Лекции по "Финансы и кредит"

это вид  предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов, при котором арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором лизинга имущество у определенного арендатором продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование. Право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю до истечения срока действия договора при условии выплаты всех лизинговых платежей, если иное не предусмотрено лизинговым договором.

Участники:

• лизингодатель
• лизингополучатель
• продавец

2. оперативный

лизингодатель закупает имущество и передает его  лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок, на определенных условиях во временное пользование и владение. Предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации этого предмета. Переход права собственности на предмет лизинга

к лизингополучателю  осуществляется на основании договора купли-продажи.

 

   Вопросы для самоконтроля:

1. Сущность финансов  предприятия. Финансовые ресурсы предприятия.

2. Принципы организации  финансов предприятий. Формирование  и использование денежных накоплений предприятия.

3. Формы и  методы финансирования предприятий.  Основные принципы  финансирования и кредитования капитальных вложений.

4. Основной капитал  предприятия. 

5. Кредитование  предприятий.

6. Безналичные расчеты между предприятиями.

7. Факторинговые, лизинговые, трастовые операции.

 

   Вопросы для самостоятельной  работы:

1. Сущность финансов предприятия.
2. Финансовые ресурсы предприятия.
3. Принципы организации финансов предприятий.
4. Формирование и использование денежных накоплений предприятия.
5. Формы и методы финансирования предприятий.
6. Основные принципы  финансирования и кредитования капитальных вложений.
7. Основной капитал предприятия.
8. Оборотный капитал предприятия.
9. Кредитование предприятий.
10. Факторинговые операции.
11. Лизинговые операции.
12. Трастовые операции.

 
 
 

    СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов И.Т. Деньги и финансовые институты / И.Т. Балабанов. – СПб. "Питер", 2004. – 224 с.
2. Бюджетная система России: Учебник для вузов / Под ред. проф. Поляка Г.Б. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 540 с.
3. Воронин В.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Воронин В.П., Федосова С.П. – М.: Юрайт-Издат, 2002. – 269 с.
4. Денежное обращение и банки: Учебное пособие / Под ред. Белоглазовой Г.Н., Толоконцевой Г.В. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 272 с.
5. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. – 2 изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 464 с.
6. Трускова Л.В. Финансы и кредит / Трускова Л.В. – Ростов н/Д: Феникс, 2001. – 384 с. (Серия «Учебники ХХI века»)
7. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. проф. Самсонова Н.Ф.. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 448 с. – (Серия «Высшее образование»).
8. Финансы. Кредитование. Инвестиции: Учебное пособие / Журавлев Ю.В. – Воронеж: ВГТА, 2002. – 202 с.

 

ТЕМА 12. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ  ПРЕДПРИЯТИЯ  

12.1. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ  И ФУНКЦИИ УПРАВЛЕНИЯ  ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

     Финансовый  менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

    Финансовый менеджмент  как система управления  состоит из 2х подсистем:

     1. управляющей

включает  в себя:

• органы финансового управления;
• финансовые рычаги (цена, прибыль и пр.);
• финансовые методы (дисконтирование стоимости, диверсификация, ЭММ);
• информация финансового характера.

     2. управляемой

включает  в себя:

• источники финансовых ресурсов;
• финансовые ресурсы;
• финансовые отношения.

      Стратегической целью финансового менеджмента является максимальное увеличение благосостояния владельцев предприятия, которое выражается в максимизации рыночной стоимости предприятия.

     Цели финансового менеджмента:

• избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
• выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
• обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала предприятия;
• рост объемов производства и реализации;
• максимизация прибыли и минимизация расходов.

     Задачи финансового менеджмента:

• обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;
• обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;
• оптимизация денежного оборота;
• обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска;
• обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития;
• обеспечение возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности.

12.2. УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ  ОРГАНИЗАЦИИ.

     Собственный капитал предприятия можно рассматривать с двух позиций:

1. с имущественной

это часть  собственного имущества, вложения в  основные средства и оборотные активы.

2. с финансовой 

как основная часть источников финансирования деятельности предприятия.

     Состав собственного капитала:

1. уставный капитал;
2. добавочный капитал;
3. резервный капитал;
4. целевые резервы;
5. нераспределенная прибыль отчетного года, прошлых лет.

1. Уставный  капитал

     Уставный капитал – это сумма средств (вкладов), предоставленных собственниками для обеспечения деятельности предприятия, отраженная в учредительных документах.

     Собственники обязаны вносить  вклады в определенном порядке,  определенным способом и в  определенные сроки. Они несут  ответственность за невыполнение  этих обязательств.

     Величина уставного капитала объявляется при государственной регистрации фирмы и обязательно отражается в учредительных документах.

     Методы определения  величины уставного  капитала:

1. метод аналогий

по аналогии с другими предприятиями подобной сферы, при этом должен соблюдаться законодательно установленный минимум.

2. метод прямого счета

Уставный  капитал = потребность  в       +   потребность в

                                                 основных средствах          оборотных средствах

определяют основные средства, которые будут приобретать, а не брать в аренду. Для определения величины оборотных средств нужно учитывать технологию производства, длительность производственного процесса.

3. коэффициентный метод

согласно рекомендованным  норм финансовых коэффициентов.

Все эти методы могут быть использованы теми фирмами, которые считаются вновь созданными; если же фирма создается на базе реорганизации действующих предприятий, то размер уставного капитала определяется как разница между стоимостью передаваемого имущества новой организации и суммой краткосрочных обязательств, которые передаются ей на баланс.

     Увеличение:

• за счет расширения круга собственников;
• за счет присоединения к нему нераспределенной прибыли или резервного

капитала.

Уменьшение:

• списание за счет него убытков, если до этого на это был использован

резервный капитал.

2. Резервный  капитал

     Резервный капитал способствует выполнению предприятием обязательств перед кредиторами. Резервный капитал формируется за счет прибыли после ее налогообложения и уплаты за счет нее штрафов и пеней. Обязательно создается в тех организационно-правовых формах хозяйствования, где это предусмотрено законодательством, не менее 15 % и 10 % соответствующего от величины уставного капитала.

     Размер  резервного капитала утверждается решением собственников и фиксируется в уставе.

     С  учетом политики в распределении  прибыли собственники самостоятельно  определяют сумму от чистой  прибыли на резервный капитал  в каждом году (только в АО  законодательно установлена норма  начисления прибыли – 5%).

     Резервный  капитал является источником, обеспечивающим  выполнение обязательств при  каких-то негативных последствиях  в деятельности предприятия. Чтобы  он выполнял свою функцию, его  средства должны быть вложены  в ликвидные активы.

    Увеличение:

• чистая прибыль отчетного года;
• перераспределение прибыли прошлых лет.

Уменьшение:

• покрытие убытков;
• выплата дивидендов по привилегированным акциям, процентов по облигациям (при недостаточности средств в АО).

3. Добавочный  капитал

     Добавочный капитал – это часть собственного капитала, которая может возникнуть в процессе деятельности предприятия.

     Элементы, образующие  его:

• прирост стоимости имущества по переоценке основных производственных фондов;
• эмиссионный доход (т.е. разница между продажной и комиссионной ценой акций, полученной при реализации их по цене, превышающей номинальную стоимость);
• безвозмездно полученные ценности.

Уменьшение:

• увеличение уставного капитала;
• распределение между учредителями;
• покрытие убытка за отчетный год

 
 
 
 
 
 
 

4. Целевые резервы 

оценочные резервы                                                                   резервы предстоящих 

(создаются для определения                                                   расходов

более реальной стоимости                                                       и платежей

отдельных видов активов)                                                   (цель создания: