Состав и структура оборотных средств предприятия

     На  первой стадии (снабжение) предприятие  на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму. [9.С.163-164]

     В финансовой деятельности предприятия  оборотные средства играют исключительно  важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платежеспособность и финансовая устойчивость, объем дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.

     На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

1. отраслевые особенности производства и характер деятельности;
2. сложность производственного цикла и его длительность;
3. стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
4. условия поставки и ее ритмичность;
5. порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина.

     Учет  перечисленных факторов для определения  и поддержания на оптимальном  уровне объема и структуры оборотных  средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.[14.С.139] 

1.2. Источники формирования  оборотных средств 

     Одним из важнейших принципов организации  оборотных средств является деление  их по источникам формирования. Источниками  формирования оборотных средств  являются собственные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном разделе баланса «Капитал и резервы» и разделе I формы № 5 приложения к годовому балансу. Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделе V  пассива баланса, а также в разделах 2,3,8 формы № 5 приложения к годовому балансу.

     За  счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие  собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. [24.C.276]

     Оборотные средства, сформированные за счет собственных  источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.[19.C.68]

     Формирование  оборотных средств происходит в  момент создания организации, когда  формируется ее уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей организации. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования.

     Однако  в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержка в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Когда покрыть эти потребности за счет собственных источников невозможно, финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

     Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности  предприятия в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.[24.C.276-277]

     Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит. Банковские кредиты представляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками.

     Кроме краткосрочного кредита прирост  оборотных средств может осуществляться за счет следующих источников:

1. увеличение собственного капитала;
2. увеличение нераспределенной прибыли;
3. увеличение кредиторской задолженности.

     Привлеченные  источники – это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

     Потребности организации в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. Облигации организации, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других ценных бумаг.[15.C.183]

     Следует также выделить прочие источники  формирования оборотных средств, к  которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  формирования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

     Вопрос  об источниках формирования оборотных  средств важен еще и потому, что конъюнктура рынка постоянно меняется, а значит, потребности организации в оборотных средствах не стабильны. Покрыть их только за счет собственных источников зачастую практически не возможно. Привлекательность работы организации за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных. В таких условиях основной задачей управления процессом  формирования оборотных средств становится обеспечение эффективности привлечения заемных средств.[20.C.218] 

1.3. Нормирование оборотных  средств 

     Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

     Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.[11.С.146]

     Нормирование  оборотных средств предприятия  – это расчет оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

     Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйственных хозяйствующих субъектов в основных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое положение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.[23.C.65]

     В процессе нормирования оборотных средств  разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это  относительная величина, соответствующая  минимальному экономически обоснованному объёму запасов товарно-материальных ценностей. Нормы устанавливаются, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определённых свойств необходимых для производственного потребления; других факторов.

     Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, состава бизнес-плана, изменением цен, и других показателей.[34.С.395]

     Норматив  оборотных средств - минимальная  сумма оборотных (денежных) средств, необходимых предприятию, фирме для создания или поддержания переходящих товарно-материальных запасов, обеспечивающих бесперебойную работу предприятия.

     Если  нормы оборотных средств могут  быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.[23.С.66]

     В зависимости от возможности расчета потребности в оборотных средствах все составляющие оборотных средств делятся на две группы:

1. нормируемые (можно рассчитать потребность в них) – около 85%.
2. ненормируемые (можно только спрогнозировать потребность в них) – около 15%.

     К нормируемым и оборотным средствам можно отнести оборотные производственные фонды предприятия и готовую продукцию на складе, к ненормируемым – дебиторскую задолженность предприятию и свободные денежные средства.[13.С.142]

     Нормативы оборотных средств рассчитываются в натуральном выражении (штуки, тонны, метры и т.п.), в денежном выражении (рублях) и в днях запаса.

     Общий норматив оборотных средств предприятия  рассчитывается только в денежном выражении путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам и определяется по формуле:

         (1)

     где - норматив производственных запасов, руб.;

      - норматив незавершенного производства, руб.;

      - норматив расходов будущих  периодов, руб.;

      - норматив запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

     Норматив  производственных запасов ( ) определяется по формуле:

           (2)

     где - количество различных видов производственных запасов;

      - общая норма запаса по  i-ому виду производственных запасов, дн.;

      - среднесуточный расход i-ого вида производственных запасов, руб.

            (3)

     где - потребность в i-ом виде производственных запасов за плановый период, руб.; - число дней в плановом периоде (в расчетах нормирования принимается год - 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней).

     Общая норма запаса определяет, на какое количество дней предприятие должно быть обеспечено оборотными средствами по данному виду производственного запаса.

          (4)

     где - норма текущего запаса, дн.; - норма страхового запаса, дн.; - норма подготовительного (технологического) запаса, дн.[9.С.173]

     Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода производства на предприятии в период между очередными поставками. Норма текущего запаса принимается, как правило, равной половине среднего интервала между двумя очередными поставками.

     Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связанных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается либо в пределах 30-50% от нормы текущего запаса, либо равной максимальному времени отклонений от интервала поставок.

     Подготовительный  запас создается в тех случаях, когда поступающие на предприятие сырье и материалы, требуют соответствующей дополнительной подготовки (сушка, сортировка, раскрой, комплектация и т.п.). Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных условий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и комплектующих.[23.C.66-67]

     Норматив  незавершенного производства равняется сумме нормативов по всем видам продукции.