолженности в 2006 году составил 0,16 дня. На изменение данных показателей повлияли рост выручки от реализации и снижение среднегодовой кредиторской задолженности.

В результате анализа показателей платежеспособности и финансовой устойчивости Департамента связи можно сказать следующее. На предприятии наблюдается положительная тенденция уменьшения коэффициентов задолженности другим организациям и фискальной системе. Это свидетельствует об уменьшении обязательств предприятия перед бюджетом и другими предприятиями.

Коэффициент внутреннего долга, наоборот, имеет тенденцию увеличения. Это оценивается негативно. Оптимальное значение коэффициента достигается при снижении суммы задолженностей перед персоналом, участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов, прочих краткосрочных обязательств и росте суммы среднемесячной выручки.

Значение общего коэффициента покрытия платежеспособности возрастает, что свидетельствует об улучшении платежеспособности и реальности погашения текущих обязательств.

Период погашения кредиторской задолженности в 2006 году на 0,13 дня больше, чем дебиторской задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской задолженности над дебиторской в 6,3 раза. Причина этого – в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Используя показатели оборачиваемости, была установлена длительность операционного и финансового циклов.

Длительность операционного цикла составила в 2006 году 0,04 дня, а финансового цикла – 0,12 дня. Отрицательное значение финансового цикла означает, что получение денег от потребителей услуг происходит раньше, чем платеж по своим обязательствам перед поставщиками.

Приращение к рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств называется эффектом финансового рычага (ЭФЛ). За счет использования заемного капитала к рентабельности собственных средств предприятия добавляется в 2005 году 218% и в 2006 году  145%. Положительное значение ЭФЛ достигается в результате того, что Департамент связи не использует кредиты и займы, и соответственно средняя ставка процента по заемным средствам равна нулю.

С помощью трендового анализа была рассчитана прогнозная величина кредиторской задолженности и выручки от реализации на 2007 год. Прогнозное значение выручки от реализации за год составило 60565244,52 тыс.руб., а среднее значение кредиторской задолженности составило 11349,36 тыс.руб. При условии сохранения тенденции роста выручки от реализации и тенденции снижения средней величины кредиторской задолженности можно значительно увеличить количество оборотов кредиторской задолженности, соответственно уменьшится и период погашения кредиторской задолженности.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Превышение суммы кредиторской задолженности над дебиторской может рассматриваться положительно, так как обеспечивает дополнительный приток денежных средств, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Значительное превышение дебиторской задолженности также создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования.

Управление кредиторской задолженностью необходимо осуществлять одновременно с управлением дебиторской задолженностью хотя бы потому, что выручка от продаж является по существу единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Соответственно, сбалансированность кредиторской и дебиторской задолженностей по стоимости, срокам погашения, объему позволяют предприятию оплачивать счета в срок. Управление кредиторской задолженностью должно сводиться к установлению таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия в зависимости от поступлений денежных средств от покупателей (потребителей).

Также следует отметить, что менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1.           Годовой баланс Департамента связи ОАО «Дизель-Сервис» за период 2004-2006гг.

2.           Приложение к бухгалтерскому балансу Департамента связи ОАО «Дизель-Сервис» за период 2004-2006гг.

3.           Отчет о прибылях и убытках Департамента связи ОАО «Дизель-Сервис» за период 2004-2006гг.

4.           Гусаров, В.М. Статистика: учебное пособие для вузов / В.М. Гусаров. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 463 с.

5.           Дыбаль, С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль. – СПб. : Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. – 304 с.

6.           Ивашкевич, В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности: учебник / В.Б. Ивашкевич, И.М. Семенова. – М. : Издательство «Бухгалтерский учет», 2003. – 192 с.

7.           Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – 3-е изд., испр. – М. : ИНФРА-М, 2006. – 320 с.

8.           Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 479 с.

9.           Теория статистики : Учебник / Р.А. Шмойлова [и др.]; под ред. Р.А. Шмойловой. – 4-е изд., перераб. И доп. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 626 с.

10.      Комаха, А. Эффективное управление кредиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2001. – № 4. – С. 16-17.

11.      Паламарчук, А.С. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности и управление дебиторской задолженности на предприятии // Справочник экономиста. – 2005. – № 10. – С. 32-36.

12. Папкевич, Н. Управление кредиторской задолженностью в условиях риска // Финансовый директор. – 2007. - № 4. – С. 12-14.

13. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2002. –  № 4. – С.46-52.

14. Фельдман, А.Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности // Справочник экономиста. – 2005. – № 7. – С.68-75.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Организационная структура Департамента связи ОАО «Дизель-Сервис»