Анализ платежеспособности предприятия

     Проанализируем  проведенные расчёты. Коэффициент  платёжеспособности срочных платежей находится на удовлетворительном уровне, т.е. предприятие обладает достаточным запасом денежных средств, который позволит осуществить срочные платежи даже в случае прекращения поступления денег. Коэффициент общей платежеспособности показывает, что на 1000р. платежей приходилось 1147 р. денежных средств.

     Для дальнейшего анализа более подробно рассмотрим Форму №4 "Отчет о движении денежных средств", представленной в виде таблицы 2.7.

Таблица 2.7. Анализ поступления и расходования денежных средств

Окончание таблицы 2.7

     Примечание: источник: собственная разработка.

     Источником притока денежных средств и за отчётный, и за прошлый период была выручка от реализации продукции, товаров работ и услуг. Это говорит о финансировании текущей деятельности за счёт реализации продукции, товаров, работ и услуг.

     Расходование  в 2008 г. осуществлялось в основном на оплату приобретенных активов (58,91%), оплату труда (18,93%), и расчеты с бюджетом (22,16%).

     Общая сумма и поступления средств  и расходования средств уменьшилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 27,2%. А остаток денежных средств на конец года уменьшился на 42,9%.

     Таким образом, проведя анализ платёжеспособности по денежным потокам, можно сказать следующее. Предприятие имеет возможность рассчитаться по всем своим срочным обязательствам, таким как: оплата счетов поставщиков, расчёты по заработной плате, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. К тому же, согласно значению коэффициента платёжеспособности срочных платежей, имеется достаточный резерв, за счет которого указанные обязательства могут быть погашены в случае просрочки оплаты за отгруженную продукцию. Данный резерв был сформирован в основном за счёт выручки от реализации продукции, товаров работ и услуг, эффективность использования которой довольно высока.

     Основными направлениями расходования денежных средств были оплата приобретенных материалов и сырья, оплата труда и расчеты с бюджетом, что говорит об активной производственной деятельности.

     Таким образом, предприятие можно назвать  платёжеспособным, хотя его платёжеспособность остается неустойчивой, о чем говорит коэффициент общей платежеспособности, который близок к единице.  

      3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

      ООО «ПАРБОР» 
 

      Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших  форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

      В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

      При дефицитном денежном потоке снижается  ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту  просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

      При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

      Для достижения сбалансированности дефицитного  денежного потока в краткосрочном  периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

      Повышение суммы чистого денежного потока в ООО «Порбор» может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

      -  Снижения суммы постоянных издержек предприятия. В частности, посредством уменьшения численности управленческого персонала можно сократить расходы на оплату труда на 20,4 млн. руб. в год.

      -  Снижения уровня переменных издержек. Такое снижение возможно за  счет повышения производительности  труда, найма на работу продавцов на 0,5 ставки в период увеличения потока продаж. За счет этого фактора можно уменьшить фонд заработной платы. Проведенное исследование показало, что ООО «Парбор» в 2008 году может привлечь для работы на неполный рабочий день в часы «пик» (на 0,5 ставки) 4 чел. из числа студентов, учащихся техникумов, старшеклассников, домохозяек и пенсионеров. В результате относительное высвобождение работников составит 2 чел., или 3,7 % к фактической численности работающих в 2008 году (2 : 54 х 100). Фонд заработной платы уменьшится на:

      2*677,1*12/1000 = 16,3 млн. руб.,

где 677,1 тыс. средняя месячная заработная плата 1 работника.

      Улучшив условия и организацию труда, (освещенность, температуру, стиль руководства), предприятие может повысить производительность труда рабочих на 3%.

      -  Продажи неиспользуемых видов  основных средств, неликвидных  товаров и запасов. В частности предприятие могло бы существенно снизить цены на товар который не был продан в течении трех месяцев путем предоставления различных скидок.

      Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

      Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно и в дольнейшем составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (30-ти дней), а с другой — график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.).

      Несмотря  на то, что необходимый для предприятия  уровень платежеспособности следует определять с учетом структуры и состояния его активов и пассивов, существует один универсальный для всех предприятий критерий, при пользовании которым коэффициенты текущей ликвидности (или общие коэффициенты покрытия) имеют не количественное, а качественное различие. Граница, определяющая качественные различия в уровне платежеспособности, — единица. Если коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия ниже 1, практические способы повышения платежеспособности ограничены по сравнению со случаями, когда коэффициенты превышают единицу, но тоже нуждаются в увеличении.

      Вообще повышение коэффициентов платежеспособности на предприятиях, в том числе и на ООО «Парбор», возможно двумя путями: либо увеличение оборотных активов при неизменной сумме краткосрочных долгов, либо снижение краткосрочных долгов. Первый путь может быть практически реализован, если у предприятия наряду с краткосрочной задолженностью появляются другие источники покрытия: увеличивается собственный капитал, привлекаются долгосрочные займы и т. д. При этом размеры краткосрочной задолженности не изменяются, а оборотные активы имеют дополнительные источники покрытия. Второй путь предполагает абсолютное уменьшение краткосрочной задолженности в условиях, когда невозможно увеличить собственные или долгосрочные заемные источники. Практически это должно означать, что предприятие реализует часть не нужных ему запасов или получает дебиторскую задолженность и направляет эти средства на погашение своих краткосрочных долгов.

      Из  алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности можно увидеть, что его рост в динамике может быть достигнут за счет роста оборотных средств. Из балансовых соотношений понятно, что само по себе уменьшение краткосрочных обязательств невозможно, оно всегда сопровождается сокращением оборотных активов. Поэтому приемлемым средством дальнейшего повышения платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов его хозяйственной деятельности с одновременным увеличением статьи «Прибыль». Таким образом, критерием повышения платежеспособности является получение в прогнозном периоде прибыли в размере, необходимом для превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами.