Анализ производительности труда и его оплаты на примере ЗАО АПКК «Рощинский»

    Глава 3.  Оценка эффективности  финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

       3.1.Экспрес-анализ  финансового состояния  предприятия 

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе  его кругооборота и способности субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

    Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия. В первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

    Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Таблица 3.1.

    Расчет  показателей финансовой устойчивости. 

    Нормативы:

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)   - не ниже 0,5
2. Коэффициент концентрации привлеченного капитала   - не ниже 0,5
3. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага)                             - не более 1
4. Коэффициент финансовой устойчивости                         - не более 1

 

    На  данном предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению 1579 тыс. руб., т.к. темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитал т.к. краткосрочных заемных средств больше (3826 тыс. руб.),  чем долгосрочных заемных средств (580 тыс. руб.). Плечо финансового рычага за отчетный период снизилось на 0,09. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов немного снизилась, но она остается значительной, т.к. коэффициент финансовой устойчивости на начало года - 0,78, на конец года - 0,69.

    Остальные изменения, которые произошли в  структуре капитала, с позиций  инвесторов и предприятия могут  быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиента более высокая - это исключает финансовый риск. Предприятие же, как правило, заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам:

    •   проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

    •   расходы на выплату процентов  обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.  

    Еще одним из показателей, характеризующих  финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. 

    Таблица 3.2.

    Оценка  платежеспособности (ликвидности)

    Нормативы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности   - не ниже 0,2 – 0,25
2. Промежуточный коэффициент   -  не ниже 0,7  - 1
3. Общий коэффициент покрытия  -  не ниже 1

 

    Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия, общий коэффициент покрытия. Относительные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа поставщиков, банков, инвесторов.

    Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода  равен 0,004, а на конец периода 0,039 если сравнивать их с нормативами, то они значительно ниже что говорит  о том, что предприятия не вовремя  рассчитывается с поставщиками продукции и при этом возникает кредиторская задолженность.

    Промежуточный коэффициент покрытия составляет на начало года 0,23, а на конец года 0,1 если сравнивать его с нормами, то он ниже, поэтому при получении  кредита банки будут ставить предприятию второй класс кредитоспособности (ограниченные).

    Общий коэффициент покрытия  составляет 1,86 на начало года и 1,97 на конец года, если сравнивать его с нормативами, то он превышает его. Это  означает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами. Благодаря чему обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше кредиторы будут уверены в том, что долги предприятия будут погашены.

    Оборачиваемость капитала тесно связана с его  рентабельностью и является одним  из важнейших показателей, характеризующих  интенсивность использования средств  предприятия и его деловую  активность. 

    Таблица 3.3.

    Расчет  показателей деловой  активности 

 

    Рассчитав показатели деловой активности, можно  сделать вывод, что деловая активность данного предприятия на конец  года повысилась, т.к. увеличился общий коэффициент оборачиваемости равный 0,08, увеличился коэффициент оборачиваемости запасов – 0,2, оборачиваемость запасов в днях уменьшилась на 21,31 день. Также увеличилась оборачиваемость собственных средств на 0,18. Это говорит о усилении деловой активности на предприятии.

    Рентабельность  собственного капитала замыкает всю  пирамиду показателей эффективности  функционирования предприятия. Вся  деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. 
 
 
 
 
 

    Таблица 3.4.

    Расчет  показателей рентабельности 

 

    Рассчитав и проанализировав показатели рентабельности можно сказать что все показатели рентабельности имеют тенденцию к росту так как чистая прибыль предприятия увеличилась на 1286 тыс. руб. Финансовое состояние данного предприятия можно оценить как устойчивое. 

       3.2.Диагностика  вероятности банкротства  предприятия и  имитационное моделирование  оптимальной структуры финансовых ресурсов

    Банкротство это подтвержденное документально  неспособность предприятия платить  по своим обязательствам и финансировать  текущую основную деятельность из-за отсутствия средств

    Применяя  имитационное моделирование, рассмотрим оптимальные структуры финансовых ресурсов предприятия.

      Имитационное моделирование рассчитывается  в 2 моделях:

• баланс
• прибыль

    Из  расчета коэффициента текущей ликвидности  можно сказать, что его рост достигнут  в 2 направлениях:

• за счет сокращения кредиторской задолженности
• за счет роста величины текущих активов

    Основной  источник роста текущих активов  – прибыль. В данном случае структура  баланса является удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным и расчеты будем проводить  в направлении улучшения структуры  баланса.

    Следовательно, для улучшения структуры баланса  значения коэффициента текущей ликвидности  следует увеличить текущие активы до величины 2,3 и 2,5. Для этого найдем величину обеспеченности собственными оборотными средствами.

    Таблица 3.5.

    Анализ  платежеспособности предприятия.