Лекции по "Финансы и кредит"

     При инвестировании денежных  средств риски могут быть связаны  как с реальными так и с  портфельными вложениями. Риски реальных инвестиций обусловлены возможностью включения в состав затрат в полном объеме начисленной суммы самоокупаемости производства с реализации продукции. Они выражаются в сокращении доли собственных оборотных средств в источниках финансирования, что связано со снижением ликвидности и платежеспособности.

     Риски, связанные с управлением пассивами обусловлены структурой капитала. Чем выше доля собственного капитала в источниках финансирования, тем выше устойчивость предприятия.

     В целях минимизации рисков  необходима диверсификация производственной  и финансовой деятельности, расширение  клиентской базы, увеличение состава поставщиков, оценка уровня влияния внутриотраслевой конкуренции.

     Капитальные вложения представляют собой использование обществом ВНП на воспроизводство основных фондов.

     По форме они выступают как  совокупность затрат на создание  новых, а также техническое  перевооружение, реконструкции и  расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения.

     Эффективность капитальных вложений  в значительной мере зависит  от их структуры.

    Структуры капитальных вложений:

1. отраслевая,
2. территориальная,
3. воспроизводственная,
4. технологическая.

     Современная инвестиционная политика  направлена на обеспечение социальной  направленности  и высокой эффективности  капитальных вложений, а также  на использование их преимущественно  на техническое перевооружение  и реконструкцию действующих  предприятий.

     Совокупность основных правил  и рекомендаций, которые определяют  состав источников денежных средств  для капитальных  вложений, порядок  их

мобилизации банками и предоставления субъектам  инвестиционной деятельности этих средств, образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений.

     Различают два  основных метода  обеспечения капитальных  вложений денежными  средствами:

1. безвозвратный (финансирование),
2. возвратный (кредитование).

    Основными принципами финансирования являются:

1. прямой характер

средства  на капитальные вложения предоставляются  предприятиям и организациям непосредственно.

2. планово-целевой характер

средства  выдаются только на те нужды, которые  обеспечены утвержденным бизнес-планом.

3. непрерывность
4. предоставление средств в меру выполнения плана
5. денежный контроль в процессе финансирования
6. безвозвратность предоставления средств.

     Основные принципы  кредитования:

1. возвратность
2. платность
3. срочность
4. обеспеченность
5. дифференцированность
6. целевая направленность.

 

11.4. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ  ПРЕДПРИЯТИЯ.

     Основной капитал – это часть ресурсов предприятия, вложенных в основные фонды различного назначения.

     Основные фонды – это совокупность производственных, материально-вещественных ценностей, которые действуют в процессе производства в течение длительного периода времени, сохраняют при этом на протяжении всего периода натурально-вещественную форму и переносят их стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений.

     Согласно системе бухучета к  основным фондам относят средства труда со сроком службы более 12 мес.

     Основные фонды  делятся на:

1. основные производственные фонды

это те основные фонды, которые участвуют  в производственном процессе непосредственно (станки, оборудование) или создают  условия для производственного процесса (производственные здания, сооружения);

2. основные непроизводственные фонды

это объекты  культурно-бытового назначения (столовые).

     Части основных  фондов:

1. активная

непосредственно участвуют в производственном процессе;

2. пассивная

создает условия для производственного  процесса.

       Все основные фонды могут быть классифицированы по экономическим признакам, наиболее важными из которых являются:

• функциональное назначение,
• интенсивность износа,
• сроки службы,
• степень использования,
• степень влияния на работу предприятия,
• техническая новизна,
• степень мобильности,
• отрасль народного хозяйства,
• принадлежность.

     Основной капитал рассматривается  как совокупность индивидуальных  капиталов. 

   По составу, целевому назначению и функциям, выполняемым в процессе труда, основные фонды подразделяются на следующие группы:

• здания, сооружения,
• передаточные устройства,
• машины и оборудование (силовые, рабочие, автоматические),
• транспортные средства,
• инструмент,
• производственный инвентарь и оборудование,
• рабочий и продуктивный скот,
• многолетние насаждения,
• капитальные затраты на улучшение земель,
• прочие основные фонды. 

     Для обеспечения учёта основных  средств предусмотрена также  классификация по отраслям национальной экономики, т. е. деление на следующие группы:

• промышленность,
• сельское хозяйство,
• транспорт,
• связь,
• строительство,
• материально-техническое снабжение и сбыт,
• информационно-вычислительное оборудование
• и т. д. 

  На  структуру основных фондов оказывает  влияние форма организации производства. Так, например, соотношение между стоимостью зданий и оборудования зависит от уровня специализации и кооперирования производства. Комбинирование производства относительно сокращает потребности в складских помещениях.

  Различна структура основных фондов на обрабатывающих и добывающих производствах. Если в структуре основных фондов в обрабатывающих производствах преобладают машины и оборудование, то у добывающих производств – сооружения.

 Структура  основных фондов неодинакова  в различных отраслях, что объясняется, прежде всего, экономическим своеобразием той или иной отрасли. Например, рабочие машины и оборудование занимают большую долю в составе основных производственных фондов в таких отраслях, как металлургия и металлообработка; силовые машины и оборудование – в электроэнергетике; транспортные средства – в основных фондах лесоэксплуатации.

  Производственная  структура основных фондов оказывает  большое влияние на фондоёмкость  продукции, ВВП и национального  дохода.

     Чем больше в отраслевой структуре основных фондов удельный вес отраслей с высокой фондоемкостью, тем выше, при прочих равных условиях, фондоёмкость промышленной продукции и национального дохода. С повышением в производственной структуре основных фондов удельного веса машин и оборудования, в особенности технологического, увеличивается выпуск продукции при том же общем объёме основных фондов и, следовательно, фондоемкость продукции и национального дохода понижается.

Методы  оценки основных средств

1. первоначальная стоимость

это стоимость  создания или приобретения основных фондов в ценах того года, когда  эти фонды были созданы или  приобретены. Она отражает фактические  затраты предприятия на приобретение (создание) основных фондов, включает суммы  по договору поставки или договору строительного подряда, информационные и консультационные услуги, транспортные расходы. Она не включает в себя НДС.

2. восстановительная стоимость

коммерческая  организация может не чаще 1 раза в год на начало отчетного года переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки зачисляется в добавочный капитал организации.

3. остаточная стоимость

это их фактическая стоимость с учетом физического и морального износа.

Показатели  эффективности использования  основных производственных фондов

     Эффективное использование основного  капитала – важнейшее условие  увеличения прибыли, получаемой предприятием. Более полное использование основных средств приводит также к уменьшению потребности ввода новых производственных мощностей при увеличении объёма производства, а, следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (направление на механизацию и автоматизацию производства и управления и т. д.).

  Состояние  и степень использования основных  фондов определяют технический  уровень производства, темпы и  масштабы его развития, его эффективность. 

  Эффективность использования основных фондов на производстве зависит от ряда факторов:

• от удельного веса активной части в общей стоимости основных фондов предприятия, т. е. от их структуры, поскольку именно активная часть непосредственно определяет выпуск продукции;
• от первоначальных качественных характеристик, которые предопределяют целесообразность установления тех или иных видов машин, оборудования;
• от состояния основных фондов предприятия на данный момент времени;
• от уровня использования основных фондов на предприятии.

Все показатели использования основных производственных фондов могут быть объединены в три группы:

1. Показатели экстенсивного использования, отражающие уровень использования их по времени;

• коэффициент экстенсивного использования оборудования

определяется  отношением фактического количества часов работы оборудования к количеству часов работы по плану, т. е.

Кэкст. = Тобор. ф. / Тобор. пл.

где Тобор. ф. – фактическое время работы оборудования;

      Тобор. пл. – время работы оборудования по норме, в соответствии с режимом работы предприятия.

• коэффициент сменности работы