Планирование и управление денежными потоками сельскохозяйственных предприятий

    Существует  множество классификаций денежных потоков по различным признакам. Рассмотрим основные из них  [17, c. 289].

    По  масштабам охвата хозяйственного процесса выделяют:

1. денежные потоки в масштабах предприятий;
2. денежные потоки в рамках структурных подразделений предприятий;
3. денежные потоки по отдельным хозяйственным операциям.

    По  видам хозяйственной деятельности выделяют:

1. денежные потоки по текущей деятельности (деятельность предприятий, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели);
2. денежные потоки от инвестиционной деятельности (деятельность предприятий, связанная с капитальными вложениями для приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов, а также для их продажи, осуществления долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.);
3. денежные потоки от финансовой деятельности (деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 мес. облигаций и т.п., получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; уплатой процентов и дивидендов по вкладам собственников и др.) [17, c. 289].

    По  направленности движения денежных средств выделяют:

1. положительный денежный поток (совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов деятельности, т.е. приток денежных средств);
2. отрицательный денежный поток (совокупность всех выплат денежных средств предприятиям в процессе осуществления всех хозяйственных операций, т.е. отток денежных средств) [17, c. 290].

      По методу исчисления объема  выделяют:

1. валовой денежный поток (совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных интервалов);
2. чистый денежный поток (разность между положительными и отрицательными денежными потоками). Чистый денежный  поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятий, во многом определяющим финансовое равновесие и темп возрастания его рыночной стоимости.

    Расчет  чистого денежного потока по предприятию  в целом, отдельным его структурным  подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле:

    ЧДП =  ПДП – ОДП,                                                        (1.1)

    где ЧДП – сумма чистого денежного  потока в рассматриваемом периоде;

    ПДП – сумма положительного денежного  потока (поступление денежных средств) в рассматриваемом периоде;

    ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде.

    По  степени достаточности выделяют:

1. избыточный денежный поток (превышение поступлений денежных средств над реальной потребностью предприятия в целенаправленном их расходовании);
2. дефицитный денежный поток (поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их использовании) [17, c. 291].

    По  времени возникновения различают:

1. настоящий денежный поток (величина денежного потока, приведенная по стоимости к текущему моменту времени);
2. будущий денежный поток (денежный поток предприятия, приведенный по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

    По  непрерывности формирования в рассматриваемом  периоде различают:

1. регулярный денежный поток (постоянно осуществляющиеся по интервалам периода поступления и расходования денежных средств по операциям одного вида);
2. дискретный денежный поток (поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций).

    Таким образом, в процессе осуществления  хозяйственной деятельности у любого предприятия присутствует движение денежных средств (поступления и  выплаты), то есть денежные потоки; существуют различные подходы к определению  категории «потоки денежных средств»; управление денежными потоками является наиболее актуальной задачей в управлении финансами предприятия.  
 
 

2. Внутренняя  политика предприятия планирования и управления денежными потоками

 

    В современных условиях хозяйствования многие предприятия самостоятельно осуществляют выбор стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

          Одним из главных условий нормальной  деятельности предприятия является  обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. [16, с.387]

          Главная цель проведения анализа  денежных средств состоит в  оценке способности организации  зарабатывать эти средства в  размере и в сроки, необходимые  для осуществления собственных расходов.

          Основная задача анализа потока  денежных средств заключается  в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении  источников их поступлений и  направлений использования.

          Основным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств, с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

          При анализе потоки денежных  средств рассматриваются по трем  видам деятельности: основной, инвестиционной  и финансовой.

          Финансовое благополучие предприятия  во многом зависит от притока  денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние предприятия.

          Анализ денежных потоков является  одним из ключевых моментов  в анализе финансового состояния  предприятия, поскольку при этом  удается выяснить, смогло ли предприятие  организовать управление денежными  потоками так, чтобы в любой  момент в его распоряжении было достаточное количество денежных средств.

          Анализ движения денежных потоков  дает возможность сделать более  обоснованные выводы о том,  в каком объеме и из каких  источников были получены поступившие  денежные средства и каковы  направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности; в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам; достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности. Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока и полученной за определенный период прибылью.

          Денежный поток в отличие от  прибыли не зависит от учетной  политики и объективно отражает приращение денежных средств, которые могут быть использованы для рефинансирования или потребления.

          Чтобы эффективно управлять денежными  потоками, необходимо знать:

- какова  их величина за определенное  время; 

- каковы  их основные элементы;

- какие  виды деятельности генерируют  основной поток денежных средств. 

          В соответствии с международными  стандартами учета и сложившейся  практикой для подготовки отчетности  о движении денежных средств  используют прямой или косвенный  методы расчета объема денежных потоков.

          Прямой метод основан на движении  денежных средств по счетам  предприятия. Исходный элемент  - выручка от реализации товаров  (продукции, работ и услуг).

          Расчет денежных потоков косвенным  методом ведется от показателя чистой прибыли. [14, с.156]

          В долгосрочной перспективе прямой  метод расчета величины денежного  потока дает возможность оценить  ликвидность предприятия, поскольку  показывает степень покрытия  инвестиционных и финансовых  потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

          Основным документом для анализа  денежных потоков является «Отчет  о движении денежных средств», составленный на базе прямого  метода учета денежных средств.  С помощью данного отчета можно  контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

          При анализе потоки денежных  средств рассматриваются по трем  видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Движение денежных потоков по видам деятельности на предприятии можно представить в виде рисунка 1.

    Рисунок 1.1. Движение денежных потоков на предприятии

    Примечание. Источник: [13, с.312]

       Разделение всей сферы хозяйственной деятельности предприятия на три самостоятельные части (текущую, инвестиционную и финансовую) очень важно. Если основная (текущая) деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три составляющие сферы ее хозяйственной деятельности и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая – должны способствовать развитию основной деятельности и обеспечивать ее дополнительными денежными средствами.

          Денежные потоки тесно связывают все три части хозяйственной деятельности предприятия. Основу оптимизации денежных потоков составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как избыточный, так и дефицитный денежные потоки. Чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Недостаток денежных средств может привести предприятие к банкротству. 
 

3. Современные проблемы по организации планирования денежных потоков предприятий

 

      Экономическая и социальная стабильность во многом зависят от финансовой устойчивости организации. Одним из важнейших признаков эффективного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение нехватки денежных средств. Поэтому необходимо грамотно подходить к исследованию такого документа финансовой отчетности, как отчет о движении денежных средств (форма № 4).

          Отчет о движении денежных  средств является очень важной  информацией, как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов. Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам.