Анализ дебиторской задолженности на примере ОАО "МСО"

К = Тр(ДЗ)/Тр(В) (1.6)

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

5.      Оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

dСДЗ = СДЗ/ДЗ (1.7)

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченной дебиторской задолженности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам.

6.      Анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня. Используется также следующая группировка: до 1 месяца, 1-3 месяца, 3-6 месяцев, 6 месяцев – год. Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по данной методике, должны учитываться при планировании деятельности предприятия.

Таким образом, анализ дебиторской задолженности очень важен для эффективного управления ею с целью улучшения финансового результата организации. При анализе дебиторской задолженности рассчитывается целая система показателей, характеризующих состав, структуру, оборачиваемость, долю дебиторской задолженности в объеме оборотных активов, изменение дебиторской задолженности. Также для более точного представления о том, какие реальные денежные средства может получить предприятие после погашения задолженности дебиторами, рассчитывается реальная дебиторская задолженность.

2.3 Методы управления дебиторской задолженностью

Важной составной частью системы управления дебиторской задолженностью фирмы являются методы. К чисто                   финансовым методам, примененным в данной работе,   относятся:        метод Э. Альтмана,   ранжирование     дебиторской      задолженности по   срокам    возникновения, составление реестра «старения» счетов  дебиторов,

прогнозирование вероятной суммы безнадежной дебиторской задолженности, расчет и оценка финансовых коэффициентов.

Применительно к   российским   условиям,   ведущие     специалисты  в области    управления   финансами предлагают следующие мероприятия     по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

      исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;

      периодический пересмотр предельной суммы кредита;

      использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

      формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

      выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого кредита);

      определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

      формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

      формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

      использование современных форм рефинансирования задолженности;

      диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Определение возможной суммы финансовых средств,     инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК * КСЦ * (ППК + ПР) / 360,      

где ИДЗ – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОРК – планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;

ППК – средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства .

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту;  условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери .

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов.

Защита страхованием. Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Факторинг. Возможно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения денег от должников.

Глава 3. Управление дебиторской задолженностью на предприятии ОАО «МСО»

3.1 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ОАО «МСО»

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 8. В ней рассчитаны как абсолютные, так и относительные показатели, необходимые для более четкого представления данных показателей.

Таблица 7. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «МСО» за 2008 – 2010 гг.

Из таблицы 7 видно, что средняя величина дебиторской задолженности и с 2008 по 2009 гг. и с 2009 по 2010 гг. увеличивается. Наряду с этим, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшается год от года. Это связано с уменьшением выручки от продажи. Так, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году составлял 15,77, а уже в 2010 году 3,77. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 52,74  дней, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 25,27 дня. Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности к 2010 году в среднем равнялась 3,3 месяца (100 дней), что является отрицательной тенденцией.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов с в 2009 году уменьшилась на 6,1% и составила 27,7%. В 2010 году она снизилась до 16,9%, что все же является очень высоким показателем.

Для более эффективного управления дебиторской задолженностью следует определить долю сомнительной задолженности в составе дебиторской. Однако в ОАО «МСО»» учет сомнительной задолженности не ведется.

Проанализируем дебиторскую задолженность по срокам образования.

Таблица 8. Дебиторская задолженность по срокам её возникновения (тыс.руб.).

Анализируя данные таблицы 8 можно придти к выводу, что наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность 3-6 месяца 7125 тыс. руб. в расчетах с покупателями и заказчиками и 91921 тыс. руб. – в сумме выданных авансов. Дебиторская задолженность от 1 до 3 месяцев составила 1582 тыс. руб. в расчетах  покупателями и заказчиками и 12365 тыс. руб.– в сумме выданных авансов. Дебиторская задолженность до 1 месяца составляет 580 тыс. руб. и 24654 соответственно.

Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж (табл. 9) также важна при анализе дебиторской задолженности.

Таблица 9. Соотношение темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж (тыс. руб.)